Dos olas macroeconómicas se superponen: ¿el fin del parón y los beneficios arancelarios reavivarán el mercado cripto?

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

Título original: Fin del cierre del gobierno de EE.UU. + Pago de bonos, ¿se avecina una fiesta de liquidez para Crypto?

Recientemente, el mercado cripto recibió dos grandes noticias positivas: Trump anunció el 9 de noviembre que otorgará al menos 2.000 dólares de bono a cada persona. Al día siguiente, Trump también declaró ante los medios que el cierre parece estar llegando a su fin. Actualmente, el Senado de Estados Unidos está realizando una votación de prueba sobre la propuesta para terminar con el cierre del gobierno, que requiere 60 votos para ser aprobada. Los últimos datos muestran que solo falta un voto para que se apruebe.

Impulsado por estas noticias positivas, el mercado cripto reaccionó de inmediato. En la noche del 9 de noviembre, BTC subió de 102.000 dólares hasta fluctuar cerca de su máximo reciente de 106.600 dólares, mientras que ETH subió de alrededor de 3.400 dólares hasta los 3.600 dólares actuales, con un aumento superior al 7% en 24 horas. Las altcoins experimentaron un leve aumento generalizado.

El cierre de gobierno más largo en la historia de EE.UU. está por terminar

El posible fin del cierre del gobierno de EE.UU. es el mayor impulso macroeconómico reciente para el mercado cripto. El cierre comenzó en octubre de este año debido a desacuerdos presupuestarios en el Congreso, lo que provocó el congelamiento de fondos federales y afectó áreas que van desde pagos de seguridad social hasta gastos de defensa. Según la Oficina de Presupuesto del Congreso de EE.UU., este cierre ha causado pérdidas económicas diarias de aproximadamente 1.000 millones de dólares, acumulando decenas de miles de millones en total. Esto golpeó directamente la confianza de los inversores, aumentó la incertidumbre y llevó a que los fondos institucionales se trasladaran a activos seguros como los bonos del Tesoro, agotando la liquidez en cripto.

El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Hassett, afirmó: Si el cierre del gobierno de EE.UU. continúa, el PIB del cuarto trimestre podría ser negativo. La secretaria del Tesoro, Bessent, también señaló que el impacto del cierre en la economía está empeorando cada vez más.

Alrededor de las 9 de la mañana del 10 de noviembre, cuando el cierre federal llevaba ya 40 días, el presidente Trump declaró a los medios: Parece que estamos cada vez más cerca de terminar con el 'cierre'. Esa noche, se esperaba que el Senado votara sobre un proyecto de ley ya aprobado por la Cámara de Representantes, pero el proyecto sería modificado para agrupar una medida de financiación a corto plazo (que financiaría al gobierno federal hasta enero de 2026) con tres proyectos de ley de financiación anual.

Un periodista de Fox News indicó que el Senado de EE.UU. está realizando una votación de prueba sobre la propuesta para terminar con el cierre del gobierno, que requiere 60 votos para ser aprobada.

El Senado está realizando una votación procesal sobre la propuesta para terminar con el cierre del gobierno, y actualmente solo falta un voto para aprobarla. Según información relevante, una vez aprobada la votación procesal, el Senado debe modificar tres proyectos de ley de financiación (legislativo, construcción militar y agricultura, incluyendo el programa SNAP) y luego devolverlos a la Cámara de Representantes. Cada modificación desencadenará un periodo de debate de 30 horas, lo que podría retrasar el proceso. Si los demócratas deciden prolongar estos debates, el gobierno podría reabrir recién el miércoles o jueves, pero si renuncian al tiempo, el proceso de "fin del cierre del gobierno" podría completarse esta misma noche y el gobierno de EE.UU. podría reabrir mañana por la noche. Las actuales reglas de obstrucción parlamentaria podrían afectar significativamente el calendario.

Según datos de Polymarket, la probabilidad de que el mercado apueste por el fin del cierre del gobierno de EE.UU. antes del 11 de noviembre subió al 39%, y la probabilidad de que ocurra entre el 12 y el 15 de noviembre es del 55%. El volumen total de operaciones en este mercado de predicción supera los 18,1 millones de dólares.

Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, publicó que el gobierno de EE.UU. vuelve a hacer lo que mejor sabe: imprimir dinero y repartir beneficios. BTC y ZEC están listos para despegar. Anteriormente, Arthur analizó que desde que se elevó el techo de la deuda de EE.UU. en julio, BTC cayó un 5% y la liquidez del dólar cayó un 8%. La cuenta del Tesoro de EE.UU. (TGA) absorbió dólares líquidos del mercado. Cuando termine el cierre del gobierno, la TGA disminuirá, lo que favorecerá la liquidez del dólar y hará que BTC suba.

Los datos históricos muestran que, tras el fin de un cierre similar en 2019, el mercado cripto rebotó entre un 10% y un 15% en dos semanas. Si la historia se repite, el cierre podría impulsar nuevamente los precios del mercado.

El gobierno de EE.UU. pagará un bono de 2.000 dólares a cada persona

La guerra de aranceles iniciada por Trump en su momento puso en tensión a los inversores globales. Incluso fue el detonante de la "gran caída del 11 de octubre" en el mercado cripto.

Recientemente, Trump defendió su guerra de aranceles diciendo: ¡Quienes se oponen a los aranceles son tontos! Ahora somos el país más rico y respetado del mundo, la inflación es casi nula y el mercado bursátil está en máximos históricos. Los saldos de las cuentas de jubilación 401k también están en su punto más alto. Ingresamos billones de dólares cada año y pronto comenzaremos a pagar la enorme deuda de 37 billones de dólares. La inversión en EE.UU. está en máximos históricos, y las fábricas y empresas surgen como hongos después de la lluvia. Se pagará al menos 2.000 dólares de bono a cada persona (¡excluyendo a los de altos ingresos!).

El plan de "bono arancelario" de Trump inyecta fondos potenciales desde el lado del consumo, amplificando el efecto palanca en el mercado cripto. Esto se basa en su política comercial: imponer aranceles del 10% al 60% a productos importados, lo que se espera genere 1 billón de dólares en ingresos para 2026. Según estimaciones preliminares del Tesoro, esto cubriría a cientos de millones de personas, con un gasto total superior a 6 billones de dólares, parte del cual se distribuiría mediante transferencias directas.

El beneficio de este plan para la liquidez cripto radica en el efecto de desborde de fondos. El gasto del consumidor estadounidense representa el 70% del PIB, y la entrega de bonos estimulará el comercio minorista y la inversión. Según datos de la Reserva Federal, tras los cheques de estímulo por la pandemia en 2021, el flujo de fondos minoristas hacia cripto alcanzó el 15%, impulsando a bitcoin de 40.000 a 60.000 dólares. En esta ocasión, el bono es aún mayor, y se estima que entre el 10% y el 20% (unos 600.000 millones a 1,2 billones de dólares) podrían fluir hacia activos de alto riesgo.

Con la combinación de estos dos grandes eventos, el sentimiento a corto plazo del mercado cripto se ve notablemente impulsado. El fin del cierre libera fondos institucionales congelados, mientras que el plan de bonos inyecta sangre nueva desde el sector minorista.

Además, en Polymarket, la probabilidad de que la Reserva Federal baje las tasas de interés en 25 puntos básicos en diciembre de este año ya subió al 73%, lo que seguirá inyectando liquidez a los activos de riesgo.

Actualmente, tras una etapa de pánico extremo a principios de noviembre, el índice de miedo del mercado cripto sigue en 29. Quizás, cuando la liquidez vuelva a fluir, el sentimiento del mercado mejore notablemente.