Aave conecta TradFi y DeFi con un salto de préstamos RWA de 26 mil millones de dólares

Aave Labs, el equipo detrás del principal protocolo de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi) Aave, ha lanzado Horizon, una plataforma especializada diseñada para permitir que prestatarios institucionales accedan a stablecoins utilizando activos del mundo real (RWAs) tokenizados como garantía. La plataforma, construida sobre Aave V3, integra características de cumplimiento con permisos junto con pools de liquidez sin permisos, marcando un paso significativo en la conexión entre las finanzas tradicionales y DeFi. Con más de 66 billions de dólares en activos totales bajo gestión en Aave V3, el lanzamiento de Horizon posiciona a Aave como un actor clave en el creciente mercado de RWAs, que actualmente supera los 26 billions de dólares [1].

La plataforma permite a las instituciones pedir prestadas stablecoins como USDC de Circle, RLUSD de Ripple y GHO de Aave contra activos tokenizados como fondos de bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y obligaciones de préstamos garantizadas (CLOs) de alta calidad. Estas opciones de garantía incluyen ofertas de Superstate, Centrifuge y Circle. Aave busca facilitar el financiamiento a corto plazo para inversores institucionales mientras habilita estrategias de generación de rendimiento al aprovechar activos tokenizados que de otro modo estarían inactivos en los mercados tradicionales. La iniciativa forma parte de la estrategia más amplia de Aave para expandir la utilidad de los activos tokenizados, que se espera que crezcan hasta convertirse en un mercado de varios trillions de dólares a medida que las principales instituciones adopten cada vez más herramientas financieras basadas en blockchain para mejorar la eficiencia operativa [1].

Un componente crítico de Horizon es la integración de los servicios de oráculo de Chainlink, específicamente NAVLink, que proporciona valores netos de activos en tiempo real para activos tokenizados directamente en la blockchain. Esta integración asegura que los préstamos emitidos en la plataforma estén sobrecolateralizados y tengan un precio preciso, abordando un desafío clave en el uso de activos tokenizados como garantía en DeFi. Stani Kulechov, fundador de Aave Labs, enfatizó que Horizon proporciona la infraestructura y liquidez necesarias para que las instituciones operen eficientemente en la blockchain, ofreciendo acceso 24/7 y mayor transparencia [1]. El diseño de la plataforma también incluye aTokens no transferibles para reflejar posiciones de garantía y cumplir con restricciones específicas de los emisores.

El lanzamiento de Horizon cuenta con el apoyo de una red de socios institucionales, incluyendo Centrifuge, Superstate, Ethena, VanEck y WisdomTree. Estas entidades aportan activos tokenizados y liquidez en stablecoins, ampliando el alcance y la utilidad de la plataforma. Por ejemplo, los rendimientos tokenizados de bonos del Tesoro de EE.UU. de Circle brindan a los inversores exposición a activos de renta fija de alta calidad, mientras que los productos de Centrifuge ofrecen acceso tokenizado a CLOs con calificación AAA. Estas alianzas mejoran la capacidad de la plataforma para atender diversas necesidades institucionales y respaldan el crecimiento de los mercados de capital en la blockchain [4].

Desde una perspectiva de mercado, el sector de RWAs tokenizados está ganando impulso, con Ethereum representando más del 51% de la cuota de mercado, según RWA.xyz. El fondo BUIDL de BlackRock, un fondo tokenizado de bonos del Tesoro de EE.UU., actualmente posee casi 2.4 billions de dólares en activos, destacando la escala y el potencial del sector. Kevin Rusher, fundador de la plataforma de préstamos RWA RAAC, señaló que el hecho de que el mercado supere los 20 billions de dólares en valor total es un fuerte indicador de su viabilidad en medio de los desafíos más amplios del mercado cripto. Horizon de Aave está posicionado para acelerar este crecimiento al proporcionar una infraestructura eficiente, escalable y conforme para préstamos respaldados por RWAs [2].

Horizon de Aave refleja la creciente convergencia entre las finanzas tradicionales y DeFi, ofreciendo un modelo híbrido que respeta los requisitos regulatorios mientras aprovecha la eficiencia y transparencia de la tecnología blockchain. A medida que los activos tokenizados continúan expandiéndose en alcance y valor, el lanzamiento de Horizon significa un hito clave en la liberación de la eficiencia de capital de estos activos. Los pools de préstamos sin permisos de la plataforma y los mecanismos de cumplimiento de nivel institucional proporcionan un enfoque equilibrado entre innovación y gestión de riesgos, alineándose con la creciente demanda de soluciones financieras en la blockchain. Al transformar los activos tokenizados en capital productivo, Aave refuerza su liderazgo en la evolución de DeFi institucional [4].

Fuente:

[1] RWA News: Aave Debuts Tokenized Asset Borrowing

[2] Aave Labs Launches Horizon, Enabling Institutions to

[3] Aave Labs Debuts Horizon Platform with Major Partnerships

[4] Aave's RWA Market Horizon Launches

[5] Aave Labs Debuts Horizon to Let Institutions Borrow