La décision de la Fed sur les taux pourrait brièvement stimuler le bitcoin, mais les craintes de récession pourraient entraîner une correction selon les analystes
Les analystes s'attendent à ce que le bitcoin connaisse une brève hausse après la décision de la Fed sur les taux à la mi-septembre, mais prévoient une correction des prix par la suite alors que les craintes de récession s'intensifient.
La décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt ce mois-ci pourrait influencer de manière significative la volatilité à court terme du bitcoin ainsi que sa trajectoire à long terme, selon les analystes.
"Une réduction de 25 points de base est susceptible de signaler le début d'un cycle d'assouplissement typique, tandis qu'une réduction plus agressive de 50 points de base pourrait provoquer une flambée immédiate du prix du bitcoin, mais cela pourrait être suivi d'une correction à mesure que les inquiétudes concernant la récession s'intensifient," ont déclaré les analystes de Bitfinex à The Block.
Les économistes sont actuellement préoccupés par plusieurs indicateurs de récession — y compris la règle de Sahm, qui lie la hausse du chômage à une augmentation des risques de récession — car les pertes d'emplois entraînent généralement une réduction des dépenses et une croissance plus lente.
De plus, la courbe des rendements des bons du Trésor américain inversée suggère une probabilité de 50 % de récession dans les 12 prochains mois, selon une analyse de la Réserve fédérale de New York. Si les signaux de récession affectent les actifs à risque, les analystes de Bitfinex prévoient que le bitcoin pourrait chuter jusqu'à 20 % par rapport à sa valeur actuelle dans les semaines suivant la décision de la banque centrale américaine sur les taux d'intérêt le 18 septembre, trouvant potentiellement un plancher entre 40 000 et 50 000 dollars.
Cette prévision pour les semaines à venir s'aligne avec les observations de l'analyste de BRN Valentin Fournier, qui a déclaré que septembre pourrait voir les principales cryptomonnaies chuter en moyenne de 4,35 %. "Un pivot de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt conduit généralement à un événement de 'vente à la nouvelle' et la réduction attendue le 18 septembre pourrait entraîner une baisse vers les bas 50 000 dollars," a déclaré Fournier à The Block.
Les analystes de Bitfinex ont également souligné les tendances historiques montrant que la réaction initiale du marché boursier aux réductions de taux a été une brève vente, avec des données montrant des baisses allant jusqu'à 20 % au cours du premier mois lors des neuf derniers cycles de réduction. "Le BTC +1,13% bitcoin correlation croissante avec les actifs à risque traditionnels comme le SP 500 suggère que ses mouvements de prix resteront étroitement liés aux conditions macroéconomiques mondiales," ont-ils ajouté.
Les indicateurs de récession favorisent la prudence des investisseurs
Les analystes de Bitfinex ont décrit des indicateurs clés de récession qui pourraient inciter les investisseurs à adopter une approche plus prudente envers les actifs à risque. Ils ont souligné que les conditions macroéconomiques actuelles ont introduit de l'incertitude pour les traders. Par exemple, les données du marché immobilier américain de juillet ont montré que les ventes de maisons en attente étaient à un niveau record bas, les taux hypothécaires en baisse ne parvenant pas à stimuler l'activité.
Parallèlement, la Banque populaire de Chine a mis en œuvre des mesures de liquidité ciblées pour soutenir la croissance ralentie de la Chine, ce que Bitfinex a noté pourrait avoir des effets d'entraînement sur les marchés mondiaux et impacter les actifs numériques comme le bitcoin. Le ralentissement économique de la Chine est particulièrement préoccupant pour les matières premières et les marchés émergents, ont ajouté les analystes.
Avant la réunion du Comité fédéral de l'open market à la mi-septembre, l'outil CME FedWatch montre que les traders de taux d'intérêt prévoient une probabilité de 69 % d'une réduction de 25 points de base et une probabilité de 31 % d'une réduction de 50 points de base plus tard ce mois-ci.
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