Discurso de Jerome Powell: Tendencias y retos futuros del cripto mercado

Las criptomonedas y el mercado en general reaccionaron con mayor volatilidad tras el discurso de Jerome Powell durante la reunión del FOMC del miércoles.

Sin embargo, había muchas más cosas que pintaban un cuadro mucho más claro del estado actual de la economía y sus implicaciones para los precios del mercado de criptomonedas.

Además, el discurso ofreció perspectivas cruciales sobre lo que podría dictar la forma en que se moverán los inversores en el 4T.

Por qué el discurso de Jerome Powell pesó tanto en los datos del mercado laboral

Los datos de empleo han sido un pilar clave en el proceso de toma de decisiones de la FED. Así pues, los últimos datos del mercado de trabajo fueron decisivos en la decisión de bajar los tipos.

El discurso de Powell reveló que la FED ha estado caminando por la cuerda floja porque el desempleo ha estado aumentando mientras la inflación también se mantenía elevada.

La decisión de la FED de recortar los tipos estuvo muy influida por la necesidad de apoyar el declive del mercado laboral.

El mayor reto de la Fed

Aunque el presidente de la FED reconoció que la inflación seguía siendo elevada, también le restó importancia. Esto sugería que no era una preocupación importante en comparación con la situación del mercado laboral.

Esto se debió a que un nuevo declive del mercado laboral podía provocar una recesión.

Se esperaba que la decisión de la FED de bajar los tipos estimulara la economía mediante la inversión y la creación de empleo. Esto podría significar más entradas de liquidez para los activos de riesgo.

El S&P500 alcanzó un nuevo máximo histórico en las 24 horas siguientes al anuncio. El mercado de criptomonedas también experimentó un aumento de la demanda, lo que elevó su capitalización de mercado colectiva por encima de los 4 billones de dólares.

Sin embargo, cabe señalar que el discurso de Jerome Powell también significó que se mantenía la amenaza de una inflación elevada.

Además, el impacto de las guerras arancelarias también era una variable en la narrativa, y su impacto aún estaba por definir.

La gran pregunta ahora es si habrá más de un recorte de tipos. Powell también señaló que la FED tenía como objetivo 2 recortes de tipos más en octubre y diciembre.

Sin embargo, esto dependerá probablemente de si la economía seguirá manteniendo un equilibrio saludable antes de finales de año. Es probable que más recortes de tipos mantengan un sentimiento alcista.

Factores económicos clave a tener en cuenta tras el discurso de Jerome Powell

Se espera que los recortes de tipos creen un entorno de riesgo. Sin embargo, algunos otros factores podrían entrar en juego a la hora de determinar cuánto durará esta fase del mercado y el nivel de inversión que tendrá lugar.

Un buen punto de partida es explorar el DXY, que recientemente subió tras el anuncio de recorte de tipos durante el discurso de Jerome Powell.

Si el índice del billete verde sube, esto podría provocar un aumento del rendimiento de los bonos, haciéndolos más atractivos. Este escenario puede hacer que los bonos sean más atractivos debido a su menor perfil de riesgo.

Por otra parte, un DXY a la baja puede empujar al mercado a buscar oportunidades en activos de riesgo, especialmente en un entorno con tipos a la baja.

El segmento DeFi puede acabar siendo sensible a los cambios del DXY. Curiosamente, el DXY acaba de rebotar en los 2 últimos días tras el anuncio de los tipos.

Su prolongación a la baja podría allanar el camino para un sólido repunte del cripto mercado. En resumen, el último FOMC de la FED puede haber desencadenado una prolongación del mercado alcista de los activos de riesgo.

El 4T podría estar en camino de ofrecer un repunte impresionante, pero eso dependerá de lo bien que la Reserva Federal gestione su acto de equilibrio económico.