Pronóstico a dos años de Banmu Xia: Bitcoin entra en un mercado bajista temprano, mientras que el rally alcista del mercado de acciones de EE.UU. está lejos de terminar

Título original del artículo: "Lógica detrás de las predicciones para los próximos dos años"

Autor original del artículo: Ban Mu Xia, reconocido trader

Introducción

Quienes hayan leído mis 23 años de estrategias de mediano plazo compartidas en Weibo deberían recordar que mi marco de pronóstico de mercado es "Ciclo + Liquidez (Expectativa) + Forma Técnica". Más adelante, al agregar la teoría de ondas al nivel de análisis técnico, la cuestión del nivel de ciclo se volvió más clara. Después de más de un año de ajuste, ahora, combinando la teoría de ondas con el marco de análisis anterior en mis registros de trading, la tasa de precisión puede superar el 60%. Así que esta vez, quiero compartir con todos el pronóstico de mercado para los próximos dos años formado por este marco de análisis.

1. Ciclo

Bitcoin ha finalizado el ciclo tradicional de 4 años y ha entrado en la etapa temprana del mercado bajista. Los recientes repuntes explosivos de muchas altcoins clásicas también lo confirman. Al final de cada ciclo alcista de Bitcoin, las altcoins clásicas experimentan un super impulso. Sin embargo, es probable que este ciclo bajista se acorte significativamente debido a la llegada de la burbuja de IA en el mercado de acciones de EE. UU.

El oro se encuentra en un gran ciclo de transición entre los sistemas monetarios antiguo y nuevo. Durante este período de transición, mientras no termine, el oro seguirá subiendo. Por lo tanto, después de que termine esta ronda de retroceso del oro, se puede seguir manteniendo a largo plazo durante 10 años.

El ciclo del mercado de acciones de EE. UU. es básicamente el ciclo de deuda estadounidense. Según la opinión de varios expertos económicos, el ciclo de deuda estadounidense está en su etapa final pero aún no ha terminado, ya que algunos indicadores de sobrecalentamiento aún no han aparecido. Al mismo tiempo, ya hay algunas señales de sobrecalentamiento.

¿Esta revolución de la IA inevitablemente creará una burbuja? Casi con certeza, porque cada gran cambio tecnológico provoca que los participantes teman quedarse afuera, lo que lleva a un gasto excesivo de capital e incluso a endeudamiento fuerte, y al inicio de la narrativa.

Todo lo anterior forma una base muy alcista para los próximos dos años.

2. Liquidez (Expectativa)

En cuanto a la liquidez, solo se considera la situación de liquidez en Estados Unidos. Recientemente, debido al cierre del gobierno y al ajuste cuantitativo en curso, la liquidez en Estados Unidos ha estado muy ajustada, con el spread SOFR-RRP alcanzando niveles vistos durante la pandemia de COVID. Esto también puede ser parte de la razón de la reciente caída en el mercado de acciones de EE. UU. y en Bitcoin. Por lo tanto, la perspectiva a corto plazo para el mercado de acciones de EE. UU. y Bitcoin no es optimista.

Sin embargo, el reciente fin del cierre del gobierno de EE. UU. mejorará la reciente escasez de liquidez. Con esta expectativa, el mercado ha experimentado un rápido rebote. Sin embargo, esta mejora por sí sola no constituye las condiciones para un mercado alcista sostenido.

A partir de diciembre, la Reserva Federal dejará de reducir su balance y es muy probable que reinicie la expansión, momento en el cual el entorno de liquidez para el mercado de acciones de EE. UU. y Bitcoin continuará mejorando significativamente. Sin embargo, esto es solo un retorno a la liquidez normal, similar a octubre de 2019. La verdadera inyección de liquidez a gran escala puede tener que esperar hasta mayo del próximo año, después de que Trump tome el control de la Fed, similar a marzo de 2020.

Lo anterior constituye la base para una visión reciente de volatilidad del mercado en el corto plazo, una tendencia ligeramente alcista en el mediano plazo y un aumento significativo en el largo plazo.

3. Análisis Técnico

Bitcoin:

Bitcoin se encuentra actualmente en una corrección de gran escala de la Onda 4 (la visión principal es que esta Onda 1 debería contarse desde la creación de Bitcoin, pero aquí tomo el punto bajo del 12 de marzo de 2020 como el inicio de la Onda 1 porque esto no afecta el análisis posterior, así que no hay cambios), generalmente, la Onda 4 será una corrección lateral, especialmente cuando la Onda 2 fue una corrección pronunciada. Por eso se espera que Bitcoin experimente una corrección lateral en los próximos meses, y el análisis de ciclos y liquidez no respalda una caída brusca de Bitcoin.

Para la determinación del punto bajo de este ciclo bajista y el punto alto del próximo ciclo alcista, consulte la publicación de Weibo del 3 de noviembre.

Oro:

Como se ve en el gráfico, el oro está en una fase de retroceso de un mercado alcista de 10 años, y este nivel de retroceso es poco probable que se complete en dos o tres semanas. Sin embargo, como el oro está en un gran ciclo de transición entre sistemas monetarios, con compras continuas por parte de bancos centrales de países emergentes como soporte, la magnitud del retroceso en este ciclo del oro no será demasiado grande.

Por lo tanto, el nivel de retroceso 0.382 en 3100 puede considerarse como un precio objetivo bajo condiciones extremas. El escenario más probable es encontrar el final del retroceso entre 3350 y 3750. Si temés perderte la próxima tendencia alcista de 10 años del oro, podés comprar directamente por debajo de 3750.

Mercado de acciones de EE. UU.:

La incertidumbre del retroceso del mercado de acciones de EE. UU. es la más alta, pero como el ciclo alcista está lejos de terminar, cualquier retroceso es una oportunidad de compra.

Las burbujas de IA seguramente ocurrirán, pero ¿inevitablemente estallarán? Esto puede ser el destino de las primeras etapas de cada revolución tecnológica. Las empresas que se endeudan fuertemente y apalancan en fusiones y adquisiciones al principio de una revolución tecnológica, por temor a quedarse afuera, pueden enfrentar bajos retornos de capital cuando el mercado aún es inmaduro. Una vez que esto se haga evidente, pueden aparecer grietas en la narrativa. Si en ese momento la Reserva Federal endurece la política monetaria debido a un exceso de liquidez que lleva a una inflación creciente, la burbuja estallará.

Hay varios indicadores observables que pueden servir como base para anticipar el techo de un futuro período de burbuja: 1. Surgen adquisiciones a precios mega elevados. 2. La inflación sube y la expectativa de que la Reserva Federal endurezca la política monetaria se vuelve significativa. 3. Cualquier acción relacionada con IA solo sube, con valoraciones extremadamente exageradas.

Por supuesto, no se trata de vender inmediatamente cuando ocurren estos eventos, sino de estar alerta, disfrutar de la burbuja y también preparar una estrategia de salida.