Le Bitcoin pourrait chuter jusqu'à 105 000 $ s'il perd ce niveau

Les données on-chain indiquent un mélange complexe de signaux pour le prix du Bitcoin suite à la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt jeudi.

Selon un nouveau rapport d'analyse de la plateforme de données on-chain Glassnode, il est crucial que le prix du Bitcoin reste au-dessus de 115 200 $. La société avertit qu'un échec à maintenir ce niveau pourrait entraîner une chute à 105 500 $.

Expiration record des options en approche

Les données de Glassnode montrent que les craintes d'une forte baisse des prix se sont atténuées depuis l'annonce de la Fed. Alors que le marché spot a montré une légère pression à la vente, les positions de couverture dans le marché des produits dérivés ont nettement augmenté.

L'intérêt ouvert sur le marché des perpétuels a légèrement diminué. Glassnode note que l'intérêt ouvert, qui avait atteint un sommet à 3,95 millions de BTC, est désormais tombé à 3,78 millions de BTC. Une analyse des données de liquidation montre que, bien que les positions courtes aient été squeezées juste avant l'annonce des taux, la proportion de liquidations de positions longues a augmenté après la baisse des taux.

Le potentiel de forte volatilité demeure cependant, car l'intérêt ouvert sur le marché des options a atteint un niveau record de 5 millions de BTC. Un montant record de ces options doit expirer vendredi prochain, le 26 septembre.

Une chute sous 115 200 $ pourrait briser la dynamique

Glassnode suggère de prêter une attention particulière au prix du “max pain” des options Bitcoin. Avec à la fois une hausse et une baisse des prix possibles, un événement de liquidation à grande échelle d'un côté ou de l'autre pourrait avoir un impact significatif sur le prix spot.

BTC : Intérêt ouvert des options par prix d’exercice. Source : Glassnode

Le prix actuel du max pain pour les positions longues est de 112 700 $, tandis que pour les positions courtes, il est de 121 600 $. Au moment de la rédaction de cet article, le prix du Bitcoin fluctue autour de 116 990 $.

La majorité des Bitcoins échangés on-chain depuis le FOMC de septembre l'ont été au-dessus de 115 200 $. Glassnode indique que le maintien de ce niveau de prix est essentiel pour préserver la dynamique, tandis que le perdre risque d'entraîner une chute à 105 500 $.

En fin de compte, rester au-dessus de 115 200 $ permettrait de maintenir une dynamique portée par la demande, tandis qu'une chute sous ce niveau risquerait une rétraction dans la fourchette de 105 500 $ à 115 200 $. Glassnode conclut qu'un examen complet des signaux on-chain suggère que les participants du marché pourraient être dans une phase d'attente quant à la direction que prendra le Bitcoin.