Points clés à retenir :
Les retraits nets de 44 000 BTC en septembre ont réduit l’offre disponible, atténuant ainsi la pression potentielle de vente à court terme.
Les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont ajouté 2,2 milliards de dollars, générant une demande quotidienne persistante qui dépasse largement l’offre minée.
Bitcoin (BTC) a évolué dans une fourchette étroite de 2,3 % depuis vendredi, alors que les investisseurs attendent la décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d’intérêt mercredi. Bien que l’impact immédiat d’une baisse des taux d’intérêt sur Bitcoin reste incertain, trois facteurs indépendants soutiennent une nouvelle hausse du prix du BTC.
La forte baisse du nombre de BTC détenus sur les plateformes d’échange est devenue un facteur critique pour la formation des prix à court terme. Glassnode estime que les retraits nets ont atteint 44 000 BTC rien qu’en septembre, inversant ainsi l’activité de dépôts élevée observée en juillet. Avec moins de coins disponibles immédiatement, la liquidité instantanée est plus restreinte, ce qui pourrait limiter la pression de vente à court terme autour du niveau de prix actuel de 116 000 $.
Offre de BTC réduite, demande croissante pour les ETF Bitcoin au comptant
Certains soutiennent que les 2,96 millions de BTC encore détenus sur les plateformes d’échange suffisent à absorber le volume d’achats. Cependant, ce point de vue néglige le fait qu’une grande partie de ces coins ne sont pas proposés sur les carnets d’ordres. De nombreux clients conservent leurs dépôts de Bitcoin sur les plateformes d’échange par crainte de l’auto-conservation ou pour bénéficier de fonctionnalités telles que les opportunités de rendement ou la réduction des frais.
Un soutien supplémentaire au niveau des 115 000 $ provient de l’accumulation continue via les ETF Bitcoin au comptant. Cette tendance a contribué à restaurer la confiance des investisseurs après la surperformance de l’or de 11 % depuis août. Les ETF Bitcoin cotés aux États-Unis ont enregistré 2,2 milliards de dollars d’entrées nettes entre mercredi et lundi, représentant une pression d’achat quotidienne plus de 10 fois supérieure à la quantité de nouveaux Bitcoin minés chaque jour.
L’interview d’Eric Trump sur CNBC mardi a attiré l’attention sur les qualités uniques de Bitcoin. Le fils du président américain Donald Trump est personnellement investi en tant que cofondateur de la société de minage et de gestion de trésorerie American Bitcoin (ABTC). Eric a déclaré que Bitcoin est le « plus grand actif de notre époque », le décrivant comme une version moderne de l’or et une couverture efficace contre la faiblesse du secteur immobilier.
Bitcoin pourrait ne pas réagir aux baisses de taux de la Fed
Les marchés obligataires anticipent à 96 % que la Fed abaissera les taux à 4,25 % contre 4,5 % actuellement. Cela suggère que Bitcoin pourrait réagir modérément à l’annonce de mercredi. Les commentaires lors de la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, seront plus décisifs pour indiquer si les taux continueront de baisser. Si l’inflation reste un risque important, la trajectoire de Bitcoin vers 120 000 $ pourrait rencontrer une résistance.
Cependant, un nouveau signal financier est apparu cette semaine, pouvant indiquer un stress plus profond sur les marchés. Lundi, les banques américaines ont emprunté 1,5 milliard de dollars auprès de la Standing Repo Facility de la Fed, un mouvement que Reuters a qualifié de reflet d’une « tension dans le respect des obligations de financement ». Les taux de prêt au jour le jour ont également grimpé à 4,42 % vendredi, atteignant leur plus haut niveau en deux mois.
Cette incertitude a alimenté une flambée des prix de l’or, qui a atteint un niveau record mardi. Quelle que soit la décision exacte de la Fed sur les taux d’intérêt, Bitcoin pourrait dépasser les 120 000 $ alors que la demande se renforce via les ETF au comptant, les stratégies de réserves d’entreprise et son rôle de couverture indépendante — un avantage renforcé par les propos d’Eric Trump.
