Las tasas de financiación en los mercados de derivados de criptomonedas cayeron a sus niveles más bajos desde los mínimos del mercado bajista de 2022, ya que los vendedores en corto se acumularon durante el fin de semana.
La dramática caída en las tasas de financiación fue reportada por el proveedor de análisis onchain Glassnode el domingo.
“Esto marca uno de los resets de apalancamiento más severos en la historia de las criptomonedas”, señalaron los analistas, afirmando que era una señal clara de “cuán agresivamente el exceso especulativo ha sido eliminado del sistema”.
Las tasas de financiación son pagos periódicos entre traders en los derivados de criptomonedas más populares: los contratos de futuros perpetuos. Están diseñadas para mantener el precio del contrato perpetuo anclado al precio spot.
Cuando las tasas de financiación son extremadamente bajas o negativas, hay más posiciones cortas que largas, y a menudo es una señal de que los especuladores de derivados esperan que los precios caigan, por lo que la gente está dispuesta a pagar para mantener posiciones cortas.
Demasiados cortos podrían impulsar los precios al alza
Sin embargo, tasas de financiación extremadamente bajas, como la situación actual, pueden ser alcistas porque el mercado puede estar sobrevendido con demasiados cortos, creando el potencial para un “short squeeze” si los precios comienzan a subir.
Los mercados cripto ya se están recuperando
Esto parece ser la situación actual, ya que la relación long/short de CoinGlass se ha vuelto alcista. Alrededor del 54% del sentimiento es alcista o muy alcista, mientras que el 16% permanece neutral y el 29% sigue siendo bajista.
CoinGlass también informa que las cuentas largas actualmente comprenden el 60%, con el 40% todavía en corto.
Sin embargo, las tasas de financiación siguen siendo ligeramente negativas en este momento en los swaps perpetuos de Bitcoin ( BTC ) y Ether ( ETH ), según CoinGlass.
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Los mercados spot se han recuperado fuertemente, con BTC subiendo más del 5% desde su caída por debajo de $110,000 el domingo, mientras que Ether ha recuperado un 12% desde que cayó por debajo de $3,800.
La mayor liquidación en la historia de las criptomonedas
La mayor eliminación de apalancamiento en la historia de las criptomonedas, en lo que algunos llaman el “crypto black Friday”, vio casi un trillón de dólares en capitalización total de mercado caer un 25% en cuestión de horas, según TradingView.
Las ballenas se cargaron de posiciones cortas anticipando una caída cuando el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunció su última ronda de aranceles a China el viernes. Cuando llegó la cascada, 1.6 millones de traders con posiciones largas apalancadas fueron liquidados.
El volumen fue tan fuerte que llevó a la primera vela roja de $20,000 en Bitcoin, una caída de $380 mil millones en su capitalización de mercado, “antes de un fondo en forma de V cuando se cerraron los cortos”, informó la Kobeissi Letter el domingo.
No solo fue esta la mayor liquidación de la historia, sino que fue nueve veces el récord anterior, agregó. Las eliminaciones de apalancamiento son un fenómeno común en los mercados y ayudan a restablecerlos tras una acumulación especulativa excesiva en los derivados de criptomonedas.
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