Whitepaper de Psychic

¿Qué es Psychic?

Amigos, imaginen que cuando compramos y vendemos acciones, a veces usamos una herramienta financiera llamada “opción”, que te da el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio determinado en el futuro. En el mundo blockchain, existe una necesidad similar. Psychic, o más precisamente, aquí nos referimos al proyecto PsyOptions, es como una “fábrica de opciones” y una plataforma de negociación en la blockchain.

En pocas palabras, PsyOptions es un protocolo de opciones descentralizado construido sobre la blockchain de Solana. Su objetivo principal es permitir que cualquiera pueda crear, negociar y liquidar opciones sobre diversos activos digitales de manera sencilla en la blockchain. Puedes imaginarlo como una bolsa de opciones altamente automatizada, transparente y abierta a nivel global, solo que funciona en la blockchain y es gestionada por código en lugar de instituciones financieras tradicionales.

Usuarios objetivo y escenarios principales:

• Operadores de opciones: Aquellos inversores profesionales o no profesionales que buscan cubrir riesgos, especular o generar ingresos mediante opciones.
• Proveedores de liquidez: Usuarios que desean ganar comisiones de opciones aportando activos.
• Desarrolladores: Otros proyectos blockchain pueden aprovechar la infraestructura de PsyOptions para integrar funciones de opciones en sus propias aplicaciones.

Flujo de uso típico:

Supón que quieres cubrir el riesgo de caída de precio de un token del ecosistema Solana (SPL Token) que posees; puedes comprar una opción de venta en PsyOptions. Esta opción existirá en forma de SPL Token y podrás negociarla en cualquier DEX que soporte SPL Token. Si al vencimiento el precio del token realmente cae, puedes ejercer la opción y vender tus tokens a un precio más alto, compensando así parte de la pérdida.

Visión del proyecto y propuesta de valor

La visión de PsyOptions es convertirse en la plataforma de servicios financieros on-chain preferida por los usuarios de DeFi a nivel global. Busca llevar la experiencia madura de negociación de opciones de las finanzas tradicionales (TradFi) al mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi).

Problemas principales que busca resolver:

• Barrera de entrada alta en mercados de opciones tradicionales: El trading de opciones tradicional suele ser poco amigable para minoristas, con procesos complejos y necesidad de confiar en instituciones centralizadas.
• Limitaciones de los mercados de opciones on-chain: Los primeros protocolos de opciones en blockchain pueden sufrir de baja eficiencia de capital, lentitud en las transacciones y altas comisiones.
• Falta de flexibilidad y composabilidad: Muchos protocolos imponen restricciones estrictas sobre precios, tipos de activos y métodos de negociación de opciones.

Diferencias frente a proyectos similares:

La singularidad de PsyOptions radica en su característica de “fábrica de opciones”. No presupone nada sobre el precio, activo o método de negociación de las opciones, lo que significa que cualquiera puede crear mercados de opciones para cualquier SPL Token y personalizar parámetros como precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Esta apertura y flexibilidad reducen enormemente la barrera de entrada al mercado de derivados y permiten que otros protocolos construyan sobre él.

Además, PsyOptions está construido sobre la blockchain de Solana, aprovechando su rápido tiempo de bloque y bajas comisiones, lo que permite que la ejecución de operaciones de opciones sea casi tan rápida como en bolsas tradicionales, mejorando la experiencia del usuario.

Características técnicas

Las características técnicas principales de PsyOptions radican en su implementación sobre Solana y su tratamiento único de los contratos de opciones.

• Basado en la blockchain de Solana: PsyOptions aprovecha el alto rendimiento y baja latencia de Solana para asegurar que las operaciones de opciones se liquiden de forma rápida y eficiente. Es como negociar en una autopista ancha y de alta velocidad, reduciendo enormemente la congestión y los tiempos de espera.
• Estándar SPL Token: PsyOptions representa las opciones como tokens estándar SPL en Solana. Esto significa que estas opciones pueden negociarse libremente como cualquier otro token en DEX que soporten SPL Token, aumentando enormemente su liquidez y composabilidad. Puedes pensar en los SPL Token como “bloques de construcción universales” en el ecosistema Solana; las opciones también se construyen con estos bloques, por lo que pueden conectarse perfectamente con otros.
• Modelo de “fábrica de opciones”: El propio protocolo no predefine el precio, tipo de activo ni método de negociación de las opciones. Cualquiera puede crear nuevos mercados de opciones y personalizar el precio de ejercicio, fecha de vencimiento y activo subyacente. Es como una fábrica de moldes abierta, donde puedes fabricar productos de opciones de cualquier especificación, en vez de solo comprar unos pocos predefinidos.
• Sin dependencias externas: La versión V1 de PsyOptions no requiere oráculos externos para obtener información de precios al crear opciones. Esto hace que el proceso de creación de opciones sea más descentralizado y sin necesidad de confianza. Los oráculos son como “informantes externos” en el mundo blockchain; PsyOptions no depende de ellos en ciertas funciones clave, reduciendo el riesgo de puntos únicos de fallo.
• Mecanismo de colateralización: PsyOptions V1 utiliza colateralización total, es decir, el vendedor de la opción debe bloquear la totalidad del activo subyacente como garantía. Aunque esto reduce la eficiencia de capital, asegura la liquidación sin necesidad de confianza. Es como vender un billete de lotería y tener que preparar el premio con antelación para garantizar que el ganador reciba el dinero.
• De opciones americanas a europeas: PsyOptions inicialmente ofrecía opciones americanas (ejercibles en cualquier momento antes del vencimiento) y planea migrar a una arquitectura de opciones europeas (ejercibles solo en la fecha de vencimiento) para mejorar la eficiencia de capital.
• Integración con PsyFinance: Tras la adquisición de Tap Finance y su cambio de nombre a PsyFinance, PsyOptions integró bóvedas de opciones descentralizadas (DOVs), ofreciendo estrategias automatizadas de opciones para ayudar a los usuarios a generar ingresos.

Tokenomics

El token del proyecto PsyOptions es PSY, que cumple principalmente la función de token de gobernanza.

• Símbolo del token/cadena de emisión: PSY, emitido en la blockchain de Solana.
• Suministro total: El suministro máximo de PSY es de 1,000,000,000 (mil millones) de tokens.
• Utilidad del token: El uso principal del token PSY es la gobernanza. Los usuarios que poseen PSY pueden participar en la toma de decisiones del protocolo, como votar sobre actualizaciones de contratos inteligentes, gestión de tesorería y propuestas para el desarrollo futuro del protocolo. Es como ser accionista de una empresa y votar sobre asuntos importantes.
• Distribución de ingresos: El protocolo PsyOptions genera ingresos a través de comisiones de emisión y ejercicio, volumen de mercado licenciado de Serum y comisiones de afiliados generadas por la interfaz de usuario integrada con el libro de órdenes de Serum. Estas comisiones se depositan en una dirección controlada por la gobernanza, y los poseedores de PSY pueden decidir su distribución y uso mediante propuestas y votaciones.
• Información sobre distribución y desbloqueo (parcial):
  • Ronda de financiación inicial: En octubre de 2021, PsyOptions completó una ronda semilla de $3.5 millones a una valoración totalmente diluida de $70 millones, vendiendo el 5% del suministro de PSY a inversores estratégicos. Estos tokens tienen un periodo de bloqueo de 4 años y un cliff de 1 año, es decir, no se desbloquean durante el primer año y luego se desbloquean linealmente.
  • Tesorería DAO: La mayor parte de los tokens PSY (60%) se asignan a la tesorería DAO, cuya distribución y uso se decidirán mediante votación de gobernanza.
  • IEO (Oferta Inicial en Exchange): El token PSY realizó IEO en exchanges como FTX y Gate, donde los participantes y los inversores de rondas posteriores compraron a $0.0012/PSY.
  • Incentivos: Una parte de los tokens se utiliza para incentivar la participación y promover el uso del protocolo.
• Inflación/quema: No se menciona explícitamente ningún mecanismo de inflación o quema para el token PSY en la documentación.
• Circulación actual y futura: Hasta enero de 2022, el suministro circulante de PSY era de aproximadamente 62,000,000 (6.2% del total). La mayoría de los tokens PSY están bloqueados por 4 años para alinear los incentivos de equipo, inversores, comunidad y participantes en la gobernanza.

Equipo, gobernanza y financiación

Equipo:

El equipo de PsyOptions ganó el primer lugar en el hackathon Solana x Serum DeFi en marzo de 2021, marcando el inicio del proyecto. Los miembros del equipo fueron voluntarios en las primeras etapas y luego, tras la financiación, pasaron a tiempo completo, continuando la contratación de ingenieros de clase mundial. Con la adquisición de Tap Finance, PsyOptions también integró el equipo de Tap Finance, trabajando juntos en la construcción de productos DeFi.

Mecanismo de gobernanza:

PsyOptions adopta un modelo de gobernanza DAO (organización autónoma descentralizada). PSY es un token puramente de gobernanza; los poseedores pueden gestionar contratos inteligentes y tesorería mediante votaciones on-chain. Las propuestas se presentan en la blockchain y se votan con PSY. Esto significa que los poseedores de PSY tienen colectivamente el poder de actualizar el protocolo y pueden crear incentivos para recompensar la participación y el uso del protocolo.

Financiación:

PsyOptions completó una ronda semilla inicial de $3.5 millones en octubre de 2021, con una valoración de $70 millones. Posteriormente realizó rondas adicionales y el IEO fue exitoso en FTX y Gate. Las comisiones generadas por el protocolo (como emisión y ejercicio) se depositan en una dirección controlada por la gobernanza, y los poseedores de PSY deciden su distribución mediante votación.

Hoja de ruta

La hoja de ruta de PsyOptions se centra principalmente en 2022; a continuación, algunos hitos históricos y planes futuros:

Hitos y eventos históricos importantes:

• Marzo de 2021: Primer lugar en el hackathon Solana x Serum DeFi.
• 22 de agosto de 2021: Lanzamiento en la mainnet de Solana.
• 19 de octubre de 2021: Finalización de la ronda de financiación inicial.
• 15 de diciembre de 2021: Tap Finance (luego PsyFinance) se lanza en la mainnet de Solana.
• Enero de 2022: IEO exitoso en FTX y Gate, con más de 20 veces de sobresuscripción.
• 1 de febrero de 2022: Adquisición de Tap Finance y cambio de nombre a PsyFinance para añadir productos de inversión estructurados.

Planes y hitos futuros importantes (principalmente enfocados en 2022):

• Primer trimestre de 2022:
  • Lanzamiento de PsyFinance v2: una versión mejorada del protocolo de bóvedas de opciones descentralizadas (DOV), que aprovechará la próxima arquitectura de opciones europeas tokenizadas de PsyOptions para mejorar la eficiencia de capital y los rendimientos de los usuarios.
  • Lanzamiento de programa de minería de liquidez para PsyFinance v2.
  • Lanzamiento de Psy Markets v1 en Devnet.
  • Lanzamiento de un gestor de portafolios de opciones con interfaz de usuario no comercial.
• Segundo trimestre de 2022:
  • Lanzamiento de Psy Markets v1 en mainnet: un protocolo de opciones europeas con margen de portafolio, diseñado para mejorar la eficiencia de capital.
  • Expansión de PsyFinance DOV más allá de estrategias de volatilidad a corto plazo.
• Tercer y cuarto trimestre de 2022:
  • Plan para lanzar Psy Markets v2 en la mainnet de Solana, añadiendo principalmente funciones de trading de futuros.
  • El objetivo es ofrecer trading de opciones y futuros bajo el mismo sistema de margen, para convertirse en una plataforma de servicios financieros más integral.

Es importante señalar que la hoja de ruta anterior se basa en información pública de principios de 2022; la hoja de ruta de los proyectos blockchain puede ajustarse según los cambios del mercado y el progreso del desarrollo.

Advertencias de riesgos comunes

Invertir en cualquier proyecto blockchain conlleva riesgos, y PsyOptions no es la excepción. A continuación, algunas advertencias comunes:

• Riesgos técnicos y de seguridad:
  • Vulnerabilidades en contratos inteligentes: Aunque el equipo realiza auditorías, los contratos inteligentes pueden tener fallos no detectados que podrían causar pérdidas de fondos.
  • Riesgos de la red Solana: Como parte del ecosistema Solana, PsyOptions puede verse afectado por el rendimiento, estabilidad o problemas de seguridad de la propia red Solana.
  • Complejidad del protocolo: Los protocolos de opciones son complejos y difíciles de implementar técnicamente, pudiendo presentar errores inesperados.
• Riesgos económicos:
  • Volatilidad del mercado: El mercado cripto es altamente volátil y el trading de opciones es una actividad financiera de alto riesgo, pudiendo causar pérdidas de capital.
  • Riesgo de liquidez: Aunque PsyOptions busca mejorar la liquidez, en ciertos mercados de opciones o condiciones extremas, la liquidez puede ser insuficiente, afectando la ejecución de operaciones.
  • Riesgo competitivo: El sector de opciones y derivados on-chain es muy competitivo; PsyOptions puede enfrentar presión de otros protocolos.
  • Volatilidad del precio del token: PSY, como token de gobernanza, puede experimentar grandes fluctuaciones de precio debido a la oferta y demanda, desarrollo del proyecto y sentimiento general del mercado cripto.
• Riesgos regulatorios y operativos:
  • Incertidumbre regulatoria: Las políticas regulatorias globales sobre criptomonedas y DeFi aún no están claras; cambios futuros pueden afectar la operación del proyecto.
  • Riesgo de gobernanza: Aunque el DAO busca la descentralización, si la distribución de tokens es demasiado concentrada o la participación comunitaria es baja, puede haber ineficiencia o control por parte de unos pocos.
  • Riesgo de ejecución del equipo: El cumplimiento de la hoja de ruta depende de la capacidad de desarrollo y operación del equipo; si la ejecución es deficiente, los objetivos pueden no cumplirse a tiempo.

No es un consejo de inversión: La información anterior es solo una introducción al proyecto y no constituye consejo de inversión. Antes de participar en cualquier proyecto cripto, realiza tu propia investigación, comprende los riesgos y decide según tu tolerancia al riesgo.

Lista de verificación de validación

Para conocer más a fondo el proyecto PsyOptions, puedes consultar la siguiente información:

• Dirección de contrato en el explorador de bloques: Busca la dirección del contrato de PSY en Solana y las direcciones de los contratos inteligentes relacionados con PsyOptions para verificar la actividad on-chain y la tenencia de tokens.
• Actividad en GitHub: Visita el repositorio de PsyOptions en GitHub (por ejemplo,
  mithraiclabs/psyoptions
  ) para revisar la frecuencia de actualizaciones, número de contribuidores y resolución de issues, evaluando la actividad de desarrollo del proyecto.
• Sitio web oficial y documentación: Visita el sitio oficial de PsyOptions y la documentación de PsyFi para obtener la información más reciente, detalles técnicos y guías comunitarias.
• Canales comunitarios: Únete a la comunidad en Discord, Telegram o Twitter para conocer discusiones, anuncios y la interacción del equipo.
• Informes de auditoría: Busca informes de auditoría de seguridad de terceros sobre los contratos inteligentes del proyecto para evaluar su seguridad.
• CoinMarketCap/CoinGecko: Consulta datos de mercado, volumen de negociación, capitalización y evolución histórica del precio del token PSY.

Resumen del proyecto

PsyOptions (PSY) es un protocolo de opciones descentralizado construido sobre la blockchain de Solana, diseñado para ofrecer a los usuarios de DeFi una plataforma de negociación de opciones on-chain abierta, flexible y eficiente. Al tokenizar las opciones como SPL Token y adoptar el modelo de “fábrica de opciones”, permite a los usuarios crear y negociar libremente todo tipo de productos de opciones, reduciendo la barrera de entrada del mercado tradicional de opciones. El token PSY es el núcleo de la gobernanza del proyecto, otorgando a los poseedores el poder de participar en decisiones del protocolo, incluidas actualizaciones de contratos inteligentes y gestión de tesorería. El equipo del proyecto es activo en el ecosistema Solana y, mediante la adquisición de PsyFinance, sigue ampliando su línea de productos, con el objetivo de convertirse en una plataforma global de servicios financieros DeFi.

Sin embargo, como todos los proyectos blockchain emergentes, PsyOptions enfrenta riesgos como vulnerabilidades en contratos inteligentes, volatilidad de mercado, incertidumbre regulatoria y competencia. Los inversores deben comprender estos riesgos y realizar una investigación profunda antes de participar. Recuerda que la información anterior es solo una introducción al proyecto y no constituye consejo de inversión. Para más detalles, investiga por tu cuenta.