BlackRock demande des baisses de taux. Alors que la majeure partie de Wall Street souhaite que la Réserve fédérale maintienne les taux stables ou offre un assouplissement minimal, Rick Rieder de Blackrock a déclaré que la banque centrale doit commencer à couper maintenant.
Rieder, qui est directeur des investissements de Global Fixe Fixed à revenu fixe à BlackRock, a plaidé dans une interview télévisée Bloomberg, arguant que les taux d'intérêt endommagent les Américains à faible revenu et le stablage de potentiel économique plus large.
"L'économie des services est ce qui anime cette économie aujourd'hui", a déclaré Rieder. «Ce n'est pas une économie axée sur les marchandises, pas des produits de base, pas des exportations, pas de la fabrication.»
Selon l'interview de Bloomberg, il estime que comme la majeure partie de l'économie est désormais basée sur les services, elle est devenue résistante aux ralentissements axés sur les taux dans les marchandises. Cela, dit-il, rend l'ancien moyen de cibler l'inflation par des randonnées agressives moins efficaces et plus nocives aux mauvais endroits.
Rieder a expliqué que les taux d'intérêt d'aujourd'hui atteignent une partie de l'économie particulièrement difficile: le logement .
"L'impact réel des taux d'intérêt sur l'économie aujourd'hui ... il s'agit de logements", a-t-il déclaré. Et cet impact, a-t-il expliqué, tombe sur les épaules des emprunteurs à faible revenu. «Les gens qui empruntent aujourd'hui sont à faible revenu et ils sont impactés négativement, infectés par où ces taux se trouvent.»
Il a fait valoir que la baisse des taux permettrait une plus grande construction de logements et une meilleure abordabilité. "Si nous obtenons le taux, vous pouvez réellement faire baisser les prix des logements. Vous construisez plus de maisons, vous réduirez en fait l'inflation", a déclaré Rieder.
Bien que l'économie fonctionne bien en surface, il considère les baisses de taux comme cohérentes avec la gestion des perspectives d'inflation. Il a souligné que les réseaux d'inflation sont actuellement comprises entre 2,5% et 2,75%, tandis que le taux des fonds fédéraux pourrait être réduit à 3,25% et toujours au-dessus de ce niveau. "Je pense que nous avons eu beaucoup de place pour le laisser tomber", a-t-il déclaré.
BlackRock parie sur l'IA, la crypto et les stablecoins en attendant que Fed agisse
Rieder a déclaré que le seul chemin à long terme du problème de la dette américaine était de croître plus rapidement que la dette elle-même. "Il n'y a qu'une seule façon de détendre l'économie. Vous devez dépasser la dette. Vous devez la dépasser", a-t-il déclaré. Il a déclaré qu'une combinaison de croissance du PIB entre 4,5% et 5% et une baisse des taux d'intérêt à 3% pourrait aider, bien que cela prenne du temps.
Du côté technologique, Rieder s'est fortement appuyé sur l'intelligence artificielle en tant que moteur de croissance futur. "Les gens sous-estiment à quel point cela sera dramatic ", a-t-il déclaré. Il a lié l'IA, la robotique, le cloud, les logiciels, l'énergie et le refroidissement dans un thème large de la productivité accélérée.
"Notre monde un an ou deux va donc voir des choses que personne n'a jamais vues auparavant", a-t-il déclaré . L'automatisation axée sur l'IA créera des services à moindre coût, améliorera l'efficacité de l'entreprise et changera la façon dont les entreprises fonctionnent entièrement.
"Ce n'est pas nécessairement le Mag 7", a ajouté Rieder. Il pense que les entreprises qui utilisent efficacement les données, que ce soit les détaillants, les plateformes médiatiques ou les entreprises technologiques, sont les mieux placées. «Les entreprises qui utilisent des données pour élargir leur mode… comment elles annoncent, comment elles gèrent leur entreprise à l'aide de logiciels», sont les vrais gagnants.
Rieder favorise toujours les actions de croissance à grande capitalisation et la technologie. «Je crois toujours à la croissance, à la technologie et aux actions», a-t-il déclaré. Il prend également en charge l'équilibre des portefeuilles avec de petites quantités d'or ou de crypto.
Sur Crypto, Rieder a clairement indiqué qu'il en possède personnellement. Il n'est pas entré dans les détails sur des montants, mais a déclaré qu'il était tenu en «taille modérée».
Plus important encore, il a qualifié les stablecoins un élément clé du futur système financier. "Stablecoin, je pense en fait que ce sera très utile", a-t-il déclaré. «Cela va absorber certains des bons du Trésor… pas énormément, mais certains.» Il a également déclaré que les stablecoins contribueront à une utilisation mondiale du dollar et à des paiements et des investissements tokenisés.
Rieder a fini par appeler le taux d'adoption de la crypto mondiale «extraordinaire». Malgré la volatilité, il le voit comme une partie croissante de l'économie que les investisseurs devront faire face, comme cela ou non.
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