Aprovechando al máximo los beneficios de las criptomonedas, ¿cómo la familia del Secretario de Comercio de Trump logra ingresos anuales de 2.5 billones de dólares?

Tras la designación de Howard Lutnick como Secretario de Comercio en el gobierno de Trump, el banco de inversión familiar Cantor se encamina hacia el año más rentable de su historia.

Por: Todd Gillespie

Traducción: Luffy, Foresight News

En la lista de gastos de fin de año de Cantor Fitzgerald LP este año, podría aparecer un ítem especial.

"Apenas salí de la oficina, bromeé diciendo que estaría encantado de comprarle una cama plegable, porque vendrá a trabajar el domingo y no se irá hasta el viernes", dijo Sage Kelly, de 53 años, codirector ejecutivo de banca de inversión de Cantor, en una entrevista en la oficina de Nueva York.

Esta institución financiera boutique privada con sede en Nueva York ahora escala posiciones en el ranking de Wall Street, aprovechando el auge de las criptomonedas y retomando el negocio de operaciones impulsadas por SPAC (empresas de adquisición con propósito especial), viviendo el año más ocupado y exitoso de su historia.

Actualmente, Cantor está bajo el control de los hermanos Brandon Lutnick y Kyle Lutnick, cuyos padre, Howard Lutnick, se unió a la administración de Donald Trump a principios de este año como Secretario de Comercio. Según fuentes cercanas, la empresa podría superar los 2.500 millones de dólares en ingresos en 2025, un récord histórico y un aumento de más de una cuarta parte respecto al año pasado.

De izquierda a derecha: Pascal Bandelier, Christian Wall, Kyle Lutnick, Brandon Lutnick, Sage Kelly, en la oficina de Nueva York de la empresa

"Un gigante de la industria como Howard, una persona de voluntad firme, trabajó aquí durante 40 años y dirigió la empresa durante 30; su partida inevitablemente deja un gran vacío", comentó Kelly. Él comparte el cargo de codirector ejecutivo junto a Pascal Bandelier y Christian Wall, encargados de la operación de la empresa. "Pero toda la compañía dio un paso al frente y tuvo éxito — eso se debe a Brandon, y también a Kyle".

Los ejecutivos rechazan la idea de que "las nuevas relaciones en Washington impulsaron el éxito de la empresa". Afirman que el éxito de Cantor no es casualidad, sino el resultado de un equipo eficiente y de años de preparación en áreas que los bancos tradicionales evitaban.

Según fuentes cercanas, los 250 intermediarios de la empresa esperan generar más de 1.000 millones de dólares en ingresos. Según datos de Coalition Greenwich, cada banquero aporta unos 4 millones de dólares en ingresos, el doble de eficiencia que las grandes instituciones de Wall Street.

Un portavoz de Cantor se negó a comentar sobre los resultados financieros de la empresa.

Este año, Cantor lideró la cantidad de IPOs en Estados Unidos y se ubicó en el quinto lugar en todas las operaciones de emisión de acciones en el país, superando a instituciones tradicionales como Barclays y Citigroup. El negocio de trading de la empresa está en auge, con clientes principalmente fuera de Estados Unidos; además, Cantor espera adquirir el hedge fund O’Connor de UBS antes de fin de año. Sin embargo, ese departamento sufrió pérdidas relacionadas con el proveedor de autopartes en quiebra First Brands Group, y la operación se frustró en el último momento.

Cantor también ha contratado banqueros para expandirse en el mercado alemán y participa en la ola de fusiones y adquisiciones de bancos regionales en Estados Unidos (hay alrededor de 4.000 bancos regionales en el país). Otro mercado objetivo es Medio Oriente: Cantor ya estableció un equipo bancario en Dubái y se prepara para ingresar a Abu Dhabi, con planes de llevar ventas y trading de acciones, así como banca de inversión, a la región.

La mayor parte de los ingresos de Cantor provienen del aumento de operaciones relacionadas con criptomonedas, incluyendo servicios de financiamiento para empresas de tesorería cripto de miles de millones de dólares; además, la empresa incursionó tempranamente en áreas que hoy prosperan, como minerales de tierras raras, computación cuántica, robótica y centros de datos, negocios que también han generado grandes retornos.

Howard Lutnick se unió a la administración del presidente Donald Trump a principios de este año como Secretario de Comercio

"Los cinco temas centrales a nivel mundial coinciden exactamente con nuestras cinco mayores inversiones de los últimos tres o cuatro años", afirma Bandelier, de 46 años. También es jefe del área de acciones, que espera duplicar en 2025 los ingresos de 2008 (su mejor año anterior).

Tras asumir la mayoría accionaria junto a sus hermanos menores, los hermanos Lutnick han atraído la atención de Wall Street y Washington con esta serie de éxitos. Los ejecutivos rechazan las acusaciones de conflicto de intereses, asegurando que ahora operan de manera independiente de Howard y que las áreas de negocio en auge fueron planificadas mucho antes, por lo que las ganancias actuales son el resultado natural de esa estrategia.

"Te aseguro que no obtuvimos nada sin esfuerzo", dice Kelly. "Es fácil para los competidores decir eso porque no participan en nuestro trabajo diario ni conocen las dificultades".

El martes, en el lujoso hotel Ritz-Carlton de Miami Beach, Brandon Lutnick describió en una conferencia el período ajetreado que acaba de atravesar la familia.

"Mi hermano Kyle y yo siempre esperamos llegar a este puesto, pero todo sucedió mucho antes de lo que imaginábamos", dice Brandon, de 27 años. Es presidente y CEO de la empresa matriz, mientras que su hermano Kyle, de 29, es vicepresidente ejecutivo. "Para nuestra empresa, este año ha sido brillante".

La noche anterior, Brandon organizó una cena, sentado junto al exasesor presidencial en criptomonedas Bo Hines y los hermanos Winklevoss, fundadores de un exchange de criptomonedas. También lo acompañó Kevin O’Leary, famoso por el programa "Shark Tank" y defensor de los criptoactivos.

Cantor también colabora con su cliente de larga data Tether para lanzar una stablecoin en Estados Unidos; además, actúa como asesor financiero de la empresa (Cantor también es inversor en Tether), ayudando en su financiación. Esta ronda podría valorar a Tether en hasta 500.000 millones de dólares, lo que generaría miles de millones en ganancias para Cantor. Además, la aprobación en julio por parte del gobierno de Trump de la Genius Act, que establece un marco regulatorio para las stablecoins en EE.UU., también benefició a Cantor.

"Ya estábamos involucrados en el sector cripto mucho antes de que Howard ingresara al gobierno", dice Kelly. "Antes de su gestión, ya habíamos apostado por tecnología e industria, y también habíamos entrado en los sectores de energía eléctrica y renovables".

El CEO de Tether, Paolo Ardoino, junto al presidente de Cantor, Brandon Lutnick, en la Bitcoin Conference 2025 en Las Vegas

No todos creen en la independencia de Cantor. En agosto, los senadores demócratas Ron Wyden y Elizabeth Warren solicitaron más información tras informes de que Cantor consideraba intermediar una operación de la que los hedge funds se beneficiarían si se eliminaban los aranceles estadounidenses. Según fuentes, aunque otros bancos también participaron en operaciones similares, Cantor, para evitar acusaciones de conflicto de intereses, no solo abandonó la operación, sino que también rechazó asesorar sobre el portafolio de bitcoin de Trump Media & Technology Group.

"Cuando el hijo del Secretario de Comercio dirige la empresa de Wall Street que antes lideraba su padre, es natural que la gente cuestione si todo es legal", escribió Wyden en un correo a Bloomberg en agosto.

Pero en una época en la que la política y los negocios se entrelazan como nunca antes, Cantor no evita el contacto con funcionarios del gobierno. En la conferencia de Miami, la empresa recibió al hijo del presidente, Eric Trump, y al senador de Texas Ted Cruz —quien preside el comité que supervisa el Departamento de Comercio dirigido por Howard Lutnick. Esa noche, Brandon Lutnick viajó rápidamente a Washington para asistir a una cena en la Casa Blanca junto a grandes figuras de Wall Street y su padre.

Durante años, las criptomonedas han sido objeto de escepticismo, pero los primeros inversores creen que la llegada de la riqueza era solo cuestión de tiempo.

"Primero hay que pasar por el invierno para llegar a la primavera", dice Wall, de 50 años. Está a cargo del área de renta fija, que lanzó un servicio de préstamos de miles de millones de dólares respaldados por bitcoin y completó su primera operación en mayo. Wall afirma que el apoyo del gobierno de Trump a la innovación, la claridad regulatoria y la adopción institucional están "creando un mundo completamente nuevo".

Bandelier señala que el éxito de la empresa también se debe al debilitamiento de los bancos medianos estadounidenses. "Es el momento más fácil para contratar en toda mi carrera", afirma.

En cierto sentido, tanto Cantor como la industria cripto han cambiado: la conferencia de Miami de este año (la tercera en cuatro años) se abrió por primera vez a la prensa.

Otro hecho emblemático: el orador principal, Paolo Ardoino, CEO de Tether, habló antes que los dos reguladores financieros más influyentes de Estados Unidos —el presidente de la SEC, Paul Atkins, y la presidenta interina de la CFTC, Caroline Pham.

Durante un receso, los tres posaron sonrientes para una foto junto a Brandon Lutnick y Stephen Merkel, asesor legal principal de Cantor.