Analyste : Le marché obligataire américain suggère que la Réserve fédérale est loin derrière la situation en matière de baisse des taux d'intérêt

BlockBeats rapporte que le 10 septembre, Nicholas Colas, co-fondateur de DataTrek, a déclaré que la relation attendue à long terme entre les rendements des obligations du Trésor américain à 2 ans et à 10 ans n'est pas le seul avertissement de récession émis par le marché obligataire vendredi dernier.

La forte baisse du rendement des obligations du Trésor américain à 2 ans a également poussé l'écart entre les bons à court terme et les taux des fonds fédéraux à leur niveau le plus négatif depuis au moins 50 ans. Colas a souligné que pendant cette période, il n'y a eu que trois fois où cet écart est tombé en dessous de -1 %, et chaque fois une récession a commencé dans l'année suivant un tel événement. Cependant, Colas ne croit pas que cela mènera nécessairement à une récession. Il a dit qu'un catalyseur est nécessaire pour déclencher un ralentissement économique, mais jusqu'à présent, rien ne s'est produit en Amérique qui pourrait potentiellement causer un tel ralentissement économique sévère.

Au contraire, cette inversion indique que les traders obligataires sont de plus en plus inquiets de l'incapacité de la Réserve fédérale à réduire les coûts d'emprunt en temps opportun dans des conditions de marché du travail en ralentissement. Dans son rapport de lundi, Colas a déclaré : "Le marché obligataire américain dit que la Fed est très en retard en termes de réduction des taux d'intérêt."