Diario del inversor novato ④: Oscilando entre pérdidas y ganancias, Polymarket me dio una lección

Los mercados de predicción pueden enseñarnos cómo pensar en los resultados futuros de las cosas desde una perspectiva probabilística.

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

La suerte siempre favorece a los valientes. Hoy en día, los mercados de predicción pueden enseñarnos cómo pensar en los resultados futuros de las cosas desde una perspectiva probabilística. Por interés en investigar apuestas y el airdrop de Polymarket, en los últimos meses he estado activo en el trading de mercados de predicción.

Polymarket es una plataforma descentralizada de mercados de predicción donde los usuarios predicen comprando "acciones" que representan los resultados de eventos, y el precio de las acciones refleja la probabilidad esperada del resultado según el mercado. Si la predicción es correcta, se obtiene una ganancia. Por el contrario, si al llegar la fecha límite el resultado muestra que la predicción fue incorrecta, el dinero invertido se pierde por completo. Los traders también pueden optar por vender antes de la fecha límite, comprando barato y vendiendo caro para asegurar ganancias.

El mercado de predicción es como una ciudad del salvaje oeste donde se compite en velocidad, información asimétrica, recopilación y análisis de datos, y capacidad de ejecución. Cada apuesta es una aventura de cognición y creencias. Hay muchas oportunidades de arbitraje, pero también muchos grandes riesgos.

En junio de este año, Matt Huang, socio de Paradigm, dijo tras liderar la ronda de inversión de Kalshi: "Los mercados de predicción me recuerdan a las criptomonedas hace diez años: una clase de activos emergente que se dirige hacia los trillones de dólares". Apenas tres meses después, Polymarket y Kalshi consideraban nuevas rondas de financiación con valoraciones de 9 billones de dólares y 5 billones de dólares respectivamente; la valoración de Kalshi se duplicó respecto a los 2 billones de dólares de hace unos meses. El auge de los mercados de predicción es evidente.

No mencionaré aquí las cifras de ganancias o pérdidas, y analizaré los aciertos y errores a través de casos de éxito y fracaso.

El mercado recompensa la investigación, la IA ayuda en la búsqueda y el análisis

Personalmente, me enfoco en tres o cuatro áreas verticales familiares en Polymarket, incluyendo Crypto, tecnología, Trump y los recortes de tasas de la Reserva Federal, algunas de las cuales requieren escaneo diario para detectar oportunidades de apuesta. Por ejemplo, el 29 de julio noté en el canal de tecnología una apuesta muy interesante: ¿Alcanzará ChatGPT los 1.1 billones de usuarios activos mensuales en 2025?

En ese momento, la probabilidad era solo del 30%, así que me pregunté por qué era tan baja. El problema se divide en dos partes: ¿cuántos usuarios activos mensuales tiene OpenAI este año? ¿Cuánto falta para llegar a 1.1 billones? El segundo punto es si OpenAI tiene algún catalizador importante en el futuro, como el lanzamiento de un producto relevante que pueda impulsar el crecimiento de usuarios.

En ese momento, faltaba poco más de una semana para el muy esperado lanzamiento de ChatGPT5, por lo que el segundo punto no parecía problemático. Así que la clave era saber cuántos usuarios activos mensuales tenía realmente. Probé con ChatGPT y Grok, pero no obtuve cifras precisas, hasta que con Perplexity encontré un dato relativamente confiable: en cierto mes de este año, documentos judiciales revelaron que OpenAI ya tenía 600 millones de usuarios activos mensuales.

El 31 de julio, al buscar noticias, vi que Jinse Finance citaba a The Information diciendo que los ingresos anuales de OpenAI alcanzaban los 12 billones y que los usuarios activos semanales superaban los 700 millones. Así que el primer punto clave parecía resuelto.

Por eso, decidí aumentar mi posición y, cuando la probabilidad llegó al 81%, opté por asegurar ganancias.

Vale la pena recordar que hoy en día, Grok4 y ChatGPT5 son muy buenos recopilando, procesando y analizando información. Para muchas dudas, basta con plantear la pregunta concreta. Sin embargo, la IA a veces comete errores, por lo que es importante verificar la información desde varias fuentes.

Por ejemplo, usando IA, se puede saber que la probabilidad de que ocurra un terremoto de magnitud 7 o superior cada mes en el mundo es bastante alta, y de hecho, en los últimos dos meses ha habido uno cada mes: el 17 de julio hubo un sismo de 7.3 en la península de Alaska, el 30 de julio uno de 7.9 en la costa este de Kamchatka, el 22 de agosto uno de 7.4 en el Estrecho de Rat, y el 13 de septiembre uno de 7.1 en la costa este de Kamchatka.

En general, cuando la probabilidad cae por debajo del 60%, las cuotas suelen ser más altas.

La velocidad y la paciencia son clave, basta con acertar de forma aproximada

El 23 de septiembre, al escanear los mercados de predicción de criptomonedas en Polymarket, me sorprendió encontrar predicciones sobre la fecha de lanzamiento de tokens de Rabby y MetaMask.

¿Estos dos wallets lanzarán token este año? Aparte de los equipos fundadores, nadie puede estar 100% seguro, pero basta con acertar de forma aproximada. Según los tuits oficiales y algunas noticias públicas, no es difícil concluir que la probabilidad de que lancen token este año sigue siendo alta.

El verdadero factor decisivo para participar con valentía es que la probabilidad de ganar sea alta y la cuota también, si se pierde se pierde todo, pero si se gana el retorno puede ser de 3 a 4 veces.

El 24 de septiembre, la probabilidad de que Rabby lanzara token ese año subió hasta el 44%.

La probabilidad de que MetaMask lanzara token ese año incluso llegó al 68%.

Sin embargo, en un mercado incierto, por cada momento de gloria y ganancias, hay una lección dolorosa de pérdidas.

Las "sorpresas" me enseñaron humildad

Las probabilidades en Polymarket solo reflejan la opinión del mercado respaldada con dinero; aunque la probabilidad sea alta, no significa que el hecho vaya a ocurrir.

La noche del 30 de agosto, noté una apuesta: ¿La empresa japonesa Metaplanet tendrá 20,000 BTC a las 11:59 PM ET del 31 de agosto? En ese momento, la probabilidad de NO era del 98%. El 25 de agosto, la empresa había anunciado la compra de 103 BTC, alcanzando un total de 18,991 BTC, aún a más de 1,000 BTC de la meta.

La hora de liquidación de la apuesta, convertida a hora de Beijing, era el 1 de septiembre a las 11:59 AM. Justo cuando pensaba que la ganancia era segura, llegó la sorpresa.

El 1 de septiembre a las 10:22 AM, a solo 90 minutos del cierre del mercado de predicción, la cuenta oficial anunció en Twitter la compra de BTC, ni más ni menos, justo alcanzando los 20,000 BTC. Así, el capital invertido se perdió por completo.

No saber tomar ganancias lleva a más pérdidas

A principios de agosto, encontré una apuesta sobre "el modelo de IA más avanzado antes del 1 de septiembre". En ese momento, Google iba a la cabeza y OpenAI estaba muy por detrás, pero pensé que con el lanzamiento de ChatGPT5, OpenAI tendría una oportunidad.

Así que aposté una suma considerable a que OpenAI ganaría. A medida que se acercaba la fecha de lanzamiento, la probabilidad de victoria de OpenAI superó el 70%, y las ganancias eran notables. Sin embargo, de repente la opinión del mercado cambió: la mayoría se mostró insatisfecha con las mejoras menores de OpenAI. Aunque noté estas opiniones, no les di importancia, pensando que era solo una tendencia pasajera. Pronto, el mercado me castigó severamente: la probabilidad de victoria de OpenAI cayó en picada y todas las ganancias se esfumaron.

Cuando se lanzan productos o funciones importantes, la reacción del mercado puede influir mucho en la evolución de las probabilidades. Si no se presta atención y no se toman ganancias a tiempo, es fácil perderlo todo.

Además, si la fecha de vencimiento de una apuesta es dentro de varios meses, tomar ganancias a tiempo puede reducir mucho el costo de oportunidad.

Presta atención a la liquidez de las órdenes de mercado

Por comodidad y rapidez, suelo apostar en Polymarket usando órdenes de mercado, pero en algunos mercados con poco volumen y baja liquidez, al hacer clic en "buy" la posición puede quedar inmediatamente con una pérdida flotante del 5-10%, o incluso del 20% en casos extremos.

Por lo general, cuando el volumen de un mercado de predicción supera los cientos de miles de dólares, la liquidez del libro de órdenes es buena. Sin embargo, en algunas opciones con poco dinero apostado o bajo volumen, es recomendable revisar el libro de órdenes antes de operar para evitar pérdidas inmediatas al comprar.