Aumentan las expectativas de recorte de tasas de la Fed: el precio de Bitcoin no acompaña

Bienvenido al Asia Pacific Morning Brief—tu resumen esencial de los desarrollos cripto ocurridos durante la noche que están moldeando los mercados regionales y el sentimiento global. La edición del lunes es un repaso de la semana pasada y un pronóstico para esta semana, presentado por Paul Kim. Prepará un té verde y seguí atento a este espacio.

Las expectativas de tres recortes de tasas de interés este año han regresado al mercado tras un debilitamiento en el informe laboral de Estados Unidos. Los principales índices bursátiles estadounidenses repuntaron, pero el precio de Bitcoin mostró una reacción relativamente moderada.

El informe laboral empeora y alimenta apuestas por recortes de tasas

La semana pasada, Bitcoin (BTC) subió un 2,72% y Solana (SOL) aumentó un 2,64%. Sin embargo, Ethereum (ETH) tuvo un rendimiento inferior, cayendo un 2,07% en el mismo período.

El evento más observado la semana pasada en el mercado de activos de riesgo fue la publicación el viernes del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de agosto en Estados Unidos. Este indicador clave puede influir significativamente en las tasas de interés estadounidenses y la liquidez general del mercado.

Anteriormente, una cifra sorprendentemente baja de NFP de solo 73.000 nuevos empleos en julio desató temores de una crisis económica. Estas preocupaciones llevaron al Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, a sugerir un recorte de tasas de 100 puntos básicos este año, lo que ayudó a impulsar a Bitcoin a un nuevo máximo histórico de $123.000.

Los datos de agosto resultaron más débiles que los de julio, con solo 22.000 empleos no agrícolas añadidos. Además, una revisión de los datos de junio reveló una pérdida de 13.000 empleos, marcando el peor desempeño desde 2021.

La tasa de desempleo también subió 0,1% hasta el 4,3% respecto al mes anterior. Si bien el 4,3% no es un nivel de crisis según los estándares históricos, la desaceleración dramática en el crecimiento del empleo es preocupante. Esto sugiere que el mercado laboral podría estar en un punto de inflexión y deteriorarse rápidamente.

Según la FedWatch Tool, la probabilidad de tres recortes de tasas por parte de la Fed este año aumentó nuevamente en respuesta a los malos datos. El precio de Bitcoin rebotó rápidamente hasta el nivel de $113.000.

Sin embargo, Bitcoin no logró mantener sus ganancias. Una caída en las acciones relacionadas con IA llevó a una baja en el Nasdaq, lo que arrastró el precio de Bitcoin nuevamente a los bajos $110.000. También hubo una ola de decepción después de que Strategy (MSTR) no fuera incluida en el índice S&P 500.

El mercado de ETF spot en Estados Unidos, que anteriormente había respaldado el precio de Bitcoin durante períodos de incertidumbre, también mostró una respuesta débil. El viernes, aproximadamente $160,1 millones salieron del mercado de ETF spot de BTC, con una salida de $63,2 millones de IBIT de BlackRock—su primera en 10 días.

Las dificultades de Ethereum resaltan la debilidad del mercado

La situación de Ethereum es aún peor. La tendencia semanal de precios muestra que enfrenta una presión bajista creciente. Su mayor motor de crecimiento, el mercado de ETF spot, registró más de $780 millones en salidas netas solo la semana pasada, incluyendo una masiva salida de $446,71 millones el viernes, cuando se publicó el informe laboral de Estados Unidos.

El precio de Ethereum ha mostrado cierta resiliencia, probablemente debido a la continua compra por parte de empresas Digital Asset Treasury (DAT). Empresas públicas con grandes tenencias de ETH, como Bitmine (152.300 ETH), SharpLink Gaming (39.000 ETH) y The Ether Machine (150.000 ETH), han seguido acumulando.

En definitiva, los datos laborales de Estados Unidos han empeorado y las expectativas de recortes de tasas han crecido. Sin embargo, los precios de las criptomonedas no han logrado un repunte significativo o sostenido.

Si bien las principales altcoins, excluyendo ETH, han mostrado un rebote relativamente fuerte, sus ganancias podrían ser limitadas si el precio de Bitcoin no se mantiene. Esto hace que la dirección del mercado esta semana sea crucial.

¿El CPI y PPI de agosto impulsarán un rally de BTC?

Estados Unidos publicará dos informes clave de inflación esta semana: el Índice de Precios al Productor (PPI) y el Índice de Precios al Consumidor (CPI).

Se espera que el PPI de agosto, que se publicará el miércoles, aumente un 0,3% mes a mes. El mes pasado, una lectura de PPI más alta de lo esperado, del 0,9%, enfrió las expectativas de recorte de tasas y fue una razón clave por la que el precio de Bitcoin cayó de los $120.000 a los bajos $110.000.

Los economistas esperan que el CPI aumente un 2,9% interanual el jueves. El CPI subyacente debería subir un 3,1%, un leve aumento respecto a los números del mes pasado. Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo, que se publicarán el jueves, son otro indicador a seguir.

Si estas cifras de inflación no superan significativamente las expectativas, las esperanzas de recortes de tasas crecerán aún más. Un repunte en los activos de riesgo estadounidenses podría proporcionar el impulso necesario para Bitcoin y Ethereum. Esperemos que los inversores tengan una semana rentable.