De l'instabilité à la hausse : Bitcoin vise 124 XNUMX $, tandis que l'ETH et le TON rejoignent la poussée de la mi-août

Bitcoin (BTC)

Quelle semaine, n'est-ce pas ? Entre le 4 et le 11 août, le marché a connu un de ces retournements de situation spectaculaires qui, avec le recul, rendent la panique de la semaine dernière presque absurde. Après une chute brutale à environ 112 122, nous sommes passés directement au-dessus des 124 4, et maintenant, le BTC frôle le plus haut historique des 50 116 comme s'il n'avait jamais existé. Sur le graphique en 70 heures, nous naviguons largement au-dessus de la moyenne mobile à XNUMX %, autour de XNUMX XNUMX. Le RSI oscille autour de XNUMX %, ce qui, soyons honnêtes, est excellent pour la dynamique, mais aussi le genre de surchauffe qui finit généralement par se calmer tôt ou tard.

Graphique BTC/USD sur 4 heures, Coinbase.

Alors, pourquoi ce revirement ? Le changement d'humeur a véritablement commencé lorsque la Maison-Blanche a abandonné le décret autorisant les plans de retraite 401(k) à détenir des cryptomonnaies. À notre avis, c'était un feu vert sans équivoque pour que les capitaux à long terme commencent à investir dans le Bitcoin. 

Actifs de retraite par type.

Et une fois ce moment passé, le marché a semblé se dire collectivement : « Ah, ce n'est pas fini. » Effectivement, les flux de capitaux vers les ETF ont repris. Après quelques semaines moroses, les fonds spot BTC sont revenus dans le vert, et c'est à ce moment-là que le rebond a cessé de ressembler à un échec pour prendre des allures de mouvement dynamique.

Moyenne mobile sur 30 jours des flux entrants de Bitcoin BTC (capture d'écran).

Puis, la flexibilité institutionnelle a commencé. La dotation de Harvard a fait son apparition avec une participation dans l'IBIT de BlackRock – un montant symboliquement énorme, car soyons honnêtes, Harvard ne recherche pas vraiment le buzz. Juste après cela, le fonds de pension de l'État du Michigan a renforcé ses propres positions en ETF BTC, confirmant ainsi que des investisseurs patients et importants profitent de ces baisses pour se constituer discrètement des positions.

Flux d'ETF Bitcoin au comptant.

Même les régulateurs, qui se sont contentés de jouer les méchants toute l'année, n'étaient pas d'humeur à tout démolir. La CFTC a laissé entendre qu'elle pourrait structurer davantage le trading de cryptomonnaies au comptant, ce qui, qu'on l'aime ou non, offre au moins au marché une stratégie plus claire.

Tout cela se produisait alors que le dollar américain s'affaiblissait, ce qui n'a fait qu'attiser la situation. Le contexte macroéconomique était plus favorable que d'habitude, les institutions achetaient des devises à la baisse et la politique monétaire ne cherchait pas activement à gâcher la fête. Il n'est donc pas étonnant que nous soyons passés de « le Bitcoin semble fragile » à « tentons d'atteindre des sommets » en quelques séances seulement.

En résumé : le Bitcoin a le vent en poupe. N'oubliez pas qu'avec un RSI aussi élevé, un rapide atterrissage aux sommets suivi d'un repli vers la zone 116 118–XNUMX XNUMX ne serait pas une surprise. 

Ethereum (ETH)

Passons maintenant à Ethereum, où la situation était assez similaire la semaine dernière. Du 4 au 11 août, l'ETH a dépassé les 4 4.86 points et se rapproche désormais de son plus haut historique de 4.9 50 à 3.24 70 points. Sur le graphique journalier, le cours se situe confortablement au-dessus de la moyenne mobile à XNUMX points, à environ XNUMX XNUMX points, et le RSI se situe entre XNUMX et XNUMX points.

Graphique ETH/USD sur 4 heures, Coinbase.

Mais la course de l'ETH n'a pas été juste Débordement. L'une des grandes étincelles a été cette « mystérieuse institution » qui a discrètement récupéré près d'un milliard de dollars d'ETH en une seule semaine (selon Lookonchain). 

La situation des ETF était toutefois un peu plus complexe. En début de semaine, les ETF ETH spot ont enregistré leur plus importante sortie journalière jamais enregistrée – 465 millions de dollars, menée par le fonds BlackRock – ce qui a naturellement mis la pression. 

Entrées et sorties totales quotidiennes pour les ETF Spot Ether.

Mais dès que Bitcoin a commencé à se diriger vers ses sommets, les flux d'ETH se sont stabilisés et les traders se sont rappelés que l'ETH a tendance à être à la traîne du BTC à la hausse avant de rattraper rapidement son retard.

Graphique sur un an des transactions sur le réseau Ethereum.

Sur la blockchain, l'activité a également repris. Les volumes de transactions Ethereum ont atteint un sommet annuel, en partie grâce au débat actuel sur les règles de jalonnement de la SEC. Si l'agence n'a pas vraiment déroulé le tapis rouge pour les protocoles de jalonnement, elle n'a pas non plus fermé la porte – et cette « bonne nouvelle » a suffi aux traders pour rester prudents.

En résumé : si le BTC franchit les 124 4.6 et se maintient, l’ETH a de fortes chances d’atteindre la zone des 4.9 4 à XNUMX XNUMX. Le RSI journalier indique une pause, donc un repli vers les XNUMX XNUMX ne briserait pas la tendance. En fait, cela pourrait même constituer un redémarrage sain avant une véritable tentative d’ATH. Mais avec un retournement de tendance aussi rapide, ne soyez pas surpris si l’ETH tente sa chance plus tôt que prévu.

Toncoin (TON)

Alors que Bitcoin et Ethereum cherchaient activement à atteindre leurs sommets historiques, le TON a fait ce qu'il fait habituellement : sa propre stratégie. Entre le 4 et le 11 août, il a connu une période de « bounceolidation » après la chute de la semaine dernière, oscillant entre 3.3 et 3.5, se maintenant au-dessus de sa moyenne mobile à 50 % autour de 3.12 et maintenant son RSI dans une zone plutôt calme autour de 50 %. 

Graphique TON/USD sur 4 heures.

La semaine a débuté avec un événement majeur : Verb Technology a annoncé une levée de fonds de 558 millions de dollars pour créer TON Strategy Co., la première société cotée en bourse avec Toncoin comme actif de trésorerie, en partenariat avec Kingsway Capital. 

Comme si cela ne suffisait pas à pimenter l'action institutionnelle, Telegram a investi plus de 119 millions de TON (environ 400 millions de dollars) dans le fonds TON Strategy récemment annoncé. La plateforme investit donc sérieusement dans ce projet.

Par ailleurs, la volonté de visibilité s'est poursuivie. Amazon Web Services a ajouté TON à son programme Public Blockchain Datasets, offrant ainsi à tous un accès gratuit à l'intégralité des données de la chaîne via les outils cloud d'AWS. Pour les développeurs, les analystes et tous ceux qui développent sur TON, il s'agit d'un atout majeur pour l'infrastructure.

Et, cerise sur le gâteau, TON s'est classé comme la cryptomonnaie la plus tendance sur CoinGecko cette semaine. De toute évidence, l'écosystème déploie d'importants efforts pour étendre sa portée au-delà de Telegram.

Dans l'ensemble, l'évolution des prix de TON a été plus calme que le cycle de l'actualité, mais l'histoire sous-jacente était toujours solide : un mélange de mouvements institutionnels de grande envergure, de lancements de produits originaux mais de marque, de réels progrès en matière d'infrastructures pour soutenir le tout.

À notre avis, tant que Bitcoin maintient son élan, le TON a la possibilité de progresser vers 3.6–3.8 sans grande résistance. Mais si le BTC trébuche, il devrait revenir vers la moyenne mobile à 50 points avant de tenter une nouvelle hausse. La différence, cette fois, c'est qu'il bénéficie d'un soutien écosystémique parmi les plus importants jamais observés.