Pronóstico de las acciones de AMD: Estrategia de chips de IA, revisión de ganancias del tercer trimestre

Las acciones de AMD han atraído un interés significativo por parte de los inversores en los últimos años, ya que la empresa busca consolidar su posición dentro de la industria global de semiconductores. Conocida por sus avances en tecnologías tanto de computación como de procesamiento gráfico, Advanced Micro Devices (AMD) enfrenta tanto oportunidades como desafíos mientras la demanda del mercado por chips de inteligencia artificial (IA) y soluciones para centros de datos crece a un ritmo sin precedentes. El reciente informe de resultados del tercer trimestre de 2025 ha captado la atención de la industria, no solo por sus cifras principales, sino también por la tibia reacción del mercado. Este artículo ofrece un análisis exhaustivo del desempeño de AMD en el tercer trimestre, los factores detrás de la insatisfacción de los inversionistas, sus estrategias empresariales para el cuarto trimestre y las perspectivas futuras de sus acciones para 2025 y más allá.

¿Cómo fue el desempeño financiero de AMD en el Q3 de 2025?

En el tercer trimestre de 2025, AMD reportó ingresos de $5,800 millones, lo que representa un aumento del 4% en comparación con el mismo trimestre del año anterior y un incremento del 8% respecto al trimestre anterior. Los márgenes brutos se mantuvieron constantes en el 51%. La compañía anunció un ingreso neto GAAP de $299 millones y un ingreso neto no-GAAP de $1,070 millones. Las ganancias diluidas por acción fueron de $0.70 en base ajustada, superando ligeramente las expectativas de los analistas.

El segmento de clientes de AMD, en particular sus procesadores para PC, proporcionó la mayor parte del impulso positivo este trimestre. Sin embargo, el segmento de centros de datos de la compañía mostró resultados mixtos. Los ingresos provenientes de los centros de datos aumentaron a $1,610 millones, lo que supone un incremento interanual del 21%. A pesar de este crecimiento, las ganancias de AMD en esta área fueron superadas ampliamente por su rival NVIDIA, cuyo negocio de centros de datos se expandió aún más rápidamente durante el mismo periodo.

¿Por qué los inversores no quedaron satisfechos con el informe del Q3?

A pesar de los progresos logrados, el informe del Q3 de 2025 de AMD no logró satisfacer plenamente a los inversores que siguen de cerca las acciones de AMD en busca de señales de tracción competitiva en el espacio del hardware de IA.

Una de las principales preocupaciones se centra en el ritmo relativamente lento de AMD para captar cuota de mercado en aceleradores de IA. Los ingresos de la serie MI300 de chips de IA representan ahora casi un tercio del segmento de centros de datos de AMD, pero el total sigue siendo una fracción del volumen de NVIDIA. NVIDIA reportó ingresos en centros de datos superiores a $14,000 millones en el mismo trimestre, con un crecimiento interanual superior al 170%, mientras que las ganancias de AMD fueron más modestas.

Las dificultades de AMD en hardware de IA se han visto agravadas por los retos en China, donde las restricciones de exportación impuestas por EE. UU. sobre semiconductores avanzados han limitado las ventas de las GPU Instinct de alta gama. La administración de la empresa, liderada por la CEO Lisa Su, reconoció estos vientos en contra y señaló que ahora se espera un crecimiento significativo de los ingresos por chips de IA hacia la segunda mitad de 2026.

Además, la demanda de CPU para servidores también se mantuvo más débil de lo esperado a medida que los clientes corporativos ajustan sus presupuestos en medio de una mayor incertidumbre económica y continúan corrigiendo inventarios, lo que frena aún más el impulso de las acciones de AMD a corto plazo.

¿Qué sigue para AMD? Hoja de ruta de negocios 2025 y 2026

De cara al cuarto trimestre y más allá, AMD está afinando su estrategia empresarial para restaurar la confianza de los inversores y aumentar el valor futuro de sus acciones. La compañía está priorizando dos áreas clave: los aceleradores de IA y el mercado de centros de datos.

Buscando una cuota de mercado de dos dígitos en chips de IA
AMD tiene como objetivo alcanzar una cuota de mercado de dos dígitos (más del 10%) en chips de centros de datos de IA aumentando la disponibilidad y adopción de su serie Instinct MI300 e introduciendo la serie MI400 el próximo año. La MI400 está diseñada específicamente para competir con los productos líderes de NVIDIA y fomentar una adopción más amplia entre los hiperescalares y clientes empresariales.

Alianzas estratégicas
Un impulsor clave del desempeño futuro de las acciones de AMD es un nuevo acuerdo plurianual con OpenAI. Según este acuerdo, AMD se convertirá en un importante proveedor de chips de IA para OpenAI, lo que podría generar hasta $10,000 millones en ingresos anuales. Además, OpenAI tiene la opción de adquirir hasta el 10% de participación en AMD si se cumplen ciertos hitos y objetivos de precios de las acciones. Esto subraya el potencial de flujos de ingresos robustos en el futuro y destaca la posición fortalecida de AMD como proveedor alternativo de hardware de IA.

Mitigación de riesgos geopolíticos
Con las restricciones de exportación de EE. UU. que siguen afectando las ventas de chips de alta gama a China, AMD está ajustando sus estrategias de ventas globales y trabajando para diversificar su exposición de mercado, lo que puede estabilizar el desempeño de sus acciones a través de una mejor gestión de riesgos.

¿Cuáles son las perspectivas financieras y bursátiles de AMD para el Q4 y más allá?

Para el cuarto trimestre de 2025, AMD ha dado una previsión de ingresos de aproximadamente $6,100 millones, lo que supondría un incremento del 9% respecto al año anterior y superaría las previsiones de la mayoría de los analistas. La compañía espera que la mayor subida de ingresos provenga de productos de IA para centros de datos y de la creciente adopción de nuevas tecnologías para servidores.

Mirando aún más lejos, la administración de AMD proyecta una tasa de crecimiento anual compuesto del 60% para su segmento de centros de datos en los próximos tres a cinco años. La empresa prevé que sus ingresos totales podrían triplicarse para 2030 si estas iniciativas estratégicas tienen éxito, lo que tendría un impacto muy positivo en sus acciones.

Precio de la acción de AMD: niveles actuales y potencial futuro

Las acciones de AMD cotizan en el rango de $120-$130 a noviembre de 2025. Tras la publicación de los resultados del Q3 2025, las acciones de AMD sufrieron una caída de alrededor del 4% en un solo día, lo que refleja la cautela sostenida del mercado respecto al ritmo de ventas de chips de IA y el crecimiento del segmento de centros de datos. Sin embargo, las acciones de AMD han subido más del 70% desde principios de año, en línea general con el continuo repunte del sector de semiconductores. La volatilidad diaria del precio de las acciones de AMD está siendo muy influenciada por el desempeño trimestral y las actualizaciones sobre asociaciones relacionadas con IA.

La perspectiva para las acciones de AMD durante 2025 y 2026 se mantiene cautelosamente optimista:

• Crecimiento en IA y centros de datos: Si AMD logra aumentar las ventas de las series MI300 y MI400 y asegurar más alianzas estratégicas como la de OpenAI, tiene potencial para reducir la brecha con NVIDIA e impulsar un sólido crecimiento en sus acciones.

• Objetivos financieros agresivos: Las proyecciones de la dirección de un crecimiento anual del 60% en los ingresos por centros de datos y un aumento triple de los ingresos de toda la empresa para 2030 subrayan las altas expectativas para sus acciones, aunque persiste el riesgo de ejecución.

• Entorno competitivo: NVIDIA lidera actualmente el campo de GPUs de IA y el software de soporte. La capacidad de AMD para innovar y captar cuota de mercado en este segmento clave influirá en el valor a largo plazo de sus acciones.

• Factores macroeconómicos y regulatorios: Los rendimientos a largo plazo de las acciones de AMD también pueden depender de las políticas comerciales globales, las tendencias económicas y la eficacia de la estrategia de AMD para manejar las tensiones entre EE. UU. y China en el sector de semiconductores.

Conclusión

Las acciones de AMD continúan siendo un punto central en el panorama de inversiones tecnológicas. Aunque los resultados del tercer trimestre de 2025 evidencian avances constantes, especialmente en procesadores para clientes, los segmentos de IA y centros de datos están siendo observados de cerca por los inversores en busca de señales de un crecimiento más fuerte. La estrategia del cuarto trimestre de AMD, que incluye buscar una cuota de mercado de dos dígitos en chips de IA, lanzar el acelerador MI400 y profundizar las alianzas con líderes en IA como OpenAI, será fundamental para definir el futuro de sus acciones. Con altas presiones competitivas y riesgos macroeconómicos presentes, los próximos trimestres serán vitales para los inversores que consideren las acciones de AMD para sus carteras.

Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente informativas. Este artículo no constituye una recomendación de ninguno de los productos y servicios mencionados, ni asesoramiento en inversión, financiero o de trading. Se recomienda consultar a profesionales calificados antes de tomar decisiones financieras.