¿Quiénes son los miembros del "Mystery Shareholder Group" de Strategy?
Durante la turbulencia del mercado, la acción de BTC Treasury Company Leader Strategy experimentó una caída continua en su precio. Sin embargo, desde la perspectiva de la estructura accionarial, Strategy aún goza del favor de algunos fondos a largo plazo.
Original Article Title: "El precio de las acciones se reduce a la mitad pero se revela la apuesta de capital a largo plazo, desvelando la estrategia del 'Grupo de Accionistas Misteriosos'"
Original Article Author: Wenser, Odaily Planet Daily
En medio de la agitación del mercado, la estrategia del "Líder de Empresas con Tesorería BTC" vio cómo el precio de sus acciones continuaba cayendo. A pesar de que la compañía anunció recientemente el establecimiento de un fondo de reserva de dividendos de 1.44 billones de dólares para el pago de dividendos e intereses, no logró recuperar la confianza del mercado—sumado a la noticia de una posible exclusión del índice MSCI, el precio de sus acciones llegó a desplomarse casi un 10%.
Sin embargo, desde la perspectiva de la estructura accionarial, Strategy aún goza del favor de algunos capitales a largo plazo, incluyendo instituciones como Deutsche Bank con una escala de gestión de activos de 1.6 trillones de dólares.
Composición accionarial de Strategy (MSTR) revelada: Empresas públicas e inversores minoristas representan casi el 50%
Según información del sitio web Investing, al final del tercer trimestre de este año, las acciones ordinarias de Strategy están principalmente en manos de fondos mutuos y fondos ETF, inversores institucionales, empresas públicas e inversores minoristas, con la siguiente distribución:
· Los fondos mutuos y fondos ETF poseen una participación del 25.57%;
· Los inversores institucionales poseen una participación del 24.83%;
· Las empresas públicas e inversores minoristas poseen una participación del 49.6%.
· Actualmente, el número total de acciones de Strategy (MSTR) es de alrededor de 287 millones, con un valor de mercado total de aproximadamente 52.1 billones de dólares.

Entre los inversores institucionales, los accionistas de Strategy incluyen a Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management y otras empresas de renombre mundial.

En los fondos mutuos, la lista de accionistas de Strategy también es muy impresionante, con líderes que son fondos muy conocidos en la industria.

A continuación, además de las instituciones habituales de gestión de activos, nos centraremos en seleccionar algunos accionistas representativos para presentaciones individuales, para que todos puedan comprender mejor a los muchos "accionistas misteriosos" detrás de Strategy, que ostenta los títulos de "Primera Acción Conceptual de BTC" y "Líder de Tendencia DAT".
Bancos centrales y grandes bancos: los "ricos invisibles" entre los accionistas de Strategy
Entre la lista de accionistas de Strategy, el grupo más especial es sin duda el de los bancos centrales de varias naciones soberanas y los grandes bancos. Aunque las razones principales por las que los bancos centrales poseen acciones de Strategy suelen ser implementar una estrategia de inversión diversificada o aumentar indirectamente la exposición a activos BTC, sus tenencias son un hecho innegable y la forma más directa de "votar con los pies".
Según información del sitio web Stockzoa, al final del tercer trimestre, los bancos centrales y grandes bancos que poseían acciones de Strategy eran los siguientes:

Además de los bancos mencionados, algunos bancos centrales mantuvieron acciones de Strategy durante un breve periodo pero luego liquidaron sus posiciones debido a la volatilidad del mercado o a sus propias necesidades de asignación de activos. Por ejemplo, el Banco Central de Noruega poseía alrededor de 500 millones de dólares en acciones de MSTR a principios de año, aumentó continuamente su participación, llegó a poseer alrededor de 2.98 millones de acciones de MSTR y finalmente liquidó toda su posición en el segundo trimestre de este año, por un valor aproximado de 1.2 billones de dólares, con una pérdida no realizada de alrededor de 200 millones de dólares. La Autoridad Monetaria de Arabia Saudita también reveló la tenencia de 25,600 acciones de MSTR, manteniendo indirectamente exposición a activos BTC, pero es posible que desde entonces haya liquidado su posición.
Fondos de pensiones y dotaciones: posibles actores en la lista de accionistas de Strategy del tercer trimestre
Además de las instituciones bancarias, los fondos de pensiones y fondos de dotación también son uno de los "principales actores" en la lista de accionistas de Strategy, y gracias a su enorme tamaño de fondos, quizás la esperanza de un mayor aumento en las tenencias de acciones de Strategy aún dependa de su desempeño.
Asimismo, según información del sitio web Stockzoa, al final del tercer trimestre (en comparación con el segundo trimestre), los fondos de pensiones y dotaciones que poseían acciones de Strategy eran los siguientes (compilado de Grok):
Esto incluye principalmente fondos de pensiones nacionales, fondos de pensiones estatales, fundaciones industriales, el Canada Pension Plan y otras organizaciones institucionales.

Fondos de cobertura: ¿el "depredador tipo tiburón" entre los accionistas de Strategy?
Entre la lista de accionistas de Strategy, los fondos de cobertura pueden ser las instituciones más perceptivas y sensibles al mercado, por lo tanto, en el tercer trimestre, aunque la mayoría de los fondos de cobertura optaron por aumentar sus tenencias de MSTR, brokers principales cripto y fondos de cobertura consolidados como Cantor Fitzgerald, L.P. y Weiss Asset Management LP aún optaron por reducir sus posiciones.
Según información del sitio web Stockzoa, al final del tercer trimestre (en comparación con el segundo trimestre), la información sobre los fondos de cobertura que poseen acciones de Strategy es la siguiente (compilado de Grok):

Desde el frente de los datos, observando los cambios en los accionistas de Strategy: las instituciones siguen siendo los principales tenedores, con aumentos de posiciones que superan ampliamente a las reducciones
Además de la visión a nivel de grupo mencionada anteriormente, algunos conocimientos ocultos pueden extraerse de los datos sobre los cambios en los accionistas institucionales de Strategy.
Los datos de negociación de acciones de Strategy muestran un equilibrio relativo, muy por debajo de los picos históricos
Según datos del sitio web Marketbeat, la entrada y salida de acciones de Strategy alcanzó un récord de 78.2 billones de acciones vendidas y 21.1 billones de acciones compradas en el cuarto trimestre de 2024, con una asombrosa proporción de compra/venta cercana a 1:4. En contraste, este número para el tercer trimestre de este año ha caído a 26.4 billones de acciones vendidas y 20.7 billones de acciones compradas, con una proporción de compra/venta de aproximadamente 1:1.25, lo que indica un dato de compra/venta relativamente equilibrado. Desde esta perspectiva, las acciones de Strategy no han entrado en un llamado "período de estampida de ventas", sino que están experimentando fluctuaciones normales.

Detrás de los datos de tenencia institucional: las instituciones que aumentan posiciones poseen el doble de acciones que las que reducen
Según datos oficiales de Nasdaq, la propiedad institucional actual de acciones de Strategy es de aproximadamente el 55.84%, con un total de 1293 instituciones tenedoras, incluyendo 646 instituciones que aumentan sus posiciones, 505 que las reducen y 142 que las mantienen.
Además, el número de acciones aumentadas por las instituciones es aproximadamente el doble del número de acciones reducidas por las instituciones (30.51 millones de acciones:16.26 millones de acciones). Esto indica que el mercado puede absorber fácilmente la presión de compra de las acciones de Strategy. Además, más instituciones han optado por mantener sus posiciones, con tales instituciones poseyendo una alta cantidad de 102 millones de acciones, lo que representa dos tercios del porcentaje de propiedad institucional. Esto subraya indirectamente la confianza de los inversores institucionales en el futuro de Strategy.

En resumen, a pesar de una caída significativa en el precio de las acciones, la tenencia fundamental de Strategy y la estructura de tenencia institucional no se han deteriorado significativamente. Con la recuperación gradual del mercado, puede haber esperanza de un rebote desde el fondo y una nueva tendencia alcista.
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