Informe de investigación: Explicación detallada del proyecto Rayls y análisis de la capitalización de mercado de RLS
Bitget2025/12/01 09:51
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Por:Bitget
I. Introducción al proyecto
Rayls es un sistema blockchain compatible con EVM, que combina una cadena L2 pública con cumplimiento obligatorio de KYC y subredes privadas con permisos, diseñado específicamente para la integración regulada entre finanzas tradicionales (TradFi) y finanzas descentralizadas (DeFi). El proyecto fue desarrollado por la fintech Parfin, con el objetivo de tokenizar activos del mundo real (RWA), liquidar monedas digitales de bancos centrales (CBDC) y realizar transferencias cross-chain, priorizando la privacidad institucional, el control regulatorio, la escalabilidad y la interoperabilidad.
Su arquitectura incluye tres módulos principales: Rayls Privacy Node (cadena EVM privada exclusiva para instituciones, soporta tokenización de activos y transferencias confidenciales), Rayls Private Network (red jerárquica con permisos concéntricos, provee privacidad de datos, gobernanza on-chain y escalabilidad flexible), y Rayls Public Chain (cadena pública compatible con EVM, con tarifas de gas fijas en dólares, alto rendimiento y usabilidad empresarial).
La base tecnológica utiliza el cliente de ejecución Reth de alto rendimiento, el mecanismo de consenso RBFT/Axyl (soporta tiempos de bloque sub-segundo y TPS a gran escala), el protocolo de privacidad Enygma (que combina pruebas de conocimiento cero y cifrado resistente a la computación cuántica para lograr transacciones anónimas y confidenciales), y servicios de identidad on-chain (soporta pruebas KYB/KYC, equilibrando requisitos regulatorios y cierto grado de anonimato). Las ventajas diferenciales clave de Rayls incluyen nodos de privacidad exclusivos para instituciones, tarifas de gas fijas en USD, confirmaciones rápidas y predecibles, protección contra MEV malicioso, mecanismos de transacciones privadas, herencia de seguridad a nivel Ethereum y un sistema de identidad on-chain completo, satisfaciendo plenamente las necesidades de privacidad, cumplimiento y alta disponibilidad de las instituciones financieras, sin sacrificar la liquidez y apertura de DeFi.
Hasta 2025, Rayls ya ha sido implementado en entornos productivos de empresas como Núclea (el mayor FMI del hemisferio sur) y Cielo (el mayor adquirente de tarjetas de crédito de Brasil), y fue seleccionado para el piloto de Drex CBDC del Banco Central de Brasil. La testnet pública se lanzó en junio de 2025, el TGE está programado para el 1 de diciembre de 2025 y Coinbase ya lo incluyó en su hoja de ruta de listados. El proyecto está en fase de expansión global, con claros efectos de red y bases sólidas de adopción.
II. Puntos destacados del proyecto
Infraestructura blockchain de nivel institucional, integrando TradFi y DeFi
Rayls adopta una arquitectura dual compatible con EVM, enfocándose en la tokenización de liquidez financiera y la liquidación transfronteriza de activos. Mediante la colaboración entre cadenas privadas con permisos y cadenas públicas, ofrece a bancos, instituciones de pago y otros clientes un entorno blockchain regulado, privado y escalable. Rayls ya está en producción en instituciones financieras líderes como Núclea y Cielo, y ha sido desplegado en redes con permisos de 25 bancos globales de gran tamaño.
Protección de privacidad avanzada y diseño regulatorio
Para responder a las demandas de privacidad de datos y cumplimiento regulatorio de los clientes financieros, Rayls integra el protocolo de privacidad Enygma, combinando pruebas de conocimiento cero (ZKP) y gestión de identidad on-chain, proporcionando cumplimiento verificable y privacidad selectiva para las transacciones. El servicio de identidad soporta verificación KYC/AML basada en criptografía, garantizando seguridad de datos y auditabilidad. La tecnología Enygma ya ha sido probada y utilizada en producción por el Banco Central de Brasil y JPMorgan.
Eficiencia y previsibilidad en escenarios financieros
La cadena pública utiliza tarifas de gas fijas ancladas al dólar, eliminando la volatilidad en los costos de transacción. Basado en el consenso RBFT/Axyl, la plataforma garantiza finalización sub-segundo de las transacciones sin riesgo de reorganización de bloques, satisfaciendo los estrictos requisitos de liquidación en tiempo real de las instituciones. Incluye un mempool cifrado y un mecanismo de ordenamiento justo, mejorando la protección contra MEV dañino y construyendo un entorno de interacción on-chain transparente y seguro para usuarios empresariales. El prototipo de consenso Axyl alcanzó 250,000 TPS en pruebas.
Modelo económico del token y avances de mercado destacados
RLS es el único medio de pago del sistema, utilizado para todas las tarifas de transacción, staking de red y gobernanza. El 50% de cada tarifa se quema para crear deflación, y el resto incentiva a los validadores de la red. Rayls ha recaudado un total de 38 millones de dólares, con inversores estratégicos como ParaFi, Framework y Tether, y está incluido en la hoja de ruta de Coinbase. La testnet ya cuenta con 340,000 usuarios y 300,000 miembros en la comunidad, mostrando una sólida base tanto a nivel institucional como comunitario.
III. Expectativas de capitalización de mercado
Como proyecto líder en el sector de infraestructura blockchain regulada, Rayls, apoyado en su red híbrida de privacidad y arquitectura de cadena pública, ya ha establecido una demanda real clara y efectos de red iniciales. Según información pública, el proyecto ha completado varias rondas de financiación por un total de 38 millones de dólares, con una valoración de 800 millones de dólares, más de 25 empresas financieras globales adoptándolo y más de 340,000 usuarios en la testnet, posicionándolo como un candidato destacado en el ecosistema financiero global de RWA.
IV. Modelo económico
El suministro total del token es de 10 mil millones, distribuidos de la siguiente manera:
Foundation / Community / Treasury representa el 35%, destinado a incentivos ecológicos, expansión de socios y desarrollo a largo plazo del proyecto. Investors representa el 22%, asignado a inversores institucionales tempranos y socios estratégicos. Core Team representa el 17%, para incentivar a los miembros clave del equipo, generalmente con bloqueo a largo plazo y liberación lineal. Early Developers representa el 11%, para recompensar a los primeros contribuyentes y constructores técnicos del proyecto. Other / Public & Liquidity Programs representa el 15%, destinado a ofertas públicas, expansión de mercado, provisión de liquidez y circulación inicial en TGE (15%).
Utilidad del token:
Incentivos de staking: $RLS asegura la red, los usuarios pueden hacer staking para recibir recompensas;
Liquidación de tarifas de transacción: todos los servicios y transferencias dentro del ecosistema se pagan en $RLS, el 50% de las tarifas se queman y el 50% va al fondo de incentivos de seguridad;
Gobernanza del protocolo: $RLS puede usarse para proponer y votar cambios en parámetros clave;
Potenciación de la red: soporte clave para la entrada de capital institucional y el crecimiento del ecosistema.
Mecanismo deflacionario:
Cuanto mayor sea la actividad de transacciones, más tokens se queman, reduciendo la circulación a largo plazo y fortaleciendo la captura de valor.
V. Información sobre el equipo y la financiación
Información del equipo
Marcos Viriato es cofundador y CEO de Parfin y Rayls, con más de 25 años de experiencia en banca y finanzas. Fue CTO y CEO de BTG Pactual, y desde la fundación de Parfin lidera el enfoque en infraestructura blockchain institucional.
Alex Buelau, cofundador y CTO de producto, participa en el desarrollo de criptomonedas desde 2013, con formación en ingeniería y física. Fundó CoinSchedule, el mayor portal de ICOs en 2016-2017, y se especializa en construir infraestructura de activos digitales segura y escalable.
Tom Dickens es CMO, con más de 17 años de experiencia en marketing para marcas globales, startups y el sector Web3. Se especializa en estrategias de crecimiento, optimización de experiencia de usuario y adopción mainstream de blockchain con enfoque regulatorio.
Peter Bidewell es jefe de producto en Parfin, experto en blockchain empresarial, liderando desarrollo de producto y estrategias de marketing.
Dr. Jacob Mendel es co-CTO de Parfin, doctor en ciberseguridad y sistemas distribuidos, con experiencia en Intel y State Street Bank. Es responsable de garantizar que la arquitectura de Rayls cumpla con los requisitos de seguridad institucional.
Jiten Varu es jefe de crecimiento en Parfin, con más de 20 años de experiencia en fintech y banca, habiendo trabajado en AWS y Credit Suisse. Es responsable de expandir alianzas y fomentar la adopción.
El equipo combina perfectamente experiencia en finanzas tradicionales, tecnología blockchain y desarrollo de productos empresariales, con identidades transparentes y roles alineados con los objetivos del proyecto, sin señales de riesgo significativas detectadas.
Información de financiación
El proyecto Rayls, a través de varias rondas de financiación de Parfin, ha recaudado entre 32.3 y 38 millones de dólares, apoyando el desarrollo integral desde la fase inicial hasta el lanzamiento de la mainnet.
En 2021, la ronda semilla inicial recaudó 1.3 millones de dólares, principalmente con el apoyo de Valor Capital Group. Luego, en 2021, se realizó una extensión de la ronda semilla por 6 millones de dólares, liderada nuevamente por Valor Capital y Alexia Venture Capital.
En enero de 2023, el proyecto completó una ronda semilla de 15 millones de dólares, liderada conjuntamente por Framework Ventures y Valor Capital Group, proporcionando fondos suficientes para el desarrollo tecnológico central.
En 2023, Accenture Ventures realizó una inversión estratégica y el 15 de mayo de 2024 Mastercard, a través de su programa Start Path, aportó inversión de incubación (monto no revelado).
El 15 de agosto de 2024, el proyecto alcanzó su punto máximo al completar una ronda A de 10 millones de dólares liderada por ParaFi Capital, con la participación de Framework Ventures, L4 Venture Builder y Núclea, marcando el inicio de una fase de rápido desarrollo.
La última ronda estratégica se completó el 20 de noviembre de 2025, liderada por Tether; aunque el monto no fue revelado, esto aumentó la credibilidad del proyecto en el puente TradFi-DeFi.
VI. Advertencia de riesgos potenciales
El ratio de circulación inicial de Rayls es solo del 10-15%, pero la suma de las participaciones de inversores y equipo (39%) se desbloqueará progresivamente en el futuro, lo que representa un riesgo estructural de presión de venta. Dado que el TVL y los escenarios de uso on-chain aún no están establecidos en la fase inicial, a corto plazo falta demanda real suficiente para absorber la oferta potencial desbloqueada.
VII. Enlaces oficiales
Website: https://www.rayls.com
X (Twitter): https://x.com/RaylsLabs
Descargo de responsabilidad: Este informe fue generado por IA y solo verificado manualmente para información. No constituye asesoramiento de inversión.
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