L'action CaliberCos s'envole de 2 500 % grâce à un pari sur la trésorerie en LINK

Mardi, CaliberCos Inc., le gestionnaire d'actifs alternatifs basé en Arizona, a annoncé avoir réalisé son premier achat de tokens Chainlink (LINK) dans le cadre d'une nouvelle stratégie de trésorerie en actifs numériques. Ce mouvement a déclenché un rallye sans précédent, les actions CWD bondissant de 2 500 % en séance.

Malgré ce changement audacieux positionnant CaliberCos à l'intersection de l'immobilier et de l'infrastructure blockchain, les analystes avertissent que l'instabilité financière, la volatilité extrême et la couverture institutionnelle limitée font de l'action un pari à haut risque.

Première entreprise du Nasdaq à ancrer une trésorerie en LINK

CaliberCos est la première société cotée au Nasdaq à ancrer une politique de trésorerie d'entreprise autour de Chainlink. CaliberCos a décrit son acquisition initiale de LINK comme un test système pour ses processus internes, avec des plans d'accumulation progressive au fil du temps.

Le financement proviendra d'une ligne de crédit en actions, de réserves de trésorerie et de titres adossés à des actions.

Le PDG Chris Loeffler a déclaré que la stratégie « renforce notre conviction dans Chainlink en tant qu'infrastructure reliant la blockchain aux actifs du monde réel ».

L'entreprise a souligné que le cadre inclut des structures fiscales, comptables, de conservation et de gouvernance, visant à se différencier des initiatives crypto plus spéculatives. La direction a présenté ce pivot comme faisant partie d'un effort plus large pour positionner CaliberCos comme une société financière native de la blockchain.

L'action CWD a explosé à l'annonce, avec plus de 79 millions de titres échangés contre une moyenne quotidienne habituelle de moins de 10 millions. Son cours — précédemment proche de 2,10 $ — a grimpé de plus de 2 500 % en séance jusqu'à un sommet de 56 $ avant de clôturer à 7,60 $.

Ce rallye a suivi un élan initial le 28 août, lorsque l'action est passée de 1,70 $ à 4,40 $ après que CaliberCos a d'abord révélé son intention d'adopter Chainlink comme actif de trésorerie, attirant l'attention des traders particuliers et des investisseurs spéculatifs.

Malgré le rallye de mardi, les actions CaliberCos restent en baisse de plus de 80 % sur les 12 derniers mois. Les analystes recommandent actuellement de conserver le titre, avec un objectif de cours de 2,50 $, bien en deçà des niveaux actuels après l'annonce.

Performance de l'action CWD au cours de la dernière journée / Source : Performance de l'action CWD au cours de la dernière journée

Le rallye crypto confronté à des fondamentaux difficiles

La mise à jour de CaliberCos intervient dans une vague d'expérimentations de trésorerie d'entreprise avec des actifs numériques. Eightco, un pair, avait dévoilé ses plans la veille pour financer des achats de Worldcoin, provoquant une hausse de 1 400 % de ses actions. Ces deux initiatives illustrent l'enthousiasme croissant des particuliers pour les entreprises liant leur bilan à des actifs crypto, même lorsque des difficultés financières persistent.

Performance de l'action Eightco au cours de la dernière semaine / Source : Performance de l'action Eightco au cours de la dernière semaine

Cependant, de nombreux analystes ont signalé la baisse des revenus de CaliberCos et son fort effet de levier comme des obstacles majeurs. Ils ont averti que la valorisation est guidée par le récit et exposée à des fluctuations spéculatives, faisant de CWD un proxy risqué pour l'adoption crypto plutôt qu'un investissement stable à long terme.

Les revenus ont chuté de plus de 40 % en 2024, tandis que les pertes nettes se sont creusées de plus de 50 %. La couverture limitée des analystes et une gouvernance opaque augmentent les risques.

Selon les commentateurs de marché, l'action reste principalement adaptée aux « amateurs de meme stocks » plutôt qu'aux investisseurs institutionnels recherchant une valeur durable.