Periodo de reconstrucción del orden cripto en medio del caos: ¿de dónde vendrá la próxima ola principal de liquidez?

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Las finanzas cripto están pasando de una etapa incipiente a una estructura madura liderada por la regulación y las instituciones.

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ODIG

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ODIG: Este mes, el gigante financiero estadounidense Charles Schwab Corporation (Schwab), que gestiona activos por más de 11 trillones de dólares, anunció su entrada en el mercado de las criptomonedas y lanzará servicios de trading de criptomonedas en la primera mitad de 2026. Su CEO, Rick Wurster, declaró que la empresa ya ha completado las evaluaciones regulatorias y técnicas. Schwab gestiona una enorme cantidad de activos, está profundamente arraigado en el sistema financiero tradicional y cuenta con una amplia base de clientes. La apuesta de plataformas y corredores tradicionales como Schwab significa que los criptoactivos están llegando a plataformas convencionales y podrían estar disponibles para más "inversores tradicionales" en el futuro. La plataforma afirma que "ha completado las evaluaciones regulatorias y técnicas y está lista para lanzar servicios de trading de criptomonedas", lo que señala la creación de un canal regulado y una disminución de las barreras de entrada. Teniendo en cuenta su base de clientes (incluidos inversores conservadores, clientes de alto patrimonio y clientes de gestión de patrimonio) y la escala de sus fondos, esto podría abrir más caminos para que los activos tradicionales se asignen a criptoactivos. Esto no es un evento aislado y podría indicar una acción colectiva de los gigantes financieros tradicionales, por ejemplo: Otros corredores (como Fidelity, Vanguard): este es un mercado de varios trillones de dólares (el AUM combinado supera los 10 trillones). Por ejemplo, Fidelity también planea expandir sus servicios cripto en 2026. Bancos y servicios de custodia (como Standard Chartered): se espera que la demanda institucional de custodia alcance cientos de miles de millones de dólares. Hemos visto que Standard Chartered también planea lanzar custodia de BTC en enero de 2026, atrayendo capital a nivel bancario. Más ETF y fondos indexados: con la aprobación de más ETF, podría haber decenas de miles de millones de dólares adicionales sobre la base de los ETF existentes. Al mismo tiempo, plataformas como Schwab podrían amplificar aún más la entrada minorista. Fondos de pensiones y fondos corporativos: cientos de miles de millones de dólares (cuentas IRA/401k, cuentas de jubilación individuales y planes de jubilación ofrecidos por empleadores), que, en un mercado maduro, también podrían acceder indirectamente al mercado cripto a través de plataformas como Schwab. En el actual ciclo de eventos intensos, las expectativas del mercado sobre la evolución futura son cada vez más divergentes. La capitalización total del mercado cripto es actualmente de unos 3.02 trillones de dólares, pero siguen apareciendo señales de adopción institucional, y se espera que una mejora del entorno macroeconómico inyecte más liquidez. A medio y largo plazo, la disposición gradual de estas grandes instituciones suele tener un efecto multiplicador en etapas posteriores. El mercado aún necesita tiempo para digerirlo. A principios de este año, con la implementación de tres grandes leyes, la regulación, las instituciones y el cumplimiento avanzaron en paralelo. Sin embargo, parece que todavía estamos en un período de caos o reconstrucción del orden. Por otro lado, el "período dorado de crecimiento" de usuarios en exchanges centralizados (CEX) parece haber alcanzado su punto máximo. Ahora hay cada vez más opciones en el mercado: ETF, canales de corredores tradicionales, compras institucionales por suscripción, empresas cotizadas acumulando criptomonedas, servicios cripto bancarios, etc. Las condiciones anteriores de "escasez de entradas, falta de regulación y concentración de tráfico" han cambiado.