Temporada de resultados del tercer trimestre: se intensifican las diferencias entre 11 gigantes financieros de Wall Street; algunos liquidan posiciones, otros aumentan su exposición.

Título original: «11 gigantes financieros de Wall Street muestran “gran divergencia” en los informes del tercer trimestre: algunos liquidan y otros aumentan posiciones en tecnología y cripto»

Autor original: Nancy, PANews

Sin dudas, el mercado de acciones estadounidense es el principal campo de batalla de liquidez global, especialmente con las tecnológicas lideradas por Nvidia, que mueven los nervios del capital internacional y se convierten en una referencia clave para la asignación de carteras.

Hoy en día, el mercado cripto también se ve influenciado por el comportamiento de las tecnológicas estadounidenses, con una correlación de precios cada vez mayor. Según The Kobeissi Letter citando datos de Bloomberg, la correlación de 30 días entre bitcoin y el índice Nasdaq 100 subió recientemente a aproximadamente 0,8, el nivel más alto desde 2022 y el segundo más alto en la última década. En comparación, la correlación de bitcoin con el efectivo y el oro es prácticamente nula. El rendimiento de bitcoin se asemeja cada vez más al de una acción tecnológica apalancada.

Con la publicación de los informes del tercer trimestre de las empresas estadounidenses, este artículo repasa los movimientos de capital de 11 gigantes financieros, mostrando una clara tendencia de diferenciación de riesgos. Entre ellos, JPMorgan, Invesco y Wells Fargo optaron por seguir aumentando posiciones en tecnológicas, mientras que Berkshire Hathaway redujo su exposición en Apple y por primera vez abrió posición en Google. Por su parte, Bridgewater y el fondo soberano saudí adoptaron estrategias defensivas, reduciendo significativamente posiciones en tecnológicas sobrevaloradas y aumentando la exposición a ETFs de índices. Además, en el segmento cripto, varias instituciones realizaron movimientos, aunque la proporción de inversión sigue siendo baja.

JPMorgan: sigue apostando por tecnológicas, Nvidia supera a Microsoft como mayor posición

El informe del tercer trimestre de JPMorgan fue sobresaliente, con ingresos y beneficios superando las expectativas del mercado, marcando el mejor trimestre de su historia, y continuó aumentando posiciones en líderes tecnológicos.

Según el último archivo 13F, al 30 de septiembre de 2025, el valor total de la cartera de JPMorgan se acerca a 1,67 billones de dólares, con el top 10 representando el 26,36% del total, incluyendo Nvidia, Microsoft, Apple, META, Amazon, SPY, Broadcom, Alphabet y Tesla. Cabe destacar que, en este trimestre, la posición en Nvidia superó por primera vez a la de Microsoft, convirtiéndose en la mayor posición de JPMorgan.

En cuanto a los cambios específicos, JPMorgan sumó 864 nuevas acciones este trimestre y aumentó posiciones en 3.144, siendo las cinco con mayor incremento: Apple, Nvidia, Alphabet clase C, Alphabet clase A y Palantir. Al mismo tiempo, redujo posiciones en 2.747 acciones y liquidó 527, siendo las cinco mayores reducciones: Amazon, IVV, META, Netflix y Visa.

Además, JPMorgan mantuvo este trimestre más de 5,28 millones de acciones de IBIT (por un valor de aproximadamente 343 millones de dólares), un aumento del 64,2% respecto al trimestre anterior, y también posee opciones call de IBIT por 68 millones de dólares y opciones put por 133 millones de dólares. Asimismo, en el tercer trimestre redujo o liquidó posiciones en FBTC, GBTC y BITB, entre otros.

Berkshire Hathaway: intensifica venta de Apple y abre posición en Google por primera vez

Como el último informe de Buffett antes de su retiro, el archivo 13F muestra que al cierre del tercer trimestre, Berkshire Hathaway tenía una cartera valorada en 267.300 millones de dólares. El top 10 concentra el 86,69% del total, incluyendo Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola, Chevron, Occidental Petroleum, Moody’s, Chubb, Kraft Heinz y Alphabet (matriz de Google).

Según datos de Whalewisdom, las cinco mayores compras de Berkshire en el tercer trimestre fueron Alphabet, Chubb, Lennar Corporation, Domino’s Pizza y Sirius XM. Berkshire abrió posición en Alphabet por primera vez, adquiriendo aproximadamente 17,85 millones de acciones, valoradas en unos 4.340 millones de dólares, lo que representa el 1,6% de su cartera.

En cuanto a ventas, las cinco mayores fueron VeriSign, DaVita, Bank of America, Horton y Nucor. Es relevante que Berkshire vendió acciones de Apple por segundo trimestre consecutivo, reduciendo unas 41,79 millones de acciones en el tercer trimestre, lo que implica una caída de unos 10.600 millones de dólares en el valor de la posición respecto al cierre del segundo trimestre, aunque sigue siendo su mayor apuesta.

Invesco: apuesta por tecnológicas, aumenta posiciones en Nvidia y Apple

Según el último archivo 13F, al cierre del tercer trimestre de 2025, el gigante global de gestión de activos Invesco tenía una cartera valorada en más de 634.700 millones de dólares. El top 10 representa el 21,34% del total, con Nvidia a la cabeza, con una posición de unos 26.640 millones de dólares, equivalente al 4,2%.

En el tercer trimestre, Invesco realizó ajustes activos en su cartera: compró 131 nuevas acciones, aumentó posiciones en 2.005, siendo las cinco mayores Nvidia, Apple, Google, Applovin y Broadcom; redujo posiciones en 1.597 y liquidó 104, siendo las cinco mayores ventas Amazon, Hawaiian Holdings, Intuitive Surgical, ServiceNow y Costco.

En el segmento cripto, Invesco aumentó posiciones en ETFs de bitcoin, incluyendo unos 1,64 millones de dólares en IBIT y pequeñas cantidades en FBTC y GBTC.

Wells Fargo: sigue aumentando posiciones en los “Siete Magníficos”

El archivo 13F muestra que, en el tercer trimestre, Wells Fargo tenía una cartera valorada en 526.000 millones de dólares, un aumento del 8,8% respecto al trimestre anterior. El top 10 representa el 19,54%, incluyendo Microsoft, Apple, IVV, Nvidia, ITOT, Broadcom, Vanguard, JPMorgan, Google y Amazon, con aumentos en todos los “Siete Magníficos”. Además, Wells Fargo incrementó significativamente su posición en el mayor ETF tecnológico estadounidense, el Nasdaq 100 ETF-Invesco QQQ Trust (opciones call), con un aumento del 66,4%.

En el tercer trimestre, Wells Fargo sumó 501 nuevas acciones, aumentó posiciones en 3.686, siendo las cinco mayores compras: Apple, Google, Nasdaq 100 ETF-Invesco QQQ Trust (opciones call), Nvidia y Broadcom; redujo posiciones en 2.068 y liquidó 562, siendo las cinco mayores ventas: S&P 500 ETF-SPDR, Accenture, Russell 2000 ETF-iShares, Russell 2000 ETF-Vanguard y Chubb.

Además, Wells Fargo aumentó posiciones en IBIT y opciones call y put relacionadas, con un valor de cartera superior a 520 millones de dólares.

Bridgewater: reduce drásticamente tecnológicas como Nvidia y refuerza estrategia defensiva

Bridgewater adoptó una estrategia defensiva en el tercer trimestre, reduciendo exposición a tecnológicas sobrevaloradas, oro y mercados emergentes, y aumentando la asignación a ETFs de índices estadounidenses.

Según el último archivo 13F, al 30 de septiembre de 2025, el mayor fondo de cobertura del mundo, Bridgewater, tenía una cartera de unos 25.530 millones de dólares, un 33,3% más que al cierre del segundo trimestre. El top 10 representa el 32,54%, con SPDR S&P 500 ETF (SPY) e iShares Core S&P 500 (IVV) sumando más del 17,3%.

En el tercer trimestre, Bridgewater realizó ajustes significativos en la estructura de su cartera. Según Whalewisdom, sumó 493 nuevas acciones y aumentó posiciones en 325, siendo las cinco mayores: IVV, Lam Research (LRCX), Adobe, Sea (el “pequeño Tencent” del sudeste asiático) y Reddit; redujo posiciones en 194 y liquidó 64, siendo las cinco mayores ventas: IEMG, Nvidia, Google, Gold ETF-SPDR (GLD.US) y Microsoft. Es relevante que, además de reducir en un 62% la posición en Nvidia, Bridgewater también redujo posiciones en Amazon, Alphabet y Meta, aunque Google y Microsoft siguen entre las cuatro mayores posiciones.

Fondo soberano saudí: reduce casi una quinta parte de su cartera en un solo trimestre, solo mantiene seis acciones estadounidenses

El fondo soberano de Arabia Saudita es uno de los mayores del mundo, con unos 1 billón de dólares en activos. Según el último archivo 13F, al cierre del tercer trimestre, su cartera estadounidense valía unos 19.400 millones de dólares, un 18% menos que al cierre del segundo trimestre.

En este trimestre, el fondo saudí retiró masivamente capital del mercado estadounidense, liquidando 51 acciones, incluyendo Nvidia, Intercontinental Exchange, NextEra Energy, Google, Apple, Netflix, Microsoft y Pinduoduo. Actualmente, solo mantiene posiciones en seis empresas: Uber, Electronic Arts, Lucid Group, Take-Two, Claritev y Allurion Technologies.

Citi: recorta tecnológicas y aumenta exposición a opciones

Según el último archivo 13F, al cierre del tercer trimestre de 2025, la cartera de Citi valía unos 224.300 millones de dólares, un 10% más que los 204.000 millones del trimestre anterior. El top 10 representa el 19,48%, con Nvidia, Microsoft, Apple y Amazon experimentando diferentes grados de reducción.

En el tercer trimestre, Citi realizó ajustes activos, especialmente en tecnológicas. Compró 826 nuevas acciones y aumentó posiciones en 1.833, siendo las cinco mayores: iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG, opciones put), opciones put de Nvidia, opciones put de Invesco QQQ Trust ETF, opciones call de Applovin Corp y opciones put de Tesla, mostrando un enfoque en activos de opciones. Al mismo tiempo, liquidó 399 acciones y redujo posiciones en 3.028, siendo las cinco mayores ventas: Nvidia, Meta, Amazon, Microsoft y Apple.

SoftBank: acciones de IA impulsan fuerte suba de cartera, reduce posición en T-Mobile

El informe del tercer trimestre de SoftBank, gigante financiero japonés, muestra que, gracias al buen desempeño de las acciones de IA, el valor total de su cartera superó los 25.900 millones de dólares. El top 10 representa el 95,94%, incluyendo T-Mobile US, Nvidia, Intel, Symbotic y WEBTOON. Cabe destacar que SoftBank reveló que en octubre vendió todas sus acciones de Nvidia por 5.800 millones de dólares.

En el tercer trimestre, SoftBank sumó 4 nuevas acciones y aumentó posiciones en 2, siendo las cinco mayores: Intel, Nvidia, Klarna, Full Truck Alliance y Ambiq Micro. Al mismo tiempo, redujo posiciones en 4 acciones y liquidó 2, siendo las cinco mayores ventas: T-Mobile US, Oracle, Lemonade, el minero de bitcoin Cipher Mining y Nu Holdings.

ARK: apuesta fuerte por tecnológicas y acciones cripto

El último archivo 13F muestra que, al 30 de septiembre de 2025, el fondo ARK gestionado por Cathie Wood tenía una cartera de casi 16.800 millones de dólares. El top 10 representa el 46,1%, incluyendo Tesla, Coinbase, Roku, Palantir, Roblox, Robinhood, Shopify, Crispr Therapeutics, Tempus AI, AMD y Circle, aunque la mayoría experimentó reducciones en el trimestre.

En cuanto a cambios, según Whalewisdom, ARK sumó 14 nuevas acciones y aumentó posiciones en 108, siendo las cinco mayores: Tesla, BitMime, Brera Holdings, Bullish y Teradyne, varias de ellas relacionadas con el sector cripto. Al mismo tiempo, redujo posiciones en 74 y liquidó 8, siendo las cinco mayores ventas: Coinbase, Roku, Robinhood, Roblox y Guardant Health. Además, ARK mantiene una posición en ARKB valorada en 240 millones de dólares.

Soros Fund Management: Amazon se convierte en la mayor posición

El fondo Soros Fund Management, del magnate George Soros, tenía en el tercer trimestre una cartera de 7.020 millones de dólares, un 13% menos que el trimestre anterior. El top 10 representa el 31,1%, incluyendo Amazon, Smurfit WestRock, Spotify, CenterPoint Energy, Google, PG&E, RSP y Rivian, con Amazon ascendiendo al primer puesto tras aumentar la posición un 481,4% respecto al trimestre anterior.

En el tercer trimestre, el fondo sumó 77 nuevas acciones y aumentó posiciones en 44, siendo las cinco mayores: Amazon, Rydex S&P Equal Weighted ETF, Google, Forward Industrial Notes y VanEck Semiconductor ETF (opciones put), mostrando un enfoque en tecnología y opciones sobre ETFs. Al mismo tiempo, redujo posiciones en 45 y liquidó 95, siendo las cinco mayores ventas: opciones call de First Solar, opciones put de iShares Russell 2000 ETF, opciones call de Invesco Nasdaq 100 ETF, opciones put de SPDR S&P 500 ETF y Liberty Broadband-C.

Thiel Macro LLC: liquida Nvidia y reduce cartera a solo tres acciones

El fondo Thiel Macro LLC, del inversor de Silicon Valley Peter Thiel, realizó fuertes recortes en el tercer trimestre de 2025. El último archivo 13F muestra que, al 30 de septiembre, su cartera solo incluía Tesla, Microsoft y Apple, con un valor total de unos 74,48 millones de dólares, un 64,9% menos que el trimestre anterior.

En detalle, este trimestre Thiel Macro LLC liquidó su posición en Nvidia, que en el trimestre anterior representaba el 40% de la cartera. Además, redujo posiciones en Vistra Energy y recortó fuertemente en Tesla (76% menos), aunque Tesla sigue siendo su mayor posición, con un 38,8%. Es relevante que Thiel Macro LLC abrió por primera vez posiciones en Microsoft y Apple, representando el 34,1% y 27,1% de la cartera, respectivamente.

Además, la firma de capital de riesgo de Peter Thiel, Founders Fund, también realizó ajustes estratégicos en su inversión en DAT (empresa cripto de tesorería) durante el tercer trimestre, vendiendo aproximadamente la mitad de sus acciones en BitMine y manteniendo unas 2,547 millones de acciones; también redujo parte de su posición en ETHZilla, bajando la participación al 5,6%.