¿Podría la caída de las criptomonedas preparar a Bitcoin para su próxima gran subida?

Bitcoin se está recuperando después de una de sus correcciones más pronunciadas de este año, y los datos on-chain sugieren que la reciente caída del mercado cripto podría haber preparado el terreno para una recuperación más saludable.

Bitcoin experimentó una de las mayores correcciones de su historia el viernes durante la caída generalizada del mercado. Según un análisis reciente de CryptoQuant, el open interest sufrió una caída de 12 mil millones de dólares, desplomándose de 47 mil millones a 35 mil millones.

La corrección llevó el precio del activo hasta los US$102,000, muy por debajo de su reciente pico por encima de los US$126,000, antes de que los compradores intervinieran durante el fin de semana para impulsar su recuperación. Al momento de escribir este artículo, BTC ( BTC ) ha repuntado hasta alrededor de US$115,117, subiendo más del 3% en el día. 

Si bien la venta masiva fue dolorosa para muchos traders, podría haber marcado un reinicio muy necesario que podría allanar el camino para ganancias a más largo plazo. El análisis señaló que las tasas de financiación, que se volvieron negativas durante la capitulación del viernes, se han estabilizado nuevamente en niveles modestamente positivos, lo que sugiere que el sentimiento se está normalizando a medida que se deshacen las apuestas bajistas extremas.

Además, el BTC Estimated Leverage Ratio (ELR), que rastrea cuánto apalancamiento están utilizando los traders en relación con el Bitcoin mantenido en exchanges, también cayó bruscamente a su punto más bajo desde agosto. Esta caída sugiere que el apalancamiento excesivo ha sido eliminado, reduciendo el riesgo de más liquidaciones y señalando un desapalancamiento generalizado en los mercados de derivados.

Bitcoin Estimated Leverage Ratio | Fuente: CryptoQuant

Mientras tanto, el indicador que compara la capitalización de mercado de Bitcoin con la de las stablecoins, el Stablecoin Supply Ratio (SSR), ha caído a su nivel más bajo desde abril. Un SSR más bajo significa que hay más liquidez de stablecoins esperando al margen, potencialmente lista para ingresar al activo una vez que regrese la confianza.

Históricamente, eventos de desapalancamiento a gran escala como este suelen ocurrir justo antes de recuperaciones importantes de precios, lo que sugiere que el reciente reinicio podría ser una señal positiva para los próximos meses. Al mismo tiempo, los fuertes flujos de capital hacia el mercado refuerzan esta perspectiva.

Bitcoin lidera ingresos de $3 mil millones en medio de la caída cripto del Black Friday

Los productos de inversión en activos digitales registraron ingresos por US$3.17 mil millones la semana pasada, llevando los ingresos acumulados en el año a un récord de US$48.7 mil millones. Esto demuestra que, incluso en medio de la volatilidad provocada por las tensiones arancelarias entre EE.UU. y China, los inversores continúan asignando capital al mercado cripto. 

BTC lideró los ingresos con US$2.67 mil millones, llevando los ingresos acumulados en el año a US$30.2 mil millones. Ethereum ( ETH ) le siguió con US$338 millones, mientras que SOL ( SOL ) y XRP ( XRP ) registraron ingresos menores de US$93.3 millones y US$61.6 millones, respectivamente. La caída del viernes vio salidas limitadas, lo que sugiere que los traders trataron la corrección como una oportunidad de compra en lugar de un desencadenante para ventas de pánico.

La actividad de trading también alcanzó niveles récord. Los volúmenes semanales en ETPs de activos digitales llegaron a US$53 mil millones, el doble del promedio semanal de 2025, mientras que el volumen diario del viernes alcanzó los US$15.3 mil millones, el nivel más alto registrado en un solo día. 

Los fuertes ingresos y los volúmenes elevados de trading indican que los participantes del mercado mantienen la confianza en Bitcoin y en el mercado en general a pesar de la volatilidad a corto plazo. Combinado con una alta liquidez, esto podría respaldar el rebote actual y preparar el terreno para una recuperación más sostenida en las próximas semanas.