El mercado de oro de 930 mil millones de dólares de Londres se enfrenta a una importante perturbación que proviene directamente de arriba.
El miércoles, el Consejo Mundial del Oro (WGC) anunció su plan para introducir un token digital llamado Pooled Gold Interest (PGI).
Este nuevo token estaría respaldado por lingotes de oro reales depositados en las bóvedas de Londres y, por primera vez, los operadores podrían poseer fragmentos de un enorme lingote de 400 onzas sin necesidad de poseerlo entero. Es legalmente ejecutable, negociable e incluso puede utilizarse como garantía.
“Esta es una manera de poder ingresar al mercado, tener una representación digital del oro con pleno derecho legal, con plena confianza de que el oro está allí”, dijo Mike Oswin, director global de estructura de mercado e innovación del WGC.
Declaró a CNBC que podría usarse para inversiones sencillas o como garantía. El consejo cree que este tipo de token atraerá a nuevos participantes y les brindará más opciones para usar el oro, especialmente en un mercado donde los precios han batido récords este año.
WGC quiere que el oro digital funcione como garantía real
Actualmente, el mercado del oro opera principalmente de dos maneras: con asignación y sin asignación. El oro con asignación significa que los inversores poseen directamente un lingote o moneda específica. El oro sin asignación les otorga el derecho a una cierta cantidad de metal, pero no a un lingote específico. Este segundo tipo es el más común a nivel mundial.
¿El problema? Si la institución que almacena el oro quiebra, los inversores podrían perder su derecho.
Ese es uno de los problemas fundamentales que el WGC intenta solucionar con los tokens PGI. Oswin afirmó que el objetivo principal en la primera etapa es facilitar el uso del oro como garantía.
El oro asignado se acepta técnicamente en muchos mercados financieros como activo de respaldo, pero mover el metal físico es tan complicado que rara vez se utiliza de esa forma. En su lugar, se opta por bonos o cash .
Oswin afirmó: «Queremos colocar el oro como activo financiero junto con ese tipo de garantía. Así, pignorar oro será tan sencillo como pignorar un bono digital o cash».
Añadió que, una vez implementado, el token podría abrir más posibilidades de uso en el futuro. Al preguntársele si estos tokens digitales podrían eventualmente utilizarse para liquidartracde futuros, Oswin respondió que no era el plan principal, pero que podría suceder.
“En un estado futuro, uno podría mirar y decir, si el PGI fluye libremente por el mercado como garantía que se intercambia entre las partes… ¿sería un gran paso decir que podría habertracde futuros que utilicen esto como el mecanismo de liquidación real?”, preguntó.
El WGC prevé una expansión global mientras los críticos plantean dudas
El lanzamiento de la IGP se centra por ahora en el Reino Unido, pero no se mantendrá a nivel local por mucho tiempo. Oswin confirmó que ya están estudiando cómo podría funcionar este modelo en EE. UU. y otros mercados. El consejo también publicó esta semana un informe técnico que describe su visión a largo plazo.
Según datos del WGC, el mercado de oro de Loco London, que se refiere a los lingotes reales almacenados en bóvedas del Reino Unido, se situaba en 8.776 toneladas de oro, con un valor de 927.500 millones de dólares, al 30 de junio. Solo en ese mercado se negocian unos 20 millones de onzas de oro al día. Pero la visión del consejo no se limita al volumen diario ni al acceso a tokens. Oswin dejó claro que están construyendo algo que puede expandirse mucho más allá de las fronteras británicas.
Aun así, no todos se creen el bombo publicitario. Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, afirmó que a algunos inversores tradicionales podría no interesarles en absoluto esta versión digital del oro.
“El WGC puede considerar que este es un avance importante, ya que busca mantener su relevancia y la del metal precioso en un mundo donde las criptomonedas y las monedas estables gozan actualmente de gran popularidad”, afirmó.
Señaló que los inversores incondicionales en oro, a menudo llamados "gold bugs", no están interesados en la tecnología sofisticada. Lo que los atrae del metal es su forma física y el hecho de que no surge de la nada como el dinero fiduciario.
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