Moment de grande volatilité pendant le cycle de baisse des taux : le bitcoin monte d'abord puis chute ?

La Réserve fédérale a entamé un cycle de baisse des taux, une hausse parabolique pourrait se produire, mais ce marché haussier pourrait se terminer par un krach historique.

Auteur : Frank Corva

Traduction : AididiaoJP, Foresight News

Alors que nous entrons dans une période historiquement haussière pour le prix du bitcoin, la Réserve fédérale a abaissé ses taux de 25 points de base, ce qui pourrait ajouter un catalyseur de liquidité en monnaie fiduciaire au marché haussier, qui pourrait néanmoins se terminer par un krach historique.

Historiquement, le prix du bitcoin atteint son sommet environ 20 mois après le halving. Le dernier halving a eu lieu en avril 2024, ce qui signifie que nous pourrions voir le sommet du cycle en décembre de cette année.

Cette probabilité augmente, car le président de la Fed, Powell, a abaissé aujourd'hui les taux de 25 points de base, donnant ainsi une raison aux quelque 7,4 trillions de dollars présents dans les fonds monétaires de quitter leur position d'attente pour se diriger vers des actifs comme le bitcoin, d'autant plus qu'il est désormais plus facile d'obtenir une exposition au bitcoin via des outils tels que les ETF bitcoin spot et les sociétés de trésorerie bitcoin.

Powell a également déclaré aujourd'hui qu'il pourrait y avoir deux autres baisses de taux d'ici la fin de l'année, ce qui réduirait encore le rendement des fonds monétaires et pourrait inciter les investisseurs à se tourner vers des actifs résistants à l'inflation comme le bitcoin et l'or, ainsi que vers des actifs plus risqués comme les actions technologiques et liées à l'intelligence artificielle.

Cela pourrait catalyser la dernière phase de la « melt-up », similaire à la performance des actions technologiques à la fin de 1999 avant l'éclatement de la bulle Internet.

De plus, à l'instar des opinions de Henrik Zeberg et David Hunter, je pense que le marché haussier qui a commencé fin 2022 entre dans sa dernière phase de hausse parabolique.

En se référant aux indices financiers traditionnels, Henrik Zeberg estime que le S&P 500 franchira les 7 000 points d'ici la fin de l'année, tandis que David Hunter pense qu'il atteindra 8 000 points (ou plus) sur la même période.

Plus important encore, selon le macro-stratège Octavio (Tavi) Costa, nous pourrions assister à l'effondrement du support du dollar sur 14 ans, ce qui signifie que nous pourrions voir le dollar s'affaiblir de manière significative dans les mois à venir, ce qui soutiendrait également la thèse haussière sur les actifs résistants à l'inflation et les actifs risqués.

Que se passera-t-il en 2026 ?

À partir du début de l'année prochaine, nous pourrions assister au plus grand krach de tous les marchés depuis la crise financière d'octobre 1929 qui a déclenché la Grande Dépression.

Henrik Zeberg justifie cela par la stagnation de l'économie réelle, dont une preuve est le nombre de maisons sur le marché.

David Hunter estime que nous sommes à la fin d'un cycle long de plusieurs décennies alimenté par la dette, qui se terminera par un désendettement sans précédent dans l'histoire moderne, comme il l'a partagé sur Coin Stories.

D'autres signaux, tels que les défauts de paiement sur les prêts, indiquent également que l'économie réelle est en train de stagner rapidement, ce qui finira inévitablement par affecter l'économie financière.

La baisse du bitcoin n'est pas inévitable, mais elle est très probable

Même si nous n'assistons pas à un krach macroéconomique mondial, si l'histoire se répète, le prix du bitcoin subira une pression vendeuse historique en 2026.

En d'autres termes, le prix du bitcoin est passé de près de 69 000 dollars fin 2021 à environ 15 500 dollars fin 2022, et de près de 20 000 dollars fin 2017 à un peu plus de 3 000 dollars fin 2018.

Dans les deux cas, le prix du bitcoin a touché ou est passé sous sa moyenne mobile simple (SMA) sur 200 semaines, représentée par la ligne bleu clair sur le graphique ci-dessous.

Actuellement, la moyenne mobile simple sur 200 semaines du bitcoin se situe autour de 52 000 dollars. Si le prix du bitcoin connaît une hausse parabolique dans les prochains mois, il pourrait grimper jusqu'à 65 000 dollars, puis retomber à ce niveau ou en dessous à un moment donné en 2026.

Si nous assistons réellement au type de krach prédit, le prix du bitcoin pourrait également tomber bien en dessous de ce seuil.

Cela dit, personne ne sait ce que l'avenir nous réserve, et il convient de rappeler que l'histoire ne se répète pas nécessairement, mais qu'elle rime souvent.