Reserve: Protocolo de Estabilidad de Reserva

¿Qué es Reserve?

Amigos, imaginen el dinero que usamos a diario, como el renminbi, cuyo valor está garantizado por el Estado. Sin embargo, en algunos países, debido a la inestabilidad económica, su moneda puede comportarse como una montaña rusa: hoy vale mucho, mañana ya no. En el mundo de las criptomonedas, activos digitales como Bitcoin y Ethereum también presentan grandes fluctuaciones de precio, lo que hace que muchos piensen que no son aptos para el uso cotidiano, como ahorrar o pagar.

El proyecto Reserve, abreviado como RSRV, es como un

o un . Su objetivo principal es ofrecer una moneda digital estable, capaz de resistir la inflación y sin la volatilidad extrema de otras criptomonedas.

En concreto, el protocolo Reserve permite a cualquier persona crear y gestionar algo llamado

. Puedes pensar en los DTFs como o en el mundo cripto. Estos “fondos digitales” no contienen acciones, sino diversos activos digitales (como otras criptomonedas estables), que en conjunto respaldan el valor del “fondo digital” y ayudan a mantener su estabilidad.

El proyecto Reserve tiene principalmente dos tipos de DTFs:

• DTFs de rendimiento (Yield DTFs)
  : Estos DTFs gestionan automáticamente los rendimientos generados por sus activos subyacentes y los distribuyen según reglas preestablecidas. Además, cuentan con una capa de protección de sobrecolateralización proporcionada por el staking de tokens RSR, como si añadieras un seguro extra a tu “fondo digital”.
• DTFs de índice (Index DTFs)
  : Estos DTFs se asemejan más a los fondos índice de acciones que conocemos, y están diseñados para gestionar eficientemente índices diversificados compuestos por varios tokens. Con ellos, puedes invertir de un solo clic en la tendencia general de un sector cripto.

En resumen, Reserve no crea directamente una nueva moneda para reemplazar el dinero actual, sino que es una plataforma que permite a cualquiera crear, según sus necesidades,

respaldadas por una cesta de activos digitales.

Visión del proyecto y propuesta de valor

La visión de Reserve es muy ambiciosa: busca construir un

, con el objetivo final de lograr una .

Su propuesta de valor central es:

• Combatir la inflación y la volatilidad
  : En muchos mercados emergentes, la moneda local puede depreciarse rápidamente debido a la alta inflación. Reserve pretende ofrecer una herramienta financiera estable para estas regiones, ayudando a las personas a proteger su poder adquisitivo y liberarlas de la preocupación por la devaluación. Es como ofrecer un barco sólido en medio de un mar agitado.
• Descentralización y personalización
  : El protocolo Reserve enfatiza la descentralización, permitiendo que cualquiera cree y gestione sus propios DTFs sin permisos, y personalice la cesta de colaterales y las reglas de gobernanza según sus necesidades. Es como si cada persona pudiera diseñar su propia “billetera digital” compuesta por múltiples activos, y las reglas de esa billetera las decide la comunidad, no una entidad central.
• Transparencia y redención
  : Todos los DTFs están respaldados 1:1 por activos digitales y son transparentes en la cadena; los usuarios pueden canjear sus RTokens por los activos colaterales subyacentes en cualquier momento, 24/7. Es como si cada centavo en tu “fondo digital” tuviera un activo real detrás, y pudieras consultarlo y retirarlo cuando quieras.

A largo plazo, el objetivo final de Reserve es que el valor de la moneda pueda seguir el valor agregado de todos los activos del mundo, agrupando acciones, bonos, oro, bienes raíces y otros activos en un índice global, para que el valor de la moneda refleje naturalmente el valor mundial.

Características técnicas

El núcleo técnico del protocolo Reserve reside en el diseño y mecanismo operativo de sus

.

• Sistema de doble token
  : El protocolo Reserve utiliza un sistema de doble token, compuesto por
  RToken
  (los DTFs, que son monedas digitales estables) y
  RSR
  (Reserve Rights Token, el token de gobernanza y seguro del protocolo).
• Respaldo de colaterales
  : El valor de RToken está respaldado 1:1 por una cesta de tokens ERC-20 (activos digitales en Ethereum). Imagina que tu RToken es como un vale de compra, cuyo valor no surge de la nada, sino que está garantizado por oro, plata y otros activos (en este caso, otros activos digitales).
• Sobrecolateralización y mecanismo de seguro
  : Los poseedores de RSR pueden hacer staking de sus tokens para proporcionar seguro a los RTokens. Si algún colateral de RToken falla (por ejemplo, baja de precio o incumple), los RSR en staking pueden usarse para cubrir las pérdidas y proteger a los tenedores de RToken. A cambio, los stakers de RSR pueden compartir los rendimientos generados por RToken. Es como si los poseedores de RSR ofrecieran un “fondo de garantía de riesgo” para RToken; si el “fondo digital” sufre pérdidas, ese fondo cubre el déficit, y quienes lo aportan reciben beneficios.
• Transparencia y redención en cadena
  : Todas las operaciones de los DTFs se realizan en la blockchain, garantizando alta transparencia. Los usuarios pueden acuñar (crear) o canjear (redimir) RTokens en cualquier momento, cambiándolos por los activos colaterales subyacentes.
• Gobernanza personalizable
  : Cada DTF puede tener su propio sistema de gobernanza, permitiendo que los poseedores de RSR voten sobre los parámetros de RToken y las decisiones a nivel de protocolo. Esto significa que las reglas del “fondo digital” no son fijas, sino que pueden ser discutidas y ajustadas por la comunidad.
• Auditoría de seguridad
  : Los contratos inteligentes del protocolo Reserve han pasado por múltiples auditorías de seguridad y cuentan con un programa de recompensas por vulnerabilidades de alto valor para garantizar su seguridad.

Tokenomics

La economía de tokens del protocolo Reserve gira en torno a dos tokens principales:

y .

RToken

RToken es la stablecoin creada en el protocolo Reserve, respaldada 1:1 por una cesta de activos digitales, diseñada para mantener un valor estable. Son las “monedas digitales” que los usuarios realmente poseen y utilizan.

RSR (Reserve Rights Token)

RSR es el

del protocolo Reserve y cumple varios roles clave:

• Seguro y colateralización
  : Uno de los principales usos de RSR es servir como
  “seguro”
  para RToken. Los poseedores de RSR pueden hacer staking de sus tokens para proporcionar sobrecolateralización a RTokens específicos. Si los colaterales de RToken fallan o son insuficientes, los RSR en staking se usan para cubrir las pérdidas.
• Gobernanza
  : Los poseedores de RSR tienen derechos de gobernanza sobre el protocolo. Pueden votar sobre los parámetros de RToken (como la composición de la cesta de colaterales, tarifas, etc.) y sobre decisiones a nivel de protocolo.
• Participación en beneficios
  : Como incentivo por proporcionar seguro y participar en la gobernanza, los stakers de RSR pueden compartir los rendimientos generados por RToken, que pueden provenir de comisiones de transacción, reparto de ingresos con emisores de colaterales, o intereses generados por préstamos en cadena de los colaterales.
• Mecanismo de inflación/quema
  :
  • Curva de emisión codificada
    : La oferta de RSR sigue una curva de emisión preestablecida, diseñada para imitar la trayectoria de suministro de Bitcoin, logrando una liberación de tokens predecible y gradual para reducir el riesgo de dilución.
  • Recompra y quema
    : Las comisiones de la plataforma pueden usarse para comprar RSR en el mercado y quemarlos, creando un mecanismo deflacionario que aumenta la demanda de RSR.
• Información básica del token
  :
  • Símbolo
    : RSR
  • Red de emisión
    : Ethereum (token ERC-20)
  • Suministro máximo
    : 100,000,000,000 RSR
  • Suministro en circulación
    : Según datos de TokenInsight, el suministro circulante es aproximadamente 19.1%; Coinranking muestra un suministro de unos 676 millones de RSRV, pero aquí RSRV puede confundirse con RSR, por lo que se debe consultar la documentación oficial.
  • Distribución
    : La slow wallet (billetera bloqueada controlada por el equipo) posee el 49.4%, el equipo y asesores el 16.5%, inversores y socios el 15%.

Equipo, gobernanza y financiación

Miembros clave y características del equipo

El whitepaper del protocolo Reserve fue publicado por Nevin Freeman, Matt Elder y otros el 19 de septiembre de 2019. El equipo está dedicado a resolver los problemas de inflación de las monedas fiduciarias y la volatilidad de las criptomonedas.

Mecanismo de gobernanza

La gobernanza del protocolo Reserve es descentralizada, principalmente a través de los poseedores de tokens RSR.

• Votación con RSR
  : Los poseedores de RSR pueden votar sobre los parámetros de RToken y las decisiones a nivel de protocolo.
• Bloqueo de votos (Vote-locking)
  : El protocolo introduce un mecanismo de bloqueo de votos, que refuerza la utilidad de RSR en la gobernanza.
• Slow wallet
  : La “slow wallet” controlada por el equipo se utiliza para financiar los distintos planes de RToken. Las operaciones de retiro de esta billetera tienen un retraso de 4 semanas, lo que da tiempo suficiente a la comunidad para revisar y oponerse a retiros injustificados, aumentando la transparencia y la supervisión comunitaria.

Financiación

Respecto a la runway financiera y detalles de rondas de financiación, no se encontraron datos públicos exhaustivos en esta búsqueda. El proyecto gestiona sus fondos mediante el mecanismo de “slow wallet” y acepta la supervisión de la comunidad.

Hoja de ruta

La hoja de ruta del protocolo Reserve es un proceso gradual para lograr su ambiciosa visión, y puede dividirse en varias etapas:

• Etapa actual: indexar todos los activos cripto
  : Actualmente, Reserve es una plataforma para portafolios de tokens descentralizados (DTFs), que funcionan como ETFs (fondos cotizados) en el ámbito cripto. Permite a los usuarios capturar tendencias amplias del sector mediante DTFs.
• Siguiente etapa: indexar activos mundiales
  : A medida que los activos del mundo real (acciones, bonos, oro, bienes raíces, etc.) se tokenizan y migran a la cadena, Reserve permitirá a cualquiera agrupar estos activos en índices.
• Meta final: moneda de reserva mundial respaldada por activos
  : El objetivo final de Reserve es crear una moneda de reserva mundial respaldada por una amplia gama de activos, más resistente a la depreciación que el dólar y menos volátil que Bitcoin.

Es importante destacar que el whitepaper original de Reserve (publicado en septiembre de 2019) describe un proceso de descentralización gradual, donde la versión inicial es relativamente centralizada y luego los componentes del protocolo se migran a la cadena y se elimina el control del equipo fundador.

Advertencias de riesgo comunes

Todo proyecto blockchain conlleva riesgos, y Reserve no es la excepción. A continuación, algunos riesgos comunes a tener en cuenta:

• Riesgos técnicos y de seguridad
  :
  • Riesgo de contratos inteligentes
    : Aunque han sido auditados, los contratos inteligentes pueden tener vulnerabilidades no detectadas que podrían causar pérdidas de fondos.
  • Riesgo de protocolo
    : Defectos en el diseño o implementación del protocolo pueden provocar inestabilidad o mal funcionamiento.
• Riesgos económicos
  :
  • Riesgo de activos colaterales
    : El valor de RToken depende de los activos digitales en su cesta de colaterales. Si estos activos sufren grandes fluctuaciones de precio, baja liquidez o incumplimiento, la estabilidad de RToken puede verse afectada.
  • Riesgo de desvinculación
    : Aunque existen mecanismos de sobrecolateralización y seguro, en condiciones extremas de mercado, RToken podría desvincularse temporal o permanentemente de su valor objetivo.
  • Volatilidad del precio de RSR
    : El precio de RSR está influido por la oferta y demanda del mercado, la adopción del protocolo y el sentimiento general del mercado cripto, lo que implica riesgo de inversión.
• Riesgos de cumplimiento y operativos
  :
  • Riesgo regulatorio
    : El entorno regulatorio global para criptomonedas y stablecoins sigue evolucionando, y futuros cambios de política pueden afectar la operación y desarrollo de Reserve.
  • Riesgo de centralización
    : Aunque el objetivo es la descentralización, en las primeras etapas del protocolo puede haber cierto grado de centralización, como el control del equipo sobre el protocolo.
  • Riesgo de gobernanza
    : Los mecanismos de gobernanza descentralizada pueden enfrentar problemas como concentración de votos, ataques de gobernanza o baja eficiencia en la toma de decisiones.

Recuerda que estos riesgos no son exhaustivos; antes de participar en cualquier proyecto cripto, realiza una evaluación de riesgos y due diligence adecuada.

Lista de verificación

Para profundizar en el proyecto Reserve, puedes consultar la siguiente información:

• Sitio web oficial y documentación
  : Visita el sitio oficial de Reserve (reserve.org) y la documentación oficial (docs.reserve.org) para obtener la información más precisa y actualizada.
• Dirección de contrato en exploradores de bloques
  : Busca las direcciones de los contratos inteligentes de RSR y RToken en exploradores de Ethereum (como Etherscan) para ver su actividad en cadena y la distribución de tenedores.
• Actividad en GitHub
  : Consulta el repositorio de GitHub de Reserve para conocer la frecuencia de actualizaciones de código, la actividad de la comunidad de desarrolladores y el progreso del proyecto.
• Informes de auditoría
  : Revisa los informes de auditoría de seguridad publicados por el proyecto para conocer la evaluación de los contratos inteligentes.
• Foros comunitarios y redes sociales
  : Sigue la comunidad oficial de Reserve (como Discord, Twitter, foros) para estar al tanto de discusiones, anuncios y novedades.

Resumen del proyecto

El protocolo Reserve es un proyecto blockchain ambicioso que, mediante su mecanismo único de

, busca ofrecer soluciones de moneda digital estable y resistente a la inflación para usuarios globales. Permite a cualquiera crear stablecoins (RToken) respaldadas por activos digitales diversificados, y combina la gobernanza y el seguro del token RSR para construir un ecosistema de stablecoins único y resiliente.

La innovación de Reserve radica en su marco de creación de stablecoins sin permisos y personalizable, así como en su visión a largo plazo de tokenizar activos del mundo real como colaterales. Intenta resolver los dos grandes problemas de la inflación de las monedas fiduciarias y la volatilidad de las criptomonedas, con un valor potencial especialmente grande para regiones afectadas por alta inflación.

Sin embargo, como toda tecnología blockchain emergente, Reserve enfrenta riesgos técnicos, económicos y regulatorios. Su éxito dependerá de la seguridad del protocolo, la estabilidad de los activos colaterales, la participación activa de la comunidad y la evolución del entorno regulatorio. Para cualquier interesado, se recomienda investigar a fondo y tomar decisiones según su situación personal.