Puntos clave:
El aumento del déficit comercial de EE. UU., las ventas internas de acciones y la debilidad de los bancos chinos incrementaron la cautela de los inversores globales.
Las ballenas y los mineros siguen vendiendo Bitcoin, pero la debilidad macroeconómica sigue siendo el factor dominante.
Bitcoin ( BTC ) cayó a su nivel más bajo en 50 días, por debajo de los $108,000. La fuerte caída tomó por sorpresa a los traders y provocó liquidaciones por $137 millones en posiciones alcistas apalancadas. Este movimiento se produjo tras una caída del 1,2% en el índice Nasdaq 100, impulsada por crecientes dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento del sector de inteligencia artificial.
Los participantes del mercado ahora evalúan si la caída de Bitcoin refleja presiones macroeconómicas más amplias o si está limitada a la criptomoneda.
La cautela de los inversores se intensificó después de que Estados Unidos informara un aumento del 22% en el déficit comercial de julio. Las importaciones superaron a las exportaciones en $103.6 mil millones, ampliando la brecha más de lo que los economistas habían pronosticado. Reuters señaló que el comercio “podría ser un gran lastre para el crecimiento económico en el tercer trimestre”.
Grandes ventas internas y aumento de la morosidad en bancos chinos incrementan el riesgo
El usuario de X Malone_Wealth señaló que las 200 principales operaciones de acciones realizadas por ejecutivos, directores y grandes accionistas la semana pasada fueron todas ventas, algo que describió como sin precedentes en su vida. La actividad interna suele ser monitoreada a través de presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Entre las transacciones destacadas se incluyó una venta planificada de $961 millones por parte de Jim C. Walton de Walmart, $164 millones de Frank Slootman de Snowflake y $160 millones de Dennis J. Wilson de Amer Sports. Otros movimientos importantes provinieron de Travis Boersma de Dutch Bros con $81.5 millones y Andrew Bialecki de Klaviyo con $73.7 millones.
Preocupaciones adicionales surgieron desde China después de que los cinco mayores prestamistas del país reportaran márgenes mínimos históricos y un aumento de la morosidad, según el Financial Times. Los bancos minoristas chinos eliminaron $5.2 mil millones en deudas incobrables durante el primer trimestre, un aumento de ocho veces respecto al año anterior, según cifras del Banking Credit Asset Registration and Transfer Center.
Preocupaciones en el sector de IA se profundizan mientras caen las acciones de Nvidia y SMCI
El sector de inteligencia artificial también se ha convertido en una fuente creciente de inquietud. Nvidia (NVDA) reveló que el 44% de sus ingresos de centros de datos provino de solo dos clientes. A pesar de los sólidos resultados trimestrales del miércoles y una previsión de ingresos para el tercer trimestre en línea con las expectativas, las acciones de NVDA cayeron un 4,7% en dos sesiones de negociación.
Mientras tanto, Super Micro Computer (SMCI) advirtió el jueves que las debilidades en sus informes financieros podrían afectar su capacidad para publicar resultados. La empresa de $25 mil millones, un socio clave de Nvidia que suministra servidores de IA de alto rendimiento e infraestructura para centros de datos, vio caer sus acciones un 5,1% el viernes.
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También se observaron señales de aversión al riesgo en el mercado de bonos. La demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. llevó el rendimiento a dos años al 3,62%, su nivel más bajo en cuatro meses y muy por debajo del 3,80% de apenas una semana antes. La disposición de los inversores a aceptar menores rendimientos a pesar de la inflación persistente sugiere una preferencia creciente por la seguridad.
Las recientes ventas de Bitcoin por parte de ballenas inactivas durante mucho tiempo y las salidas constantes de los mineros han contribuido al tono negativo. Sin embargo, el principal impulsor de la última caída de BTC sigue siendo el debilitamiento del panorama macroeconómico, con muchos traders optando por reducir su exposición antes del feriado nacional de EE. UU. el lunes.
