Surveillance des cryptomonnaies à la mi-septembre : baisses de taux de la Fed, flux d'ETF et réinitialisation brutale pour le Bitcoin, l'ETH et le TON

Bitcoin (BTC) 

Le Bitcoin a semblé plutôt calme pendant la majeure partie de la semaine, maintenant le corridor étroit des 115 000 à 117 000 comme s'il y était cloué. Puis, lundi 22, le plancher s'est effondré d'un seul coup, atteignant le creux des 112 000. C'est un mouvement assez classique, car on sait que les consolidations sont presque toujours suivies d'un fort mouvement d'impulsion. 

En parlant des raisons, le premier domino serait la baisse des taux de la Fed le 17 septembre. Une réduction de 25 pb était largement attendue, et bien sûr, le Bitcoin a progressé poliment vers 117 000. Mais le message de Powell n'était pas vraiment glorieux : il a laissé ses prévisions mitigées, si bien que l'enthousiasme initial du marché s'est rapidement estompé. Ce qui est important ici : le Bitcoin ne s'est pas effondré dès la baisse elle-même, mais les graines de l'indécision étaient déjà plantées là. 

Puis vint l'expiration des options vers le 19, transformant la zone 115 000 à 118 000 en un pôle d'attraction toute la semaine. Les traders aiment appeler cela « la douleur maximale », car le prix se bloque là où les contrats sont les plus pénalisants. Une fois ces contrats liquidés, le BTC était libre de fluctuer, et il a brutalement chuté. 

Sous la surface, les mineurs ont en réalité poussé la difficulté du réseau à un niveau record. Ça semble prometteur, non ? À long terme, certes. Mais à court terme, cela signifie aussi que davantage de cryptomonnaies arriveront sur le marché, provenant d'opérateurs qui doivent couvrir leurs coûts, ce qui accentue la pression vendeuse au moment même où la liquidité est faible. Ce n'est pas un facteur déclencheur de krach en soi, mais c'est un poids supplémentaire qui pèse sur le marché.

Si le niveau de clôture entre 112 000 et 113 000 se maintient, nous prévoyons un retour à la moyenne chaotique vers 115 300, puis une nouvelle poussée vers 117 000 et 118 000. Si le niveau de clôture entre 112 000 et 113 000 se maintient, le marché pourrait s'orienter vers les niveaux de 111 000 et 110 000/109 800. 

Ethereum (ETH)

Du 15 au 22 septembre, l'Ethereum a oscillé entre 4 400 et 4 600, s'appuyant sur la moyenne mobile à 9 points (ligne orange), mais la dynamique a continué de s'essouffler. Le RSI a baissé toute la semaine, et lorsque le BTC a franchi son propre palier, l'ETH a suivi, plongeant au-delà des supports et atteignant environ 4 210. Cette mèche s'est également alignée avec le plus bas du 20 août, autour de 4 060, qui constitue désormais la ligne de démarcation principale. Structurellement, l'ETH est survendu (RSI ~ 21), et la bougie 4H ressemble davantage à une liquidation qu'à une rupture de tendance stable. Voyons maintenant pourquoi. 

Coinbase a annoncé une nouvelle majeure et discrète : elle a déployé les rendements USDC on-chain directement dans l'application. Cela peut paraître un peu niche, mais c'est en réalité une passerelle grand public vers Ethereum. DeFi Plomberie. Soudain, une grand-mère possédant un compte Coinbase est à un clic des rendements du protocole, sans savoir ce que signifie « pool de liquidité ». 

Et puis il y a Fusaka, le prochain hard fork, officiellement prévu pour le 3 décembre. Il doublera le débit des blobs, réduira les coûts et, plus généralement, optimisera la scalabilité d'Ethereum. C'est le genre de chose que les institutions apprécient discrètement, alors restez connectés. 

L'ironie est que toute cette dynamique haussière propre à l'ETH a été complètement étouffée par le krach du Bitcoin. La corrélation reste la règle. Lorsque le BTC franchit une fourchette, l'ETH n'a pas le droit de dire « mais les fondamentaux ! » ; il est simplement entraîné, généralement encore plus durement.

Alors, où en est la situation ? Si l'ETH parvient à se maintenir au-dessus de 4 180 000 à 4 200 000 à la clôture, un rebond vers 4 360 000 à 4 4.20 000 (et éventuellement vers les 4 500 000) est possible. Mais si le niveau de 4 060 000 cède avec le volume, cela confirmerait un retracement plus profond, forçant le marché à construire une nouvelle base plus basse. Nous nous attendons probablement à une hausse désordonnée, puis à une tentative de rebond vers le milieu des 4 300 000, tant que le Bitcoin ne connaît pas de nouvelle baisse.

Toncoin (TON)

Du 15 au 22 septembre, le TON est resté bloqué autour du seuil des 3.0, juste au-dessus de son support le plus bas de juin (~3.04). Mais au lieu de remonter, il a craqué – et la cassure a été brutale. Le cours a chuté jusqu'à environ 2.60-2.70 avant de rebondir, tandis que le RSI sur les 4 heures s'est effondré à environ 12, en zone de survente. Il s'agissait d'un rejet net du plancher des 3.0 qui avait résisté pendant des mois.

Croyez-le ou non, cette semaine, nous n'avons pas eu de nouvelles majeures du côté du TON. Contrairement au BTC et à l'ETH, le TON n'avait aucun catalyseur ni argument pour attirer les acheteurs à la baisse. Ainsi, lorsque le marché s'est effondré, la liquidité était tout simplement absente. C'est pourquoi le mouvement a été exagéré : non pas parce que le TON était « en panne », mais parce qu'il n'avait aucun appui.

Tant que le TON parvient à regagner rapidement la zone 2.95–3.05, cela ressemblera davantage à une chasse aux stop-loss qu'à une véritable cassure. S'il ne parvient pas à repasser au-dessus de 3.0, le marché considérera probablement 2.6–2.7 comme la nouvelle base, avec un risque de baisse autour de 2.5. Pour l'instant, le TON semble suffisamment survendu pour un rebond de soulagement, mais il a besoin soit de la stabilité du BTC, soit de son propre catalyseur pour que ce rebond se maintienne.