Análisis detallado de USD.AI: inversión de YZi Labs, doble beneficio de rendimientos estables y ventajas de la IA

Título original: «YZi Labs invierte en USD.AI: análisis detallado del nuevo modelo de stablecoin»

Autor original: San, TechFlow de Deep Tide

El 26 de agosto, YZi Labs anunció una inversión estratégica en USD.AI, un protocolo de stablecoin que ofrece financiamiento respaldado por hardware para infraestructura de IA.

Según datos de Coingecko, la capitalización global de mercado de las stablecoins ha superado los 28.5 billions de dólares. Gigantes como Circle y Kraken también están incursionando en la cadena de pagos de stablecoins.

Sin embargo, la gran mayoría de los proyectos de stablecoins aún se basan en modelos tradicionales anclados al dólar estadounidense o bonos del Tesoro, mostrando poca innovación y, en general, “falta de imaginación”. En este contexto, un desafiante diferente está irrumpiendo en el mercado con una propuesta completamente nueva.

Recientemente, un proyecto de stablecoin que fusiona de manera única DePIN, RWA y IA, USD.AI, ha generado un intenso debate en el mercado. No solo está anclado al dólar, sino que genera rendimientos a través de colateralización de hardware de IA, llenando el vacío de financiamiento para recursos computacionales.

En los últimos días, USD.AI se lanzó oficialmente y abrió su canal de depósitos, aumentando rápidamente su popularidad. Esto podría traer nuevas oportunidades en la fusión de IA y stablecoins.

Antecedentes del proyecto

De acuerdo a datos de Rootdata, el proyecto fue fundado en 2024. En cuanto al equipo, uno de los fundadores principales de USD.AI, David Choi, es cofundador y CEO de la reconocida plataforma de préstamos NFT MetaStreer, y anteriormente fue analista de banca de inversión en Deutsche Bank.

Lo que realmente llevó a USD.AI al centro de atención fue su llamativo trasfondo de financiamiento.

El 14 de este mes, USD.AI anunció el cierre de una ronda de financiamiento Serie A de 13.4 millones de dólares, liderada por Framework Ventures.

Como firma de inversión enfocada en DeFi e infraestructura, Framework Ventures ha apoyado proyectos estrella como Uniswap y ChainLink. Su participación como líder en la ronda de USD.AI refleja el reconocimiento institucional al valor innovador del proyecto. Otros inversores también son de alto perfil, incluyendo el reconocido VC cripto Dragonfly, el gigante de redes Layer2 Arbitrum y la popular exchange Bullish, que acaba de salir a bolsa.

El lujoso grupo de inversores de esta ronda no solo inyectó abundantes recursos a USD.AI, sino que también validó el atractivo de los proyectos de stablecoins que combinan DePIN e IA para el capital de primer nivel, elevando significativamente las expectativas del mercado. Tras el anuncio del financiamiento, el equipo de USD.AI aprovechó el impulso y lanzó oficialmente el proyecto el día 19, generando un amplio debate en el mercado.

Principios de funcionamiento y mecanismos clave

Ante el crecimiento de la demanda de potencia de cómputo para IA, USD.AI está diseñado para combinar un protocolo de stablecoin con financiamiento para infraestructura de IA, resolviendo un problema que otros proyectos del mercado aún no han abordado:

Las empresas de IA pequeñas y medianas poseen hardware GPU de alto valor, pero tienen dificultades para obtener capital operativo a través de canales tradicionales.

El objetivo central del proyecto es apoyar, mediante capital on-chain, la adquisición y operación de hardware para empresas de IA, llenando el vacío de financiamiento que deja la banca tradicional en la nueva economía de IA, manteniendo al mismo tiempo el bajo riesgo característico de las stablecoins.

USD.AI gira en torno al ciclo “colateralización-emisión-inversión-rendimiento”, combinando los conceptos de RWA e IA, y mostrando ventajas innovadoras en la actual ola de stablecoins.

El funcionamiento de USD.AI comienza cuando los usuarios depositan stablecoins como USDT o USDC como colateral, acuñando USDai en una proporción 1:1. USDai está respaldado por bonos del Tesoro de EE.UU. y stablecoins principales para mantener el precio anclado al dólar, con capacidad de redención inmediata y cierta liquidez, adecuado para trading o provisión de liquidez en el ecosistema DeFi. Los usuarios pueden además hacer staking de USDai para obtener el token sUSDai y así participar en otros proyectos DeFi para obtener rendimientos adicionales, logrando así un “aprovechamiento múltiple”.

USD.AI utiliza los fondos depositados por los usuarios para dos tipos de inversión: primero, otorga préstamos a empresas de IA para la adquisición de hardware como GPUs, generando altos intereses (la web oficial muestra un rendimiento anualizado del 6.96%); segundo, si los fondos están ociosos, se invierten en bonos del Tesoro de EE.UU. para obtener un rendimiento base estable. Los holders de sUSDai pueden amplificar sus rendimientos a través de protocolos DeFi, con un objetivo de rendimiento anual del 15%-25% según la web oficial, mientras que los holders de USDai disfrutan de rendimientos estables y de bajo riesgo.

El mecanismo central de USD.AI incluye los siguientes componentes clave para garantizar su innovación y estabilidad:

1. Sistema de doble token: USDai como stablecoin de bajo riesgo, ideal para usuarios que buscan estabilidad; sUSDai para inversores que buscan altos rendimientos, combinando flexibilidad y exposición al riesgo. Este diseño satisface diferentes perfiles de riesgo y mantiene la compatibilidad con el ecosistema DeFi.

2. Tokenización de activos y marco Caliber: A través del marco CALIBER, USD.AI tokeniza activos físicos como hardware de IA en activos on-chain, combinando herramientas legales y tecnológicas para garantizar la transparencia y validez legal de la propiedad de los activos. Un mecanismo de seguro on-chain reduce aún más el riesgo de incumplimiento.

3. Mecanismo de redención QEV: Para abordar la naturaleza a largo plazo y baja liquidez de los activos de infraestructura de IA, USD.AI diseñó el mecanismo QEV, que gestiona las solicitudes de redención de sUSDai de manera impulsada por el mercado, evitando la ineficiencia del sistema “primero en llegar, primero en ser atendido” y asegurando equidad y estabilidad en el protocolo.

4. Mecanismo de expansión FiLo Curator: Este mecanismo permite al protocolo incorporar nuevos prestatarios a gran escala, expandiendo la cartera de inversiones en infraestructura de IA, y mediante mecanismos de protección estructural y alineación de riesgos, protege los intereses de los usuarios y asegura la diversidad y sostenibilidad de las fuentes de rendimiento.

En resumen, los fondos depositados en USD.AI se utilizan para otorgar préstamos a empresas de IA que necesitan hardware como GPUs para obtener intereses, todo el proceso es transparente y verificable, y si los fondos están ociosos, se invierten en bonos del Tesoro de EE.UU. para obtener un rendimiento mínimo garantizado.

El mecanismo innovador de USD.AI le otorga una ventaja competitiva única: en comparación con los proyectos tradicionales de stablecoins, USD.AI logra mayores rendimientos mediante inversiones en infraestructura de IA; frente a protocolos DeFi de alto riesgo, su aislamiento de riesgos y mecanismos de seguro reducen significativamente el riesgo sistémico.

USD.AI no solo aporta nueva vitalidad al mercado de stablecoins, sino que también ofrece una solución escalable a la demanda de capital de la economía de IA, y tiene potencial para convertirse en un proyecto pionero en la integración de stablecoins e infraestructura de IA.

Cómo participar

Actualmente, el proyecto USD.AI ha abierto depósitos para usuarios e invita a otros usuarios a obtener puntos Allo del sistema de recompensas de USD.AI.

Actualmente, al comprar USDai o sUSDai se obtiene qUSDai, que es un comprobante de cola de depósito y se convertirá automáticamente en el token correspondiente en 24 horas.

El límite total de depósitos de USD.AI es de 100 millones de dólares. Como todos los fondos comprados actualmente están en estado qUSDai, el TVL actual solo refleja los 52 millones de dólares depositados durante la fase de prueba interna.

Debate en el mercado

Actualmente, las opiniones del mercado sobre el proyecto USD.AI están polarizadas.

Los usuarios que lo apoyan consideran que USD.AI es un proyecto de stablecoin con innovación única, que además integra el concepto de IA, permitiendo a los usuarios disfrutar de los beneficios de la IA mientras aseguran rendimientos estables. Ofrece múltiples estrategias de participación para que diferentes tipos de usuarios encuentren la opción que mejor se adapte a sus necesidades, combinando la “estabilidad” de las stablecoins con opciones de alto riesgo y alto rendimiento.

Por otro lado, los usuarios críticos opinan que la información revelada hasta ahora sugiere que el equipo de USD.AI podría estar compuesto principalmente por personas de origen chino y que el proyecto simplemente agrupa conceptos de moda sin innovación sustancial.

Curiosamente, el fundador principal de USD.AI, David, respondió recientemente a este FUD en Twitter, aclarando que es coreano-estadounidense y que la sede del proyecto está en Nueva York, pero que está muy dispuesto a responder preguntas de usuarios chinos.

En mi opinión, USD.AI realmente ofrece una respuesta diferente en la popular pista de las stablecoins, pero si logrará la aceptación y el reconocimiento del mercado dependerá de si los usuarios están dispuestos a “votar con los pies” y alcanzar rápidamente el límite de TVL de 100 millones de dólares.

Su éxito o fracaso también será una piedra de toque para medir la aceptación del mercado de la nueva narrativa “infraestructura de IA + stablecoin”.