Desde la media móvil de 200 semanas hasta la relación de capitalización de mercado, estimando el máximo de esta ronda para Ethereum

Título original: ¿Dónde podría estar el tope de ETH?

Autor original: Michael Nadeau, The DeFi Report

Traducción: Luffy, Foresight News

Tom Lee propuso recientemente en la Korea Blockchain Week que el objetivo de precio a mediano plazo para Ethereum es de 60.000 dólares, y afirmó que Ethereum se encuentra en un superciclo de 10 a 15 años.

Si su juicio es correcto, este superciclo avanzará en forma de olas, atravesando varios ciclos, acompañados de alternancia entre mercados alcistas y bajistas.

Actualmente, estamos en un mercado alcista, pero este no durará para siempre.

Mirando hacia atrás, Ethereum cayó un 94% en 2018 y un 80% en 2022, por lo que tenemos razones para prever que en el futuro aún ocurrirá una corrección significativa.

Actualmente no podemos determinar cuándo ocurrirá la corrección, pero al rastrear varios indicadores clave, podemos tomar como referencia los niveles alcanzados por Ethereum en ciclos anteriores para orientar el comportamiento futuro.

Análisis de indicadores clave y objetivos de precio

Media móvil de 200 semanas

Fuente de datos: The DeFi Report

Actualmente, el precio de Ethereum cotiza un 92% por encima de su media móvil de 200 semanas (2.400 dólares).

En el ciclo de 2021, cuando el mercado alcanzó su pico, el precio de Ethereum estaba un 492% por encima de la media móvil de 200 semanas.

Análisis de escenarios:

· 200% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en 7.300 dólares

· 250% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en 8.500 dólares

· 300% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en 9.800 dólares

· 350% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en 11.000 dólares

· 400% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en 12.200 dólares

Nota: la media móvil de 200 semanas es un indicador dinámico, pero con el tiempo estamos reemplazando los datos de precios de Ethereum en el rango de 3.000-4.000 dólares de hace aproximadamente 4 años. Por lo tanto, se espera que para finales de este año, la volatilidad de la media móvil de 200 semanas sea muy baja.

Relación entre el precio de Ethereum y el precio realizado

Fuente de datos: The DeFi Report, Glassnode

El precio realizado puede servir como un indicador alternativo del costo base. Desde el 1 de enero de 2017, la relación promedio entre el precio de Ethereum y el precio realizado ha sido de 1,6. Actualmente, esta relación es de 1,9.

En el ciclo de 2017, el valor máximo de esta relación fue 5; en el ciclo de 2021, el valor máximo en abril fue 3,5 y en noviembre fue 2,9.

Análisis de escenarios (suponiendo que la relación alcance 2,9):

· Si el precio realizado es de 3.000 dólares: precio de Ethereum en 8.700 dólares

· Si el precio realizado es de 3.500 dólares: precio de Ethereum en 10.200 dólares

· Si el precio realizado es de 4.000 dólares: precio de Ethereum en 11.600 dólares

Valor Z de MVRV

Fuente de datos: The DeFi Report, Glassnode

El valor Z se utiliza para medir cuántas "unidades de volatilidad" el valor de mercado está por encima o por debajo del costo base en cadena. Cuanto mayor es el valor Z, mayor es el fervor del mercado; si el valor Z es negativo, el mercado está infravalorado.

Desde el 1 de enero de 2017, el valor Z promedio de Ethereum ha sido de 0,99, lo que indica que el mercado tiende a ser optimista en general.

Actualmente, el valor Z es de 1,66, por encima del promedio histórico, pero aún no en estado de sobrecalentamiento.

En el ciclo de 2021, el valor Z máximo en abril fue de 6,5 y en noviembre fue de 3,48.

Análisis de escenarios:

· Si el valor Z es 2,21: precio de Ethereum en 7.000 dólares

· Si el valor Z es 2,77: precio de Ethereum en 8.000 dólares

· Si el valor Z es 3,33: precio de Ethereum en 9.000 dólares

· Si el valor Z es 3,9: precio de Ethereum en 10.000 dólares

Nota: suponiendo que para finales de este año, el precio realizado aumente un 22% (hasta 3.000 dólares). Como referencia, desde abril de este año hasta ahora, el precio realizado ya ha subido un 24%.

Relación de capitalización de mercado entre Ethereum y Bitcoin

Fuente de datos: The DeFi Report

Actualmente, la capitalización de mercado de Ethereum es aproximadamente el 23,4% de la de Bitcoin.

En noviembre de 2021, la capitalización de mercado de Ethereum alcanzó el 55,5% de la de Bitcoin.

Si el precio de Bitcoin alcanza los 150.000 dólares (un aumento del 23% respecto al actual), su capitalización de mercado llegaría a 3 trillones de dólares.

Análisis de escenarios:

· Si la capitalización de mercado de Ethereum es el 35% de la de Bitcoin: capitalización total de Ethereum en 1,05 trillones de dólares, precio unitario de 8.658 dólares

· Si la capitalización de mercado de Ethereum es el 45% de la de Bitcoin: capitalización total de Ethereum en 1,35 trillones de dólares, precio unitario de 11.132 dólares

· Si la capitalización de mercado de Ethereum es el 55% de la de Bitcoin: capitalización total de Ethereum en 1,64 trillones de dólares, precio unitario de 13.559 dólares

La cuestión central es si Bitcoin experimentará un aumento significativo. ¿El aumento relativo de Ethereum frente a Bitcoin será moderado o explosivo en comparación con el ciclo anterior?

Relación entre Ethereum y el índice Nasdaq

Fuente de datos: The DeFi Report

En mayo y noviembre de 2021, los valores máximos de la relación entre Ethereum y el índice Nasdaq fueron 0,31 y 0,30 respectivamente.

Actualmente, esta relación es de 0,20, y el índice Nasdaq se sitúa en 22.788 puntos.

Si el índice Nasdaq sube un 5% para finales de este año (acumulando un 23% en el año), alcanzará los 23.927 puntos.

Análisis de escenarios para el precio de Ethereum:

· Si la relación es 0,25: precio de Ethereum en 5.981 dólares

· Si la relación es 0,30: precio de Ethereum en 7.178 dólares

· Si la relación es 0,35: precio de Ethereum en 8.374 dólares

· Si la relación es 0,40: precio de Ethereum en 9.570 dólares

Nuestra hipótesis base es que la tendencia alcista de la relación entre Ethereum y el índice Nasdaq continuará durante este ciclo, y que este ciclo establecerá un nuevo máximo (superando 0,30).

Resumen

Nuestras hipótesis básicas son las siguientes:

· El precio de Ethereum estará un 250% por encima de la media móvil de 200 semanas, correspondiente a 8.500 dólares;

· El precio realizado alcanzará los 3.000 dólares, y si la relación entre el precio y el precio realizado es de 2,9, el precio de Ethereum será de 8.700 dólares;

· La capitalización de mercado de Ethereum alcanzará el 35% de la de Bitcoin, y si el precio de Bitcoin es de 150.000 dólares, el precio de Ethereum será de 8.600 dólares;

· Si la relación entre Ethereum y el índice Nasdaq alcanza un nuevo máximo y es de 0,35, el precio de Ethereum será de 8.300 dólares.

Si el mercado alcista continúa, el precio de Ethereum podría superar los 10.000 dólares; si el mercado se vuelve bajista y el aumento máximo de Bitcoin es limitado, Ethereum también se verá presionado.

Al mismo tiempo, a medida que aumenta el entusiasmo del mercado, cada vez surgen más discusiones sobre la "extensión del ciclo", lo que me recuerda la narrativa del "superciclo" que prevaleció en 2021.

Como hemos dicho antes, la hipótesis base sigue siendo: Ethereum alcanzará el máximo de este ciclo en este trimestre.