Dos olas macroeconómicas se superponen: ¿el fin del parón y los beneficios arancelarios reavivarán el mercado cripto?

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

Título original: Fin del cierre del gobierno de EE. UU. + Bonos en efectivo, ¿Crypto vivirá una fiesta de liquidez?

Recientemente, el mercado cripto ha recibido dos grandes noticias positivas. El 9 de noviembre, Trump anunció que otorgará al menos 2.000 dólares en bonos a cada persona. Al día siguiente, Trump declaró ante los medios que el cierre del gobierno parece estar llegando a su fin. Actualmente, el Senado de EE. UU. está realizando una votación de prueba sobre el plan para poner fin al cierre del gobierno, que requiere 60 votos para ser aprobado. Los últimos datos muestran que solo falta un voto para su aprobación.

Impulsado por estas noticias, el mercado cripto reaccionó de inmediato. En la noche del 9 de noviembre, BTC subió de 102,000 dólares hasta fluctuar cerca del máximo reciente de 106,600 dólares, mientras que ETH subió de alrededor de 3,400 dólares hasta los 3,600 dólares actuales, con un aumento de más del 7% en 24 horas. Las altcoins experimentaron un aumento general moderado.

El cierre de gobierno más largo en la historia de EE. UU. está a punto de terminar

El posible fin del cierre del gobierno de EE. UU. es el mayor catalizador macroeconómico reciente para el mercado cripto. El cierre comenzó en octubre de este año debido a desacuerdos presupuestarios en el Congreso, lo que provocó la congelación de fondos federales y afectó áreas que van desde pagos de seguridad social hasta gastos de defensa. Según la Oficina de Presupuesto del Congreso de EE. UU., este cierre ha causado pérdidas económicas diarias de aproximadamente 1 billón de dólares, acumulando decenas de miles de millones de dólares en total. Esto golpeó directamente la confianza de los inversores, aumentó la incertidumbre y llevó a que los fondos institucionales se trasladaran a activos seguros como los bonos del Tesoro, agotando la liquidez en cripto.

El director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Hassett, dijo: Si el cierre del gobierno de EE. UU. continúa, el PIB del cuarto trimestre podría ser negativo. La secretaria del Tesoro, Besant, también señaló que el impacto del cierre en la economía está empeorando cada vez más.

Alrededor de las 9 a.m. del 10 de noviembre, cuando el cierre del gobierno federal de EE. UU. ya llevaba 40 días, el presidente Trump declaró a los medios: Parece que estamos cada vez más cerca de poner fin al "cierre". Esa noche, se esperaba que el Senado de EE. UU. votara sobre un proyecto de ley ya aprobado por la Cámara de Representantes, pero el proyecto sería modificado para empaquetar una medida de financiación a corto plazo (que proporcionaría fondos al gobierno federal hasta enero de 2026) junto con tres proyectos de ley de financiación anual.

Un periodista de Fox News indicó que el Senado de EE. UU. está realizando una votación de prueba sobre el plan para poner fin al cierre del gobierno, que requiere 60 votos para ser aprobado.

El Senado está realizando una votación procesal sobre el plan para poner fin al cierre del gobierno, y actualmente solo falta un voto para su aprobación. Según información relevante, una vez aprobada la votación procesal, el Senado debe modificar tres proyectos de ley de financiación (legislativo, construcción militar y agricultura, incluyendo el programa SNAP) y luego devolverlos a la Cámara de Representantes. Cada modificación desencadenará un período de debate de 30 horas, lo que podría retrasar el proceso. Si los demócratas deciden extender estos debates, el gobierno podría reabrir hasta el miércoles o jueves, pero si renuncian al tiempo, el proceso de "fin del cierre del gobierno" podría completarse esta noche y el gobierno de EE. UU. podría reabrir mañana por la noche. Las actuales reglas de obstrucción podrían afectar significativamente el calendario.

Según datos de Polymarket, la probabilidad de que el mercado apueste por el fin del cierre del gobierno de EE. UU. antes del 11 de noviembre ha subido al 39%, y la probabilidad de que ocurra entre el 12 y el 15 de noviembre es del 55%. El volumen total de operaciones en este mercado de predicción supera los 18.1 millones de dólares.

El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, publicó que el gobierno de EE. UU. ha vuelto a hacer lo que mejor sabe hacer: imprimir dinero y otorgar beneficios. BTC y ZEC están listos para despegar. Anteriormente, Arthur analizó que desde que se elevó el techo de la deuda de EE. UU. en julio, BTC ha caído un 5% y la liquidez del dólar ha caído un 8%. La cuenta del Tesoro de EE. UU. (TGA) ha absorbido dólares líquidos del mercado. Cuando termine el cierre del gobierno, el TGA disminuirá, lo que favorecerá la liquidez del dólar y hará que BTC suba.

Los datos históricos muestran que, tras el fin de un cierre similar en 2019, el mercado cripto rebotó entre un 10% y un 15% en dos semanas. Si la historia se repite, el cierre podría impulsar nuevamente los precios del mercado.

El gobierno de EE. UU. pagará un bono de 2.000 dólares a cada persona

La guerra arancelaria iniciada por Trump en su momento puso en tensión a los inversores globales. De hecho, la guerra arancelaria fue el detonante de la "gran caída" del 11 de octubre en el mercado cripto.

Recientemente, Trump defendió su guerra arancelaria diciendo: ¡Quienes se oponen a los aranceles son tontos! Ahora somos el país más rico y respetado del mundo, la inflación es casi nula y el mercado de valores ha alcanzado máximos históricos. El saldo de las cuentas de jubilación 401k también está en su punto más alto. Ingresamos billones de dólares cada año y pronto comenzaremos a pagar la enorme deuda de 37 billones de dólares. La inversión en EE. UU. está en máximos históricos, y fábricas y empresas están surgiendo como hongos después de la lluvia. Se pagará al menos 2.000 dólares en bonos a cada persona (¡excluyendo a los de altos ingresos!).

El plan de Trump de "bono arancelario" inyecta potencialmente fondos desde el lado del consumo, amplificando el efecto de apalancamiento en el mercado cripto. Esto se basa en su política comercial: imponer aranceles del 10% al 60% a los productos importados, lo que se espera genere 1 billón de dólares en ingresos para 2026. Según estimaciones preliminares del Tesoro, esto cubriría a cientos de millones de personas, con un gasto total superior a 6 billones de dólares, parte del cual se realizaría mediante transferencias directas.

El beneficio de este plan para la liquidez cripto radica en el efecto de desbordamiento de fondos. El gasto del consumidor estadounidense representa el 70% del PIB, y la entrega de bonos estimulará el comercio minorista y la inversión. Según datos de la Reserva Federal, tras los cheques de estímulo por la pandemia en 2021, el flujo de fondos minoristas hacia cripto alcanzó el 15%, impulsando el precio de bitcoin de 40,000 a 60,000 dólares. Esta vez, el bono es aún mayor, y se espera que entre el 10% y el 20% (aproximadamente 600,000 millones a 1.2 billones de dólares) se destinen a activos de alto riesgo.

Con la combinación de estos dos grandes eventos, el sentimiento a corto plazo en el mercado cripto se ha visto notablemente impulsado. El fin del cierre libera fondos institucionales congelados, mientras que el plan de bonos inyecta nueva sangre desde el lado minorista.

Además, en Polymarket, la probabilidad de que la Reserva Federal baje las tasas de interés en 25 puntos básicos en diciembre de este año ha subido al 73%, lo que continuará inyectando liquidez a los activos de riesgo.

Actualmente, tras una fase de pánico extremo a principios de noviembre, el índice de miedo en el mercado cripto sigue en 29. Tal vez, cuando la liquidez vuelva a fluir, el sentimiento del mercado mejorará notablemente.