De la agregación de puentes cross-chain al mercado de liquidez universal, LI.FI recibe una nueva inyección de 29 millones de dólares

¿Por qué una infraestructura cross-chain que ha sido hackeada dos veces vuelve a recibir inversión de capital?

Escrito por: ChandlerZ, Foresight News

La startup de infraestructura cross-chain LI.FI ha recibido nuevamente una inyección de capital.

Este protocolo de agregación de liquidez cross-chain, con sede en Berlín, anunció la finalización de una nueva ronda de financiación de 29 millones de dólares, liderada por los fondos de capital de riesgo cripto Multicoin Capital y CoinFund. Esta ronda es una extensión de su Serie A de 2023, lo que eleva el total de financiación acumulada de la empresa a aproximadamente 51.7 millones de dólares.

Según la información oficial, LI.FI cuenta actualmente con más de 100 empleados, su volumen de transacciones de por vida ha superado los 60 mil millones de dólares, y el volumen de transacciones en octubre alcanzó los 8 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento de aproximadamente el 595% respecto a los 1.15 mil millones de dólares de hace un año. Sus socios B2B se acercan a los 1,000, incluyendo a Robinhood, Binance, Kraken, MetaMask, Phantom, Ledger, Hyperliquid, Circle, Alipay y otras aplicaciones financieras y Web3 de referencia.

En un mercado cripto aún receloso respecto a la seguridad de los puentes cross-chain, ¿por qué el capital está dispuesto a aportar otros 29 millones de dólares a un proyecto de liquidez cross-chain?

Financiación y equipo

Philipp Zentner, cofundador y CEO de LI.FI, en una entrevista con Fortune, comparó la posición de la empresa con una “combinación de Google Flights + Google Maps”: por un lado, ayuda a las empresas a comparar tasas de cambio y tarifas de puente entre diferentes cadenas, y por otro, encuentra la ruta cross-chain óptima en coste y eficiencia para cada transacción.

Según la información de LinkedIn, el fundador y CEO de LI.FI es Philipp Zentner. En septiembre de 2012, Philipp Zentner fundó la empresa de análisis de información STOMT y fue su CEO. Esta empresa ayudaba a las marcas a recopilar y gestionar comentarios cualitativos a gran escala mediante comunicación estandarizada, aprendizaje automático y procesamiento de lenguaje natural (NLP). Posteriormente, en 2021, Philipp Zentner comenzó a participar en proyectos Web3, siendo cofundador de CryptoPixels (proyecto NFT) y Freibier.io (proyecto DeFi en la cadena Tezos), y en mayo de 2021 fundó oficialmente LI.FI.

El cofundador y CTO de LI.FI es Max Klenk, quien también fue cofundador y CTO de STOMT, y posee un máster en ciencias por el Instituto Hasso Plattner de Alemania, especializado en ingeniería de sistemas.

En cuanto al ritmo de financiación, LI.FI completó una ronda estratégica de 5.5 millones de dólares en julio de 2022, liderada por el fondo cripto nativo 1kx, con la participación de Dragonfly Capital, Coinbase Ventures, entre otros. En marzo de 2023, completó una Serie A de 17.5 millones de dólares, liderada conjuntamente por CoinFund y Superscrypt de Singapur, con la participación de Bloccelerate, L1 Digital, Circle, Factor, Perridon, Theta Capital, Three Point Capital, Abra y cerca de 20 inversores ángeles. Esta extensión de la Serie A por 29 millones de dólares eleva el total de financiación a aproximadamente 51.7 millones de dólares.

Los nuevos fondos se destinarán principalmente a impulsar la expansión empresarial y el desarrollo de nuevos productos, incluyendo el desarrollo de infraestructura para agentes de inteligencia artificial y stablecoins, así como el lanzamiento, previsto para el primer trimestre de 2026, de un mercado abierto de intents y solvers para ampliar los canales de acceso a liquidez de terceros.

Cabe destacar que, según el informe de Fortune, LI.FI ya ha alcanzado la autosuficiencia en términos de rentabilidad, obteniendo ingresos principalmente del reparto de comisiones por transacción de clientes B2B, aunque la empresa se negó a revelar cifras concretas. Hasta octubre, el volumen mensual de transacciones de la empresa era aproximadamente siete veces superior al del mismo periodo del año anterior. Esta ronda de financiación parece estar más orientada a acelerar la expansión de la línea de productos y la cuota de mercado, en lugar de ser una “tabla de salvación”.

De la agregación de puentes cross-chain al “mercado universal de liquidez”

Las instituciones financieras tradicionales, las aplicaciones de fintech y las principales empresas cripto, si desean integrar el comercio de activos multichain y transferencias cross-chain en sus productos, deben conectar por sí mismas con diferentes protocolos de puente, DEX y agregadores en distintas cadenas, además de mantener y monitorizar continuamente los riesgos de seguridad, lo que resulta costoso y requiere experiencia que la mayoría de los equipos no posee.

Lo que hace LI.FI es abstraer esa capa de complejidad:

1. Capa de protocolo: agrega puentes cross-chain, DEX y agregadores de DEX en decenas de blockchains públicas, haciendo posible el comercio cross-chain de “cualquier activo a cualquier activo”.
2. Herramientas para desarrolladores: a través de API/SDK/widgets, ofrece a clientes B2B como wallets, plataformas de trading y neo-bancos una solución integral para “cotización multichain + planificación de rutas + ejecución”.
3. Producto frontend: su propio Jumper.Exchange es la interfaz de agregación cross-chain para usuarios finales.

Si bien en sus inicios LI.FI era más bien un “agregador de puentes cross-chain + DEX”, resolviendo el problema de “cómo encontrar la ruta de intercambio óptima entre decenas de cadenas”, a partir de 2025 LI.FI ha planteado una narrativa más ambiciosa: construir un “mercado universal de liquidez” que cubra todas las cadenas.

En LI.FI 2.0, lanzado a principios de 2025, la empresa señala que, a medida que el número de blockchains públicas, rollups y cadenas de aplicaciones pasa de un crecimiento lineal a uno exponencial, el modelo tradicional de agregación basado únicamente en la conexión de puentes cross-chain y DEX ya no puede satisfacer las necesidades de interoperabilidad del ecosistema multichain.

LI.FI 2.0, mediante la adquisición del protocolo de intents Catalyst, el desarrollo propio del solver/puente rápido Pioneer y la colaboración con la capa de agregación de tokens cross-chain Glacis, ha actualizado el agregador cross-chain original a una infraestructura universal de liquidez “desde el intent del usuario hasta la ejecución cross-chain”, intentando dotar a cualquier cadena de interoperabilidad desde el primer día y proporcionando una capa unificada de enrutamiento y liquidación de liquidez para miles de cadenas y millones de activos.

¿Cómo habla de seguridad una infraestructura cross-chain “hackeada dos veces”?

Hablar de cross-chain es hablar inevitablemente de seguridad. En los últimos años, los puentes cross-chain se han convertido casi en “cajeros automáticos para hackers”, con incidentes de ataques de cientos de millones de dólares, desde Nomad hasta Wormhole. Según el archivo de hackers de SlowMist, ha habido 51 incidentes de seguridad en la categoría de puentes cross-chain, causando pérdidas económicas superiores a 1.79 mil millones de dólares.

LI.FI tampoco está exenta de incidentes:

• Marzo de 2022: se descubrió una vulnerabilidad en sus primeros smart contracts, que permitió a un atacante, mediante llamadas maliciosas al contrato, robar aproximadamente 600,000 dólares de 29 wallets. Posteriormente, la empresa publicó un análisis técnico detallado y se comprometió a cubrir las pérdidas de los usuarios afectados con fondos propios.
• Julio de 2024: tras una actualización de contrato, un nuevo módulo de contrato expuso nuevamente una vulnerabilidad que permitía llamadas maliciosas a usuarios con autorización infinita (infinite approval), lo que resultó en el robo de entre 10 y 11.6 millones de dólares. LI.FI cerró rápidamente los contratos afectados tras el incidente y publicó un informe explicando las causas y las soluciones implementadas.

Según los análisis de equipos de seguridad externos, ambos ataques estuvieron relacionados con “permisos de llamada arbitraria a cualquier contrato”, sacrificando parte de los límites de seguridad en aras de una mayor flexibilidad.

Para un protocolo que se posiciona como “infraestructura universal de liquidez”, este tipo de incidentes de seguridad son una seria advertencia. Por un lado, el modelo de agregación de LI.FI implica que cualquier problema puede afectar a toda la cadena de clientes B2B; por otro, los puentes cross-chain y la agregación de liquidez son de por sí una de las infraestructuras con la superficie de ataque más compleja, siendo muy difícil lograr seguridad absoluta sin sacrificar flexibilidad.

Competir por el “derecho de enrutamiento” en un mundo multichain fragmentado

Si hubiera que resumir la posición actual de LI.FI en una frase, sería: intenta disputar el “derecho de enrutamiento de liquidez y descubrimiento de precios” en un mundo multichain altamente fragmentado.

¿Acercarán los nuevos 29 millones de dólares a LI.FI a ese “mercado universal de liquidez” que proclama? La respuesta depende de tres variables: si la gobernanza de seguridad puede resistir el próximo cisne negro, si los intents y la abstracción de cadenas pueden realmente alcanzar una adopción masiva, y cuál será el desenlace regulatorio en el ámbito DeFi multichain.

Para los lectores interesados en la infraestructura cross-chain y el sector DeFi, esta ronda de financiación de LI.FI al menos envía una señal: a nivel de infraestructura, el capital sigue dispuesto a apostar por un “futuro multichain”, aunque la forma de apostar ha pasado de “puentes cross-chain individuales” a una agregación y abstracción de nivel superior.