La formación de los "veteranos" de las criptomonedas

El juego de supervivencia a largo plazo en las criptomonedas.

Escrito por: tradinghoe

Traducción: AididiapJP, Foresight News

En el mundo cripto, nada es más importante que sobrevivir. Tenés que asegurarte de seguir en el juego cada día, conservar tu capital y seguir aprendiendo.

La mayoría, cuando recién entra, no entiende esto. Esperan hacerse ricos en unos meses, ven a las criptomonedas como un atajo para hacerse millonarios de la noche a la mañana, y es justamente esa confusión la que lleva a la mayoría al fracaso.

En el ecosistema cripto circula un mito: que con solo quedarse el tiempo suficiente, seguro vas a ganar plata. Muchos creen que con estar tres o cinco años en este rubro, la libertad financiera está garantizada.

Al ver a los jugadores de la primera hora, muchos preguntan: “¿Cómo puede ser que todavía no seas multimillonario?”

Pero la verdad es: las criptomonedas no son un juego de hacerse rico rápido, sino de ver quién sobrevive hasta el final. El “éxito” no llega según el calendario de nadie, solo aparece cuando se alinean la preparación, la preservación del capital y la oportunidad.

Este juego no se gana por haber estado en el primer o segundo ciclo, sino por quienes siguen presentes, aprendiendo y con capital cuando llega la oportunidad.

Sobrevivir primero, ganar después.

Dos tipos de personas realmente exitosas

Con el tiempo, vas a notar que los que triunfan en cripto se dividen en dos tipos:

1. Veteranos de varios ciclos

Son los veteranos curtidos, que sobrevivieron a varios ciclos completos del mercado.

Vivieron el estallido de la burbuja ICO en 2017, vieron el auge y caída del DeFi Summer, participaron del furor de los NFT, sufrieron grandes pérdidas en el caso FTX y más de una vez fueron liquidados.

Pero sobrevivieron.

Porque para ellos, “seguir en la mesa” es la regla máxima.

Estos “veteranos” están llenos de cicatrices, saben lo que es un colapso de mercado, han sido estafados, hackeados, educados a la fuerza. Pero cada desastre los hizo mejores: eligen mejor, son más pacientes y más cautelosos.

2. Los elegidos por el destino

El segundo grupo, en teoría, ya debería haber sido eliminado varias veces:

Perdieron todo su capital, una y otra vez. Se quedaron sin nada en FTX, el 10 de octubre fueron liquidados por usar demasiado apalancamiento en la dirección equivocada. Compraron en el pico, aguantaron caídas brutales, cayeron en estafas evidentes, cometieron todos los errores de novato.

Pero, por alguna razón, siguen acá.

Tal vez solo pusieron poca plata en FTX, tal vez después de ser liquidados les quedó algo en una cold wallet, tal vez empezaron de cero varias veces, tal vez tuvieron suerte y se recuperaron, tal vez alguien los ayudó. Se puede decir que es suerte, destino, o simplemente que no se rinden.

Son los que apostaron hasta que finalmente les tocó ganar.

Aprendieron a sobrevivir a base de golpes.

La diferencia entre quienes llevan cinco años acá y quienes se fueron temprano es simple:

Los sobrevivientes aprendieron a controlar el riesgo, los que fracasan solo persiguen ganancias.

Los sobrevivientes se enfocan en:

• Proteger el capital
• Solo hacer operaciones con alta probabilidad de éxito
• No operar por venganza

Los que fracasan se enfocan en:

• Aprovechar cada subida y bajada
• Duplicar rápido
• Pensar “si todos ganan, ¿por qué yo no?” en vez de “¿en qué me equivoqué?”

Es como el boxeo: podés golpear fuerte, pero si no sabés defenderte, no pasás del primer round. Un contraataque y caés. Por más que ataques bien, sin defensa no sirve de nada.

En el trading es igual, la defensa decide el resultado.

Por más capacidad de análisis que tengas, si no protegés tu capital, no sirve de nada. Un error, un apalancamiento alto, y quedás fuera del juego.

Atacar es emocionante, pero defenderte es lo que te deja en pie hasta el final.

La realidad es dura: la mayoría fracasa porque solo quiere ganar, pero se olvida de aprender primero a no perder.

La paradoja de “irse a cero”

Muchos dicen: perderlo todo una vez te cambia.

Ver cómo tu capital se va a cero te da humildad y cautela. El proceso es doloroso, pero te hace crecer.

Las pérdidas ayudan a eliminar malos hábitos, bajan el ego, te hacen entender que al mercado no le importan tus emociones, análisis ni lo inteligente que creés ser. El mercado te pone en tu lugar cuando quiere.

Es casi un rito de iniciación: quienes caen a cero y se levantan aprenden lecciones que los que siempre tuvieron suerte nunca entienden. Conocen el fondo, por eso son más cautos, inteligentes y pacientes.

En cierto modo, perderlo todo una o dos veces hasta puede ser bueno: destruye ilusiones y filtra a los que solo están por moda. Los que vuelven de cero son más fuertes, inteligentes y resilientes.

Pero lo irónico es:

Si aprendés a sobrevivir desde el principio, podrías evitarte la lección de perderlo todo.

Esa es la paradoja: la lección de perderlo todo es valiosa, pero si empezás con la mentalidad correcta, podrías evitarla.

• Si aprendés gestión de posiciones temprano, no te liquidan
• Si gestionás el riesgo desde el principio, no necesitás aprenderlo perdiendo mucho
• Si priorizás proteger el capital, no tenés que empezar de cero
• Si aprendés de los errores ajenos, no pagás el costo vos mismo

Los “elegidos” aprenden a sobrevivir después de perderlo todo varias veces; las “cucarachas” o bien aprenden después de una caída, o son lo suficientemente inteligentes como para aprender viendo a otros. ¿La mejor situación? Nunca perderlo todo, porque desde el inicio entendiste la importancia de sobrevivir.

No necesitás quemarte para saber que el fuego quema, podés escuchar a los que ya se quemaron. Se puede aprender sin pagar el precio.

Pero la mayoría no puede, necesitan sufrir para creer, necesitan irse a cero para entender en qué fallaron. Así es la naturaleza humana: solo el dolor deja huella.

La lección es la misma, la diferencia es si aprendés con la experiencia ajena (aprendizaje observacional) o con tu propia plata (experiencia directa). Los apostadores prefieren lo segundo.

Cuidado con la “trampa de la supervivencia”

Pero priorizar la supervivencia también esconde un peligro: podés terminar temiéndole demasiado al riesgo.

Sí, sobrevivir es lo primero. Pero esta mentalidad tiene un lado oscuro del que pocos hablan: la trampa de la supervivencia.

Se forma de a poco: empezás solo queriendo no perder, te volvés cada vez más cauteloso, esperando mejores oportunidades y nuevas narrativas. Pero sin darte cuenta, la cautela se convierte en miedo.

Caíste en la “trampa de la supervivencia”.

Ya no esperás buenas oportunidades, sino la oportunidad perfecta, pero la perfección no existe, así que esperás para siempre.

Ves cómo todo se te escapa: ¿nueva narrativa? “Nadie la comenta en Twitter, mejor no.” ¿Buena oportunidad? “Ya es tarde, seguro es una trampa.”

Cada vez que te la perdés, tu confianza baja un poco más. Tenés tanto miedo a perder que te olvidás que el objetivo es ganar.

Usás la “espera” como excusa, en realidad estás escapando. Usás la supervivencia como justificación para evitar cualquier riesgo.

Pero el riesgo medido y controlado es justamente el camino a la ganancia.

La trampa de la supervivencia es común en quienes sufrieron grandes pérdidas: perdieron todo, reconstruyeron el capital, pero el miedo a perder los paraliza y nunca más se animan a operar.

Siempre hay alguien así en los grupos: analiza, comenta, pero nunca compra. Lleva cinco meses diciendo “voy a entrar”, la oportunidad subió de $100 a $500 y sigue sin moverse, porque “puede corregir”.

Solo sobrevivir sin actuar es ser un espectador.

Necesitás equilibrio. Sobrevivir no es no arriesgar, es tomar riesgos calculados. Proteger el piso, pero buscar el techo.

Los mejores traders saben sobrevivir y también actuar cuando llega el momento. No dudan de más.

El objetivo es avanzar con criterio, no defenderse para siempre.

Si te das cuenta que llevás meses mirando desde afuera, viendo pasar oportunidades y siempre te consolás con “espero mejor momento/narrativa”, ya caíste en la trampa de la supervivencia.

El mercado premia la paciencia, pero castiga la indecisión.

Aprendé a sobrevivir, luego aprendé a actuar. Los mejores hacen ambas cosas.

La matemática ignorada: supervivencia compuesta

Poco se habla de esto: si siempre vas a cero, no podés aprovechar el interés compuesto.

Supongamos que empezás con 10.000:

• Triplicás a 30.000, genial
• Una mala operación, perdés 80%, te quedan 6.000
• Multiplicás por 5 y volvés a 30.000, recuperaste
• Volvés a meter el 90% del capital, bajás a 3.000, segunda vez

Ganaste dos grandes batallas, pero tu capital total es 70% menos que al principio.

Compará con quien se enfoca en sobrevivir:

• Empieza con 10.000
• Una buena operación, gana 50%, llega a 15.000
• Espera una buena oportunidad, mantiene 15.000
• La siguiente operación gana 40%, llega a 21.000
• Sigue esperando
• La próxima oportunidad gana 50%, llega a 31.500
• Espera pacientemente entre el ruido
• Cuando el mercado da una señal clara, gana 80%, llega a 56.700

Las ganancias son menores, lleva más tiempo, pero el capital se multiplicó por 5,7 porque nunca retrocedió (o sufrió grandes caídas).

El verdadero interés compuesto no viene de operaciones explosivas, sino de un crecimiento sostenido y constante.

Los “veteranos” lo entienden, los “elegidos” lo aprenden a los golpes, los que fracasan nunca lo entienden.

El superpoder desapercibido: gestión de riesgos

La gestión de riesgos define si en cinco años seguís en el juego o sos un ejemplo negativo.

Principios clave:

Gestión de posiciones

No inviertas tanto en una sola operación que no puedas soportar perderlo. Si perder esa posición no te deja dormir, bajá el monto hasta que puedas estar tranquilo.

Riesgo de contraparte

Después de FTX, esto no se discute: no dejes grandes sumas en exchanges centralizados. Si no lo controlás vos, no es tu plata.

En cripto no existe el “demasiado grande para caer”, siempre retirá a tu wallet de autocustodia.

Apalancamiento = amplificar la destrucción

El apalancamiento amplifica las ganancias, pero también las pérdidas, y te vuelve vulnerable a caídas bruscas y liquidaciones. El 10 de octubre es solo un ejemplo, el mercado nunca perdona el apalancamiento alto.

Si lo usás, hacelo con extrema cautela y sabiendo que podés perder todo.

Gestión de liquidez

Siempre tené fondos de reserva. Cuando todos entran en pánico, tener efectivo te permite aprovechar oportunidades. Pero eso requiere no haber puesto todo en la cima. Las mejores oportunidades suelen aparecer en las caídas, pero solo si te queda munición.

Bloqueo emocional

Definí reglas cuando estés tranquilo: después de una gran pérdida, dejá de operar; cuando ganes, tomá ganancias parciales; no operes por venganza, no compres por FOMO.

El mercado pone a prueba tu disciplina todo el tiempo, usá reglas para protegerte.

La gestión de riesgos es sobrevivir inteligentemente hasta que aparezca la próxima oportunidad.

Esperar oportunidades “suficientemente buenas”

Esperar es parte central del trading, incluso la más importante.

Los mejores traders solo actúan cuando la oportunidad es “suficientemente buena”: siguen las nuevas narrativas, rastrean el movimiento del smart money, leen reportes, comparan patrones actuales con ciclos pasados.

Una oportunidad “suficientemente buena” es cuando la relación riesgo-recompensa es claramente favorable, entendés profundamente la narrativa, creés en la lógica y podés entrar tranquilo.

Estos momentos son pocos, por eso hay que esperar.

No necesitás participar en todos los movimientos para ganar, querer estar en todo te hace perder.

No operar también es una operación.

La trampa de la comparación

Las redes sociales agravan el problema: todos muestran ganancias, hay hilos de “te lo dije antes” y “de 10.000 a 1 millón”, creando la ilusión de que “todos menos yo se están haciendo ricos”.

Pero lo que no ves es: los que se fueron en silencio después de ser liquidados, los que el 10 de octubre todavía no se recuperaron.

El sesgo del sobreviviente es real y cruel: los que muestran ganancias son los que sobrevivieron. Detrás de cada uno, hay muchísimos que ya se fueron con pérdidas.

Así que cuando alguien pregunta “¿llevás n años en cripto y no te hiciste rico?”, esa pregunta ya muestra ignorancia.

Esos años pueden incluir:

• Meses de mercado bajista, donde lo mejor era mirar
• El colapso de FTX, donde muchos perdieron todo
• Varias caídas bruscas, posiciones apalancadas liquidadas
• Incontables estafas que tomaron por sorpresa a los participantes
• Errores costosos que en realidad fueron el precio del aprendizaje
• Tiempo invertido en aprender, no en apostar

Si después de n años seguís con capital, entendés el mercado y sabés cuándo entrar y salir, estás en una muy buena posición.

Tal vez todavía no sos rico, pero ya estás listo para cuando llegue la próxima oportunidad.

Compará con quienes en tres años fueron liquidados cuatro veces: el tiempo es el mismo, uno sobrevivió, el otro no.

Dejá de comparar tu camino con los momentos destacados que ves en internet. Cada uno tiene su propio ritmo, tolerancia al riesgo y capital inicial.

La única comparación que importa es con tu propio crecimiento: si tu conocimiento, capital y estrategia mejoraron respecto al año pasado, sos un ganador.

Primero aprender, después ganar

Todos los traders exitosos pasaron por una etapa de aprendizaje.

En esa etapa no ganás mucho, pagás el precio del aprendizaje: entendés la psicología del mercado, identificás señales de peligro, aprendés el ritmo de los ciclos, comprendés la lógica de las narrativas.

No se puede saltar esta etapa.

Algunos lo intentan: entran en bull market, ganan por suerte y creen que ya saben. Cuando el mercado cambia, pierden todo porque no tienen bases sólidas. Ganar antes de aprender no dura.

Los “veteranos” estudiaron durante años: leyeron whitepapers, entendieron la arquitectura L1, comprendieron los mecanismos DeFi, vieron a través de esquemas Ponzi, distinguieron entre creación de valor y extracción. En los bear markets silenciosos, se dedicaron a aprender.

Los “elegidos” también terminan entendiendo la importancia de aprender, después de perderlo todo varias veces y ver que la suerte no alcanza.

El patrón siempre es el mismo: primero aprender, después ganar.

Los que intentan ganar sin aprender terminan perdiendo todo; los que aprenden primero ganan más lento, pero lo que ganan lo pueden conservar.

Así que no haberte hecho rico en n años en cripto no es un fracaso, tal vez esos n años los usaste para aprender: acumular conocimiento, desarrollar intuición, dominar la gestión de riesgos. No es tiempo perdido, es construir la base.

La etapa de ganancias viene después. Cuando llegue, vas a estar preparado, porque mientras otros apostaban o se quejaban, vos estabas trabajando.

Sobrevivir hasta la próxima oportunidad

La verdad definitiva del mundo cripto: solo necesitás seguir en pie cuando aparezca la próxima oportunidad real.

Después del colapso de FTX, muchos pensaron que cripto estaba muerto. Pero si aguantaste, pudiste esperar el calentamiento del siguiente ciclo y agarrar la próxima oportunidad.

El 10 de octubre, después de que las liquidaciones barrieron a los apalancados, los pesimistas se volvieron bajistas, gritaron que era el techo y el fin del ciclo. ** Cof, esos pesimistas seguro ya no están.

Pero si sobreviviste, podés seguir esperando la próxima ola.

Cada desastre genera nuevos sobrevivientes y nuevos desertores. Los sobrevivientes aguantan hasta que aparece algo nuevo, los que se van se lo pierden.

Bitcoin fue declarado muerto, después Ethereum, luego los NFT “iban a valer cero”, cada bear market fue “el fin de las cripto”. Pero siempre surge algo nuevo, y los que sobreviven lo aprovechan.

Tu tarea no es predecir cuál será la próxima oportunidad, sino sobrevivir hasta que aparezca.

Puede ser un avance en escalabilidad, una tecnología divertida, algo que nadie imaginó. No lo podés prever.

Pero mientras sobrevivas, vas a estar ahí. Esa es la verdadera ventaja.

La verdad, la supervivencia la mayoría de las veces no se siente bien.

Ves cómo se te escapan oportunidades porque el riesgo no era adecuado, sentís que vas lento como una tortuga y los demás vuelan como liebres.

Pero lo importante es: ir lento es mejor que no moverse.

Los que corren ya cayeron al precipicio, ya no están.

Cada día que sobrevivís te volvés más inteligente, cada peso que preservás es combustible para la próxima oportunidad.

La tortuga le gana a la liebre no porque sea más rápida, sino porque la liebre comete errores, toma riesgos innecesarios y no termina la carrera.

No necesitás ser rápido, solo seguir en movimiento. Seguir aprendiendo. Seguir protegiendo el capital. Seguir presente.

Al final, vas a ganar la carrera.