Reguladores de EE.UU. investigan operaciones previas a los planes de tesorería cripto

• La SEC y FINRA contactaron a empresas tras actividad bursátil sospechosa antes de la noticia sobre el tesoro.
• Los reguladores están verificando si se compartieron detalles materiales de forma privada antes de hacerse públicos.
• Las empresas con estrategias de tesorería enfrentan presión para mejorar sus reglas de divulgación.

Los reguladores estadounidenses están investigando bruscas oscilaciones en las acciones que ocurrieron antes de que las empresas revelaran planes para recaudar fondos de tesorería en criptomonedas. Según fuentes, la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) y la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) han contactado a empresas después de que una actividad inusual en el mercado generara preocupaciones sobre operaciones con información privilegiada y violaciones de divulgación selectiva bajo la Regulation Fair Disclosure (Reg FD).

Fuentes informaron que funcionarios enviaron cartas de consulta a algunas de las más de 200 empresas que anunciaron estrategias de tesorería en criptomonedas este año. La SEC y FINRA se están enfocando en patrones de negociación sospechosos que ocurrieron antes de los anuncios oficiales, lo que genera preguntas sobre cómo se compartió la información material con los inversores.

FINRA, que regula a los broker-dealers, de hecho contactó a algunas empresas durante su revisión. Este paso suele ser un precursor de investigaciones por operaciones con información privilegiada, lo que subraya la preocupación de los reguladores sobre las prácticas de divulgación.  

Se advirtió a las empresas sobre posibles incumplimientos de las reglas de divulgación. Los reguladores enfatizaron que compartir selectivamente información material no pública con ciertos inversores constituye una violación de la ley federal de valores. Esto demuestra una creciente preocupación sobre la equidad relacionada con las operaciones previas a anuncios vinculados a criptomonedas.

Planes de Tesorería en Criptomonedas Bajo la Mira

La investigación surge en medio de una ola de interés corporativo en la tenencia de criptomonedas. Inspiradas por Strategy, anteriormente conocida como MicroStrategy, varias empresas fuera del sector de activos digitales han adoptado estrategias de tesorería en criptomonedas. Estos planes suelen implicar la recaudación de fondos para comprar Bitcoin y su posterior anuncio público.

Estos anuncios suelen influir en los precios de las acciones, ya que los inversores reaccionan fuertemente una vez que se divulgan los balances. Además, los movimientos sospechosos previos a los anuncios aumentan la posibilidad de que algunas personas hayan operado con conocimiento anticipado.

Si las operaciones ocurrieron basándose en información no divulgada, los reguladores afirman que podrían representar operaciones con información privilegiada. Aprovechar información material y no pública para beneficio personal va en contra de los principios de equidad del mercado, amenazando la confianza de los inversores, especialmente en el vertiginoso mundo de los activos digitales.

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Alcance Regulatorio e Implicancias

Para identificar violaciones, la SEC y FINRA han solicitado documentos, comunicaciones y registros de actividad de mercado, determinando si ocurrieron violaciones a la Reg FD o a las leyes sobre operaciones con información privilegiada. Además, las empresas están obligadas a divulgar información material de manera amplia y simultánea, para evitar que ciertos inversores obtengan acceso anticipado a datos críticos. Violar estas reglas de divulgación puede conllevar sanciones, multas o acciones legales.

La investigación señala la convergencia entre el examen financiero tradicional y el frenético entorno cripto. Con esta indagación, el organismo regulador prefiere mantener cada acto de emisión y negociación de manera transparente. Además, las empresas deben reforzar los canales de comunicación y la supervisión respecto a sus actividades de tesorería en criptomonedas, incluyendo sus expectativas para el mercado en general.

La publicación U.S. Regulators Probe Trading Ahead of Crypto Treasury Plans apareció primero en Cryptotale.