Predicción de Banmu Xia para los próximos dos años: bitcoin entra en la fase inicial de un mercado bajista, mientras que el ciclo alcista de las acciones estadounidenses está lejos de terminar.

Título original: «La lógica de las predicciones para los próximos dos años»

Autor original: Ban Mu Xia, reconocido trader

Prólogo

Quienes hayan visto mis estrategias de mediano plazo compartidas en Weibo durante 2023 recordarán que mi marco de predicción de mercado es «ciclo + liquidez (expectativa) + patrones técnicos». Más adelante, al incorporar la Teoría de las Ondas en el análisis técnico, los problemas a nivel de ciclo se volvieron aún más claros. Tras más de un año de ajustes, ahora al combinar la Teoría de las Ondas con el marco de análisis anterior, la precisión de mis predicciones, según mi propio registro de trading, supera el 60%. Por eso, quiero compartir con ustedes las predicciones para los próximos dos años basadas en este marco de análisis.

1. Ciclo

Bitcoin ha dejado atrás el tradicional ciclo de 4 años y ha entrado en la fase inicial de un mercado bajista. El reciente rally explosivo de muchas altcoins clásicas también lo confirma: cada vez que termina un mercado alcista de Bitcoin, las altcoins clásicas suelen tener un repunte espectacular. Sin embargo, es muy probable que este ciclo bajista sea mucho más corto debido a la llegada de la burbuja de IA en el mercado de acciones estadounidense.

El oro se encuentra en un gran ciclo de transición entre sistemas monetarios. Mientras este ciclo de transición no termine, el oro seguirá subiendo, por lo que, tras finalizar la actual corrección, se puede mantener a largo plazo durante 10 años.

El ciclo del mercado de acciones estadounidense básicamente sigue el ciclo de deuda de Estados Unidos. Según varios expertos en economía, el ciclo de deuda de EE. UU. está en su fase final, pero aún no ha terminado, ya que los principales indicadores de sobrecalentamiento aún no han aparecido, aunque ya se observan algunas señales de sobrecalentamiento.

¿Esta revolución de la IA generará inevitablemente una burbuja? Casi seguro que sí, porque cada vez que ocurre una gran revolución tecnológica, los participantes temen perder la oportunidad, lo que lleva a un gasto excesivo de capital e incluso a endeudarse fuertemente, comenzando a contar historias.

Lo anterior constituye la base para un panorama muy optimista para los próximos dos años.

2. Liquidez (expectativa)

En cuanto a liquidez, solo observo la situación de liquidez de Estados Unidos. Recientemente, debido al cierre del gobierno y la continua reducción del balance, la liquidez en EE. UU. está muy ajustada; el diferencial SOFR-RRP ha alcanzado niveles de la época del COVID, lo que podría ser una de las razones de la reciente caída de las acciones estadounidenses y de Bitcoin. Por eso, no soy optimista respecto al mercado de acciones estadounidense y Bitcoin en el corto plazo.

Sin embargo, el cierre del gobierno estadounidense está a punto de terminar, lo que mejorará la actual situación de tensión de liquidez. Bajo esta expectativa, el mercado ha rebotado rápidamente. Pero esto es solo una mejora, no suficiente para sostener un nuevo mercado alcista.

A partir de diciembre, la Reserva Federal dejará de reducir su balance y es muy probable que vuelva a expandirlo. En ese momento, el entorno de liquidez para las acciones estadounidenses y Bitcoin mejorará considerablemente. Pero esto solo representa un regreso a la normalidad de la liquidez, similar a octubre de 2019. El verdadero gran estímulo monetario podría llegar en mayo del próximo año, cuando Trump controle la Reserva Federal, similar a marzo de 2020.

Lo anterior constituye la base para prever un mercado lateral en el corto plazo, una leve subida en el mediano plazo y un gran repunte en el largo plazo.

3. Análisis técnico

Bitcoin:

Como se muestra en la imagen, Bitcoin está en una gran corrección de onda 4 (la opinión mayoritaria es que la onda 1 comenzó con la aparición de Bitcoin, pero yo tomo como inicio el mínimo del 12 de marzo de 2020, ya que esto no afecta el análisis posterior, por lo que no lo he cambiado). Generalmente, la onda 4 es una corrección lateral, especialmente si la onda 2 fue una corrección pronunciada. Esta es la razón por la que espero una corrección lateral para Bitcoin en los próximos meses; además, el análisis de ciclo y liquidez tampoco respalda una caída profunda de Bitcoin.

Para el mínimo de este ciclo bajista de Bitcoin y el máximo del próximo ciclo alcista, véase mi publicación en Weibo del 3 de noviembre.

Oro:

Como se muestra en la imagen, el oro está en una corrección dentro de un mercado alcista de 10 años. Este tipo de corrección difícilmente se completará en dos o tres semanas. Sin embargo, dado que el oro está en un gran ciclo de transición de sistemas monetarios, con el respaldo de compras continuas por parte de bancos centrales de países emergentes, la magnitud de esta corrección tampoco será muy grande.

Por lo tanto, el nivel de 0.382 de retroceso en 3100 puede considerarse un objetivo en un escenario extremo. Es más probable que el final de la corrección se encuentre entre 3350 y 3750. Si temés perderte la próxima subida de 10 años del oro, podés comprar directamente por debajo de 3750.

Acciones estadounidenses:

La corrección de las acciones estadounidenses es la más incierta, pero mientras el ciclo alcista no haya terminado, cada corrección es una oportunidad de compra.

La burbuja de IA llegará sin duda, ¿pero necesariamente estallará? Eso suele ser el destino de toda revolución tecnológica en sus primeras etapas. Las empresas que, por miedo a perder la oportunidad, se endeudan fuertemente y hacen adquisiciones apalancadas, pueden tener un bajo retorno de capital al principio porque el mercado aún no está maduro; una vez que esto se haga evidente, la narrativa puede empezar a resquebrajarse. Si en ese momento la Reserva Federal endurece la política monetaria debido al aumento de la inflación provocado por el exceso de liquidez, la burbuja estallará.

Hay varios indicadores que pueden servir como referencia para salir antes de que estalle la burbuja: 1. Aparecen adquisiciones a precios exorbitantes. 2. La inflación sube y las expectativas de endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal aumentan considerablemente. 3. Cualquier acción relacionada con IA sube de forma explosiva y las valoraciones son extremadamente exageradas.

Por supuesto, no significa que haya que vender inmediatamente cuando ocurran estos eventos, sino que hay que estar alerta y, mientras se disfruta de la burbuja, preparar un plan de toma de ganancias.