Puntos clave:
Bitcoin subió un 4,5% en 48 horas, recuperando los $114,000.
Un reinicio en el open interest de BTC apunta a un alza más saludable tras una larga reducción de apalancamiento.
Un gap de CME cerca de $111,300 sigue siendo un riesgo a corto plazo para el impulso alcista.
El precio de Bitcoin (BTC) subió un 4,5% en menos de 48 horas, volviendo a probar los $114,000 el lunes. La recuperación siguió a una fuerte corrección la semana pasada entre el lunes y el sábado, donde los datos indicaron que la caída no se debió tanto a ventas en corto agresivas, sino más bien a una reducción de posiciones largas para establecer una base más limpia para futuras subidas.
Entre el 21 de septiembre y el sábado, Bitcoin cayó a $109,500 desde $115,600, una disminución del 5,3% junto con una caída del 6,2% en el open interest (OI) de futuros, pasando de $42.6 mil millones a $39.9 mil millones. La correlación de 30 días entre el precio y el OI se ajustó a +0.46, señalando que los largos estaban reduciendo exposición en lugar de que los cortos forzaran el movimiento. Estos reinicios suelen eliminar el exceso de apalancamiento, allanando el camino para subidas más saludables.
La dinámica del mercado spot también se está volviendo favorable. Los compradores continuaron dominando los exchanges centralizados, con flujos netos de 30 días en territorio negativo en torno a 170,000 BTC, lo que significa que más monedas están saliendo de los exchanges que entrando. Este patrón suele verse como una señal de acumulación y de reducción de la presión vendedora.
Mientras tanto, el investigador del mercado cripto Dom señaló que el objetivo inmediato podría estar por encima de los $115,000. El analista dijo,
“La divergencia de liquidación ha funcionado bastante bien. Los libros spot siguen siendo delgados hasta aproximadamente ~$115K en Binance. Libros delgados = más fácil mover el precio. Todavía se necesita que los alcistas sigan agresivos para llegar allí.”
Las tasas de financiación se han enfriado hacia un rango neutral, eliminando el riesgo de liquidaciones en cascada de posiciones largas y, en cambio, apoyando una reconstrucción gradual del apalancamiento. Sin embargo, hay una falta de cohesión entre el spot cumulative volume delta (CVD) agregado y el OI.
El spot CVD se ha mantenido mayormente plano durante el rally del lunes, y el OI está aumentando gradualmente. La acción del precio podría atraer compras spot tardías si el precio se estabiliza por encima de $113,000, preparando el escenario para el tan esperado rally de “Uptober”.
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El riesgo del gap de CME sigue presente cerca de $111,300
A pesar de la ruptura de Bitcoin por encima de $114,000, los traders de derivados podrían estar observando un gap de CME que permanece sin cerrar entre $111,300 y $110,900. Los gaps de CME ocurren cuando los futuros de Bitcoin en el Chicago Mercantile Exchange cierran durante el fin de semana y reabren a un nivel de precio diferente, dejando un vacío visible en los gráficos. Históricamente, BTC ha mostrado una fuerte tendencia a volver a visitar estos niveles, con todos los gaps desde junio completamente cerrados.
Esto sugiere que no se puede descartar una caída a corto plazo hacia la zona de los $111,000 antes de que la recuperación se extienda más arriba. El gap de CME también coincide con un fair value gap, y una caída a $111,000 también barrería el bloque de liquidez interna entre $112,300 y $111,400.
Por lo tanto, una caída a corto plazo cerca de estos niveles sigue siendo posible en los próximos días. Una invalidación alcista inmediata sería un cierre diario fuerte por encima de $115,000, lo que podría reducir la probabilidad de una caída a $111,000.
Si bien las tendencias históricas enfatizan que el cierre de gaps de CME no está garantizado, su reciente tasa de cierre del 100% lo convierte en un factor técnico importante para los traders que evalúan riesgos a corto plazo dentro de la perspectiva alcista más amplia de Bitcoin para el cuarto trimestre.
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