YieldBlox: Protocolo de mercado monetario descentralizado basado en Stellar

¿Qué es YieldBlox?

Amigos, imaginen que normalmente depositamos dinero en el banco para ganar intereses, o pedimos un préstamo al banco para emergencias. En el mundo de la blockchain, existen servicios similares, pero son más abiertos, transparentes y no requieren intermediarios como los bancos. YieldBlox (abreviado YBX) es una plataforma de “banca digital” de este tipo, construida sobre la red blockchain Stellar (Stellar), especializada en ofrecer servicios descentralizados de préstamos y forwards de divisas.

Puedes entenderlo como un administrador financiero inteligente:

• Depósito para ganar intereses (Lending): Si tienes algunos activos digitales (como el dólar digital USDC) que no necesitas por el momento, puedes depositarlos en el pool de liquidez de YieldBlox, como si pusieras dinero en una “bóveda digital” compartida, y así obtendrás ingresos por intereses.
• Pedir prestado en caso de emergencia (Borrowing): Si necesitas fondos pero no quieres vender tus activos digitales, puedes usar estos activos como colateral y pedir prestados otros activos digitales en YieldBlox.
• Forwards de divisas (FX Forwards): Es una operación financiera más avanzada; en términos simples, es acordar de antemano intercambiar dos monedas diferentes a un precio determinado en una fecha futura, para evitar el riesgo de fluctuación cambiaria.
• Staking: Puedes bloquear tokens YBX en la plataforma, participar en la operación y gobernanza de la plataforma, y posiblemente recibir recompensas.

Todas estas operaciones se realizan mediante contratos inteligentes (puedes entenderlos como protocolos automáticos e inmutables en la blockchain), lo que garantiza la automatización y transparencia del proceso.

Visión del proyecto y propuesta de valor

La visión de YieldBlox es convertirse en el primer protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) en la red Stellar. Su valor central radica en resolver dos problemas de larga data en el ecosistema Stellar: baja eficiencia de capital y estructura de incentivos débil.

Por ejemplo, la red Stellar es como una autopista, con transferencias rápidas, pero en el pasado faltaban “áreas de servicio” y “gasolineras”, lo que hacía que los fondos, tras completar la transferencia, a menudo abandonaran el ecosistema y no pudieran seguir generando valor dentro de él.

La aparición de YieldBlox es como construir estas “áreas de servicio” en la autopista Stellar:

• Activar fondos inactivos: Permite que los activos digitales “pasivos” (como el USDC que posees) generen ingresos a través de préstamos, en lugar de quedarse inactivos en la billetera.
• Mejorar la utilización de capital: Para los usuarios “activos” que necesitan fondos, pueden usar activos como colateral para pedir préstamos e invertir esos fondos en otros proyectos, aumentando así la liquidez y eficiencia de todo el ecosistema.
• Construir mecanismos de incentivos: A través del sistema de recompensas con el token YBX, se incentiva a los usuarios a participar en préstamos y gobernanza, promoviendo el desarrollo saludable de la plataforma y la prosperidad del ecosistema Stellar.

En resumen, YieldBlox busca que los fondos en la red Stellar sean más “activos” y “productivos”, creando más valor para los usuarios y el ecosistema en general.

Características técnicas

La característica técnica central de YieldBlox es que está construido sobre la blockchain Stellar y utiliza la tecnología Turing Signing Server (TSS) de Stellar.

• Red Stellar: Stellar es una red blockchain enfocada en pagos transfronterizos y emisión de activos, conocida por sus transacciones rápidas y de bajo costo. YieldBlox eligió Stellar precisamente por estas ventajas, proporcionando una infraestructura eficiente para aplicaciones DeFi.
• Stellar Turrets (TSS): Puedes entender Stellar Turrets como una tecnología que mejora las capacidades de los contratos inteligentes de Stellar, permitiendo lógicas y operaciones más complejas, lo que hace posible que YieldBlox implemente funciones DeFi avanzadas como préstamos y forwards de divisas.
• Contratos inteligentes: Todas las funciones centrales de YieldBlox, como préstamos, colateralización, cálculo de intereses, etc., son ejecutadas automáticamente por contratos inteligentes desplegados en la red Stellar. Esto significa que una vez desplegado el contrato, sus reglas no pueden ser modificadas arbitrariamente, aumentando la transparencia y confianza.
• Tokens de pool (Pool Tokens): Cuando depositas activos en el pool de préstamos de YieldBlox, recibes un “token de pool” especial, que funciona como un comprobante de depósito y representa tu participación en el pool. Estos tokens también son activos de Stellar, pueden transferirse y negociarse, y aumentan de valor con el tiempo gracias a los intereses pagados por los prestatarios.

Tokenomics

El token nativo del proyecto YieldBlox es YBX, que desempeña múltiples roles en todo el ecosistema; no es solo un medio de intercambio, sino el núcleo que impulsa el desarrollo y la gobernanza de la plataforma.

Información básica del token

• Símbolo del token: YBX
• Red de emisión: Red Stellar
• Suministro total y mecanismo de emisión: El suministro total de YBX está actualmente fijado en 1.500 millones de tokens. De ellos, inicialmente se asignaron 69 millones de YBX al DAO de YieldBlox (organización autónoma descentralizada), contribuyentes tempranos, recompensas por bugs, marketing y miembros del ecosistema Stellar. Los 810 millones de YBX restantes se distribuirán principalmente como recompensas a los usuarios que participen en préstamos en el protocolo.
• Inflación/Quema: Las recompensas de emisión de YBX disminuirán con el tiempo siguiendo una curva logarítmica, lo que significa que los primeros participantes pueden recibir mayores recompensas, y a largo plazo la velocidad de emisión se ralentizará gradualmente.

Usos del token

El token YBX está diseñado como un “activo productivo”; los poseedores pueden participar y beneficiarse del protocolo de varias maneras, lo que se denomina “los cinco niveles de productividad de YBX”:

1. Obtener derechos de gobernanza: Al participar en préstamos en YieldBlox, los usuarios pueden recibir recompensas en YBX y así obtener el derecho a participar en la gobernanza de la plataforma.
2. Participar en la gobernanza (veYBX): Los usuarios pueden bloquear (escrow) sus tokens YBX para obtener veYBX (YBX bloqueado para voto), que funciona como un “boleto de voto” para votar sobre propuestas relacionadas con el desarrollo futuro del protocolo, ajustes de parámetros, etc.
3. Ganar comisiones de AMM: En el futuro, los usuarios también podrán bloquear participaciones de AMM de YBX con otros activos (como YBX:USDC o YBX:XLM), obteniendo veYBX y, al mismo tiempo, comisiones por transacciones.
4. Usar como colateral para préstamos: Los usuarios pueden usar YBX bloqueado o participaciones de AMM de YBX como colateral para pedir préstamos en el protocolo YieldBlox, lo que otorga a YBX potencial de apalancamiento financiero.
5. Votar la distribución de recompensas YBX: Los usuarios con veYBX pueden votar para decidir cómo se distribuyen las recompensas de YBX entre los diferentes pools de préstamos, permitiendo que la comunidad dirija el flujo de capital e incentive la actividad de préstamo de activos específicos.

Distribución y desbloqueo del token

Para garantizar el desarrollo estable a largo plazo del proyecto, la distribución y desbloqueo de los tokens YBX sigue un plan claro:

• Inversores iniciales: Los tokens asignados a los inversores iniciales estarán bloqueados durante un año.
• Miembros del equipo: Los tokens asignados al equipo estarán bloqueados durante cuatro años, con un período de carencia (cliff) de un año, tras el cual se desbloquearán de forma lineal.
• Tesorería del DAO de YieldBlox: Esta parte de los tokens está controlada directamente por el sistema de gobernanza de YieldBlox y se utiliza para apoyar el desarrollo continuo del protocolo y la construcción del ecosistema.

Equipo, gobernanza y fondos

Equipo

El proyecto YieldBlox es desarrollado por el equipo Script3. Script3 es un equipo enfocado en construir protocolos DeFi sobre la red Stellar, dedicados a expandir las capacidades de Stellar para convertirla en una red de finanzas descentralizadas más completa.

Mecanismo de gobernanza

YieldBlox adopta un modelo de gobernanza descentralizada, lo que significa que las decisiones importantes del proyecto no las toma un pequeño grupo, sino que participan todos los poseedores de tokens YBX.

• Votación veYBX: Los usuarios que obtienen veYBX bloqueando YBX pueden votar sobre propuestas del protocolo, como ajustar tasas de interés de préstamos, admitir nuevos tipos de activos o decidir la distribución de recompensas YBX. Este mecanismo busca asegurar que la dirección del protocolo refleje los intereses colectivos de la comunidad.
• YieldBlox DAO: La tesorería del proyecto (YieldBlox DAO Treasury) también está controlada directamente por el sistema de gobernanza, lo que significa que la comunidad puede decidir mediante votación el uso de los fondos, por ejemplo, para actualizaciones del protocolo, incentivos al ecosistema o auditorías de seguridad.

Tesorería y runway de fondos

La tesorería del DAO de YieldBlox es una parte importante del protocolo, posee una cantidad de tokens YBX y está gobernada por la comunidad. Estos fondos pueden utilizarse para apoyar la operación, desarrollo y crecimiento a largo plazo del proyecto. Aunque la información específica sobre reservas y runway no se detalla en los materiales públicos, el modelo de tesorería controlada por el DAO generalmente implica que la comunidad supervisa y decide sobre los fondos.

Hoja de ruta

Desde su lanzamiento, el proyecto YieldBlox ha alcanzado algunos hitos importantes y tiene planes para el futuro. A continuación, algunos hitos históricos y planes futuros conocidos:

Hitos históricos importantes

• Segundo a tercer trimestre de 2021: Desarrollo del protocolo YieldBlox TSS.
• Tercer a cuarto trimestre de 2021: Desarrollo de la aplicación web de YieldBlox y lanzamiento de la beta pública de YieldBlox.
• Octubre de 2021: Inicio de la distribución del airdrop de YBX.

Planes futuros importantes

Aunque los detalles específicos de la hoja de ruta futura se actualizan poco en los materiales públicos, a partir de la visión del proyecto y artículos del equipo se pueden inferir algunas direcciones:

• Mejorar la integración con plataformas fintech: YieldBlox planea permitir a los usuarios delegar los rendimientos de sus tokens a otras cuentas, facilitando que las plataformas fintech integren YieldBlox de manera más fluida y ofrezcan productos de rendimiento a sus usuarios, quienes incluso podrían no notar que la tecnología subyacente es blockchain.
• Optimización continua de la tokenomics: Mediante el mecanismo veYBX, la comunidad optimizará continuamente la distribución de incentivos de YBX para maximizar el crecimiento y la eficiencia del protocolo.
• Expandir el ecosistema Stellar: Ofreciendo mercados de capital eficientes, atraer más capital al ecosistema Stellar, promover la liquidez del DEX de Stellar y apoyar el desarrollo de más proyectos del ecosistema.

Advertencias de riesgos comunes

Todo proyecto blockchain conlleva riesgos, y YieldBlox no es la excepción. Es importante conocer estos riesgos antes de participar; recuerda que esto no constituye asesoramiento de inversión.

• Riesgos técnicos y de seguridad:
  • Riesgo de contratos inteligentes: Aunque los contratos inteligentes buscan automatizar y mejorar la seguridad, no son infalibles. Puede haber vulnerabilidades en el código que, si son explotadas maliciosamente, pueden causar pérdidas de fondos.
  • Riesgo de la red Stellar: YieldBlox depende de la red Stellar; si esta presenta problemas técnicos o vulnerabilidades de seguridad, también puede afectar el funcionamiento de YieldBlox.
• Riesgos económicos:
  • Riesgo de volatilidad del mercado: El mercado de criptomonedas es muy volátil; el precio del token YBX puede fluctuar drásticamente, causando pérdidas de valor de los activos.
  • Riesgo de liquidez: Si los fondos en el pool de préstamos son insuficientes, los usuarios pueden no poder pedir prestado o retirar sus activos a tiempo.
  • Riesgo de liquidación: Si eres prestatario y el valor de tu colateral cae por debajo de cierto umbral debido a una caída del mercado, tu colateral puede ser liquidado para pagar el préstamo.
  • Riesgo en la distribución de recompensas YBX: La distribución de recompensas YBX la decide la gobernanza; si las decisiones de gobernanza son inadecuadas, puede afectar la equidad y sostenibilidad de las recompensas.
• Riesgos de cumplimiento y operativos:
  • Incertidumbre regulatoria: La regulación global sobre DeFi y criptomonedas sigue en desarrollo; cambios futuros en la política pueden afectar la operación del proyecto.
  • Riesgo de actividad del proyecto: Algunos datos de mercado muestran que el volumen de operaciones de YBX es bajo, e incluso está marcado como “no rastreado” o “inactivo”, lo que puede indicar baja actividad del proyecto y afectar su desarrollo y liquidez a largo plazo.

Lista de verificación

Para ayudarte a conocer más a fondo el proyecto YieldBlox, aquí tienes algunos recursos oficiales y comunitarios que puedes consultar por ti mismo:

• Sitio web oficial: yieldblox.finance
• Documentación/Whitepaper del proyecto: YieldBlox Documentation (incluye el whitepaper técnico)
• Actividad en GitHub: Repositorio de GitHub de Script3 (Script3 es el equipo desarrollador de YieldBlox)
• Debate comunitario:
  • Discord: YieldBlox Discord
  • Keybase: YieldBlox Keybase
  • Medium: Script3 Medium (publica actualizaciones y artículos en profundidad del proyecto)
• Dirección de contrato en el explorador de bloques: Como YieldBlox está construido sobre Stellar, puedes buscar contratos y activos relacionados en el explorador de bloques de Stellar (como Stellar.expert).
• Datos de mercado: Plataformas como CoinGecko, Forbes Crypto Market Data, CoinMarketCap, DropsTab, etc., permiten consultar el precio, volumen de operaciones y otros datos de YBX.

Resumen del proyecto

YieldBlox es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) construido sobre la blockchain Stellar, diseñado para ofrecer servicios de préstamos, forwards de divisas y staking. Su objetivo principal es mejorar la eficiencia de capital y los mecanismos de incentivos en el ecosistema Stellar, permitiendo que los fondos inactivos generen ingresos y proporcionando a los usuarios más herramientas financieras. A través del token YBX, los usuarios pueden participar en la gobernanza del protocolo, influir en la dirección del proyecto y beneficiarse del crecimiento de la plataforma.

Como el primer protocolo DeFi en Stellar, YieldBlox es innovador y tiene potencial; busca combinar la rapidez y bajo costo de las transacciones de Stellar con la flexibilidad y potencial de rendimiento de DeFi. Sin embargo, como todos los proyectos blockchain emergentes, YieldBlox también enfrenta riesgos como vulnerabilidades técnicas, volatilidad del mercado, falta de liquidez e incertidumbre regulatoria.

En resumen, YieldBlox aporta una infraestructura DeFi importante al ecosistema Stellar, ofreciendo nuevas formas de valorización de activos y operaciones financieras a los usuarios. Pero recuerda, invertir en criptomonedas conlleva alto riesgo; este artículo es solo una introducción al proyecto y no constituye asesoramiento de inversión. Antes de tomar cualquier decisión, asegúrate de realizar tu propia investigación (DYOR).