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Informe de investigación | Análisis detallado del proyecto Falcon Finance y análisis de la capitalización de mercado de FF
Bitget2025/09/29 10:23
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Por:Bitget
I. Introducción al proyecto
Falcon Finance (FF) es un protocolo financiero enfocado en dólares sintéticos, que ofrece retornos de intereses sostenibles a través de estrategias de rendimiento diversificadas a nivel institucional y se dedica a construir una infraestructura financiera transparente y conforme, para lograr una conexión efectiva entre las finanzas tradicionales y el mundo cripto. Su arquitectura central es un sistema de doble token: USDf es un dólar sintético sobrecolateralizado que permite la emisión respaldada por múltiples criptoactivos principales y específicos; sUSDf es un activo generador de rendimiento basado en el estándar ERC-4626, que acumula automáticamente ganancias y permite a los usuarios redimir en cualquier momento el activo colateral original o USDf según necesidad.
A diferencia de los protocolos tradicionales de dólares sintéticos que se centran en un solo método de arbitraje, Falcon Finance integra arbitraje de tasas de financiamiento positivas y negativas, arbitraje de precios entre exchanges, staking nativo de activos principales y una configuración dinámica de colaterales, logrando un APY anualizado de aproximadamente 9%. Su gestión de riesgos se enfoca en administración a nivel institucional y transparencia on-chain total, como auditorías periódicas y paneles de datos en tiempo real, admitiendo una variedad de colaterales blue chip y algunos altcoins, lo que mejora la composabilidad y productividad del protocolo.
En cuanto a la tokenómica, FF tiene un suministro total de 10 mil millones de tokens, con una circulación de aproximadamente 2.34 mil millones (23.4%) en el TGE. La estructura de distribución es: ecosistema 35%, fundación 24%, equipo 20%, airdrop comunitario y ventas 8.3%, marketing 8.2%, inversores 4.5%. FF es un token de gobernanza y utilidad, que respalda la toma de decisiones del protocolo, incentivos y ciertos privilegios de productos, sin un mecanismo de reparto de beneficios directo.
Actualmente, el TVL de Falcon Finance es de aproximadamente 1.9 mil millones de dólares, la circulación de USDf es de unos 1.5 mil millones de dólares y cuenta con 58,000 usuarios activos mensuales. El proyecto ha completado una financiación de 10 millones de dólares, cuenta con un fondo de seguro y planea salir al mercado secundario el 29 de septiembre de 2025; para 2026, planea lanzar un motor RWA que soporte la tokenización de bonos corporativos y activos de crédito privado.
II. Puntos destacados del proyecto
Estrategias de generación de rendimiento diversificadas a nivel institucional
Falcon Finance presenta estrategias de generación de rendimiento diversificadas y de nivel institucional, rompiendo la dependencia de los protocolos tradicionales de dólares sintéticos en un solo método de arbitraje. El protocolo acepta múltiples activos colaterales de alta calidad (como stablecoins, BTC, ETH y altcoins seleccionados), y mediante la configuración dinámica y estrategias de activos, logra arbitraje de base, arbitraje de tasas de financiamiento positivas y negativas, arbitraje entre exchanges y staking nativo, entre otros modos, asegurando la rentabilidad y mejorando la sostenibilidad y resistencia al riesgo de los retornos. El rendimiento bajo la combinación de múltiples estrategias es estable y presenta ventajas notables.
Gestión de riesgos integral y mecanismo de colateralización altamente transparente
El protocolo adopta un sistema de gestión de riesgos de doble capa, combinando monitoreo automatizado en tiempo real y gestión de riesgos manual, protegiendo integralmente la seguridad de los activos colaterales de los usuarios. La custodia de activos utiliza soluciones off-chain conformes, combinando tecnologías avanzadas como MPC, firmas múltiples y claves de hardware para reducir riesgos de centralización y operativos. La plataforma cuenta con un panel de datos en tiempo real que muestra el TVL, la emisión de USD y el volumen de staking, y publica periódicamente la estructura de colaterales. Cada trimestre, se incorpora una auditoría independiente de terceros sobre las reservas y el cumplimiento financiero, garantizando la máxima transparencia y conformidad.
Modelo económico innovador de doble token que impulsa el valor a largo plazo
Utilizando el modelo de doble token USDf (dólar sintético sobrecolateralizado) y sUSDf (activo generador de rendimiento automático), se apoya la participación diversificada de activos y la gestión de liquidez de los usuarios. Tener USDf permite una circulación flexible de stablecoins, y al hacer staking de USDf se obtienen múltiples rendimientos. FF, como token nativo de gobernanza y utilidad, no solo permite la participación en la toma de decisiones, sino que también, mediante el staking, mejora la eficiencia de emisión, reduce descuentos y comisiones de trading, y ofrece oportunidades de obtener rendimientos mejorados, fortaleciendo la cohesión comunitaria y el desarrollo sostenible del protocolo.
Integración prospectiva de activos del mundo real (RWA) y hoja de ruta global
Falcon Finance tiene una planificación futura clara, con el objetivo de conectar las finanzas on-chain con las finanzas tradicionales como eje de desarrollo. En 2025 abrirá canales bancarios globales y lanzará el canje de oro físico en Emiratos Árabes Unidos, proporcionando respaldo de activos tangibles para las stablecoins. En 2026 lanzará un motor especializado de tokenización RWA, que soportará bonos corporativos, bonos del tesoro y créditos privados, logrando una cooperación profunda con instituciones financieras y promoviendo la adopción a gran escala de USDf a nivel global.
III. Modelo económico
Suministro total de 10 mil millones de tokens
, de los cuales:
Ecosistema: 35%. Para impulsar el crecimiento ecológico a largo plazo del protocolo, incluidos futuros airdrops, fondos ecológicos, promoción de RWA e integración multichain.
Fundación: 24%. Para operaciones de la fundación, incluyendo soporte de liquidez, cooperación con exchanges, medidas de gestión de riesgos y garantía de auditoría independiente.
Equipo central y contribuyentes iniciales: 20%. Para establecer incentivos a largo plazo para el equipo y desarrolladores principales (1 año de bloqueo, 3 años de vesting lineal).
Airdrop comunitario y ventas en Launchpad: 8.3%. Para recompensar a los primeros usuarios de apoyo y fortalecer la participación y actividad de la comunidad.
Marketing: 8.2%. Inversión continua en marketing para acelerar la adopción y el crecimiento del protocolo.
Inversores: 4.5%. Distribuido a los primeros inversores que apoyaron el desarrollo del proyecto (1 año de bloqueo, 3 años de vesting).
Usos del token:
Gobernanza: los poseedores pueden participar en actualizaciones del protocolo, ajustes de parámetros y otras decisiones clave.
Staking y recompensas: mediante el staking de FF, se obtienen incentivos económicos y mayores rendimientos, como reducción de tarifas de emisión y aumento de los rendimientos de sUSDf.
Mejora de la experiencia ecológica: prioridad para participar en nuevos productos, minería de liquidez, incentivos de socios, etc.
Condiciones económicas preferenciales: los stakers de FF pueden obtener condiciones preferentes de emisión y trading.
Acceso ecológico: como token de acceso básico al protocolo, se utiliza para la emisión de activos, participación en ventas ecológicas y mejora de la liquidez del protocolo.
IV. Información sobre el equipo y la financiación
Falcon Finance fue incubado y cuenta con el apoyo estratégico de la reconocida institución cripto DWF Labs, y su fundador es Andrei Grachev, cofundador de DWF Labs. El proyecto otorga gran importancia a la conformidad y la transparencia en la gobernanza, y ha establecido la FF Foundation independiente, que gestiona de manera autónoma la gobernanza y distribución de tokens. La fundación es independiente del equipo operativo, minimizando la influencia subjetiva del equipo sobre los tokens.
En cuanto a la financiación, Falcon Finance ha recaudado un total de aproximadamente 14 millones de dólares, de los cuales la ronda privada fue liderada por DWF Labs con una inversión de 10 millones de dólares, destinada principalmente a la construcción de la infraestructura del protocolo. Los primeros inversores recibieron el 4.5% de los tokens FF (de un total de 10 mil millones). La ronda pública/comunitaria se realizó a través de la plataforma BuildPad, con un objetivo de 4 millones de dólares y una sobresuscripción real de 112 millones de dólares, distribuyendo el 8.3% de los tokens a la comunidad y participantes de Launchpad. El equipo central y los principales contribuyentes recibieron el 20%.
V. Advertencia de riesgos potenciales
El modelo económico del proyecto depende de estrategias de arbitraje y gestión de activos diversificadas. Si el mercado cripto presenta baja volatilidad o entra en un ciclo bajista, las oportunidades de arbitraje pueden reducirse drásticamente, lo que podría llevar a una disminución de los rendimientos de sUSDf y afectar negativamente la atracción del protocolo y la estabilidad de USDf.
El suministro total de FF es de 10 mil millones de tokens, con un 23.4% en circulación en el TGE. Si el ritmo de liberación de incentivos ecológicos o airdrops es rápido y el valor del protocolo aún no se ha consolidado, puede provocar que los primeros inversores obtengan ganancias rápidamente y ejerzan presión de venta en el mercado secundario.
VI. Enlaces oficiales
-
Sitio web: https://falcon.finance/
-
Twitter: https://x.com/FalconStable
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Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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