4E: El mercado cripto podría introducir un "mecanismo de interrupción", mientras Powell envía una fuerte señal de recorte de tasas

El 15 de octubre, según la observación de 4E, la reciente caída del mercado cripto ha expuesto problemas estructurales en la liquidación y el control de riesgos de los exchanges; algunas plataformas obtuvieron ganancias en condiciones extremas, mientras que otras perdieron cientos de millones de dólares. Informes de la industria señalan que los sistemas automáticos de liquidación, diseñados para proveer liquidez, en realidad amplificaron el caos durante la volatilidad extrema, lo que llevó a las instituciones a reconsiderar la gestión de riesgos. 10x Research indica que el sector está debatiendo si debería adoptar el mecanismo de “Circuit Breakers” de las finanzas tradicionales para limitar la volatilidad extrema. De implementarse, este mecanismo podría cambiar permanentemente la estructura de volatilidad y la lógica de ganancias del mercado cripto. El informe recuerda que una reflexión sistémica similar ocurrió por última vez en 2021, después de que Musk anunciara que Tesla dejaría de aceptar bitcoin como forma de pago. En el ámbito macroeconómico, el presidente de la Reserva Federal, Powell, advirtió en la madrugada de hoy que el mercado laboral estadounidense se está enfriando, insinuando su apoyo a una nueva baja de tasas de 25 puntos básicos. Señaló que “el riesgo a la baja en el empleo ha aumentado”, y aunque los datos oficiales se retrasen por el cierre del gobierno, la investigación interna de la Fed ya es suficiente para respaldar la decisión de recortar tasas. Como resultado, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años cayó al 4,60%, el nivel más bajo desde abril.Además, el congresista republicano Troy Downing propuso la “Ley de Opciones de Inversión para la Jubilación”, que busca incluir criptomonedas y private equity en los planes de retiro 401(k), lo que significa que la orden ejecutiva de la era Trump podría convertirse oficialmente en ley, allanando el camino para que los criptoactivos se integren aún más en los canales de inversión tradicionales.4E recuerda a los inversores: si se introduce formalmente el “Circuit Breaker”, marcará un paso clave hacia la institucionalización y el control de riesgos en el mercado cripto, pero la estructura de liquidez y volatilidad a corto plazo podría cambiar drásticamente, por lo que se debe prestar especial atención a las reacciones en cadena de la reforma del sistema de mercado.