Una caída global arrasadora hizo que 1.6 millones de traders experimentaran la crueldad del mercado en liquidaciones nocturnas. En la madrugada del 11 de octubre, hora de la zona este de Asia, los mercados financieros globales vivieron un “cisne negro”. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses se desplomaron, el Nasdaq cayó más del 3% y el mercado de criptomonedas fue un baño de sangre: bitcoin llegó a desplomarse más del 13%, cayendo por debajo del umbral de los 110,000 dólares. Esta caída provocó más de 1.6 millones de liquidaciones, con un monto total de liquidaciones en toda la red que alcanzó los 19.1 billions de dólares, estableciendo un récord histórico en los últimos diez años de trading de contratos de criptomonedas. Este desplome global no fue causado por un solo factor, sino por la combinación de eventos macro de cisne negro y fragilidad estructural interna del mercado. Cuando la amenaza arancelaria del gobierno de Trump se encontró con el alto apalancamiento del mercado cripto, se formó la tormenta perfecta.
01 Cisne negro macro: Cambios de política desatan pánico global
La chispa que encendió la caída de los activos globales apunta directamente a la repentina política proteccionista comercial del gobierno de Trump.
● El presidente de Estados Unidos, Trump, anunció que Estados Unidos impondrá un arancel del 100% a China a partir del 1 de noviembre, noticia que desató instantáneamente el pánico entre los inversores globales.
○ La amenaza de reactivar la guerra comercial rompió la calma previa del mercado, llevando a los inversores a vender activos de riesgo y refugiarse en oro, bonos del tesoro y otros activos seguros.
● Al mismo tiempo, el “cierre” del gobierno federal de Estados Unidos entró en su décimo día, y el gobierno de Trump ya comenzó a implementar despidos masivos y permanentes de empleados federales.
○ Esta acción rompió con la tradición durante los cierres de gobierno en la historia moderna de Estados Unidos, marcando una escalada en el enfrentamiento entre el presidente Trump y otros republicanos contra los demócratas.
● Los datos macroeconómicos intensificaron aún más la preocupación del mercado sobre las perspectivas económicas:
○ El índice preliminar de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para octubre en Estados Unidos fue de 55, el nivel más bajo desde mayo.
○ Los consumidores esperan que los precios suban a una tasa anual del 4.6% el próximo año,
○ Aproximadamente el 63% de los encuestados cree que la tasa de desempleo aumentará el próximo año,
02 Fragilidad estructural del mercado: El alto apalancamiento como amplificador de la caída
Bajo el impacto del cisne negro macroeconómico, los problemas estructurales internos del mercado cripto amplificaron la magnitud de la caída.
● Un whale anónimo abrió una posición corta de 1.1 billions de dólares en Hyperliquid con un capital de 30 millones de dólares, y esta enorme posición bajista jugó un papel clave en la aceleración de la caída del mercado.
Cuando el mercado comenzó a girar, este whale cerró su posición en el clímax de la caída, duplicando su capital en menos de 20 horas y saliendo rápidamente con una ganancia de 30 millones de dólares.
● La característica de alto apalancamiento del mercado cripto desencadenó una reacción en cadena. Según reportes, en situaciones extremas, en solo 60 minutos se liquidaron posiciones cripto por valor de 7.5 billions de dólares.
Estas liquidaciones forzadas empujaron aún más los precios a la baja, formando una espiral mortal de “caída-liquidación-caída adicional”.
● Bitcoin cayó sin resistencia durante 30 minutos, con una caída promedio de casi el 1% por minuto; el momento más extremo fue a las 5:19, cuando bitcoin se desplomó más del 4% en un solo minuto, perdiendo casi 5,000 dólares.
03 Reacción en cadena de activos globales: De las acciones estadounidenses a las criptomonedas
Esta ola de ventas se extendió rápidamente desde el mercado bursátil estadounidense a todo tipo de activos de riesgo globales, generando un verdadero pánico mundial.
● Las acciones estadounidenses sufrieron un “cisne negro”, los tres principales índices se desplomaron: al cierre, el Dow Jones cayó un 1.9%, el Nasdaq un 3.56% y el S&P 500 un 2.71%.
● Las grandes tecnológicas estadounidenses cayeron en bloque: TSMC ADR cayó más del 6%, Broadcom y Tesla más del 5%, Nvidia y Amazon más del 4%.
● Las bolsas europeas también se desplomaron al cierre, el Euro Stoxx 50 cayó un 1.75%. El petróleo también sufrió un duro golpe, el WTI cayó más del 4.24%, acercándose a su mínimo anual.
● Las acciones chinas en el extranjero también se vieron gravemente afectadas: el Nasdaq Golden Dragon China Index cayó más del 6%, Futu Holdings más del 11%, NIO y JinkoSolar más del 10%, Bilibili más del 9%, Alibaba, Baidu y XPeng más del 8%.
Bajo el manto del pánico, los inversores se volcaron en activos refugio como el oro y los bonos del tesoro; el precio del oro al contado subió más del 1%, superando nuevamente los 4,000 dólares por onza. Este flujo de capital muestra claramente la drástica disminución del apetito por el riesgo en el mercado.
04 Desastre y oportunidad: Liquidaciones masivas y cobros precisos
En esta caída épica, los participantes del mercado vivieron destinos muy distintos. Más de 1.6 millones de traders fueron liquidados, estableciendo un récord en los últimos diez años de trading de contratos de criptomonedas. Las principales criptomonedas sufrieron caídas sorprendentes y el mercado de altcoins fue un baño de sangre.
Situación de las principales criptomonedas:
● ETH cayó por debajo de los 4,000 dólares, con una volatilidad del 20% a las 5 am;
● SOL cayó un 14.81% en un solo día;
● La tendencia alcista de BNB se rompió, cayendo a un mínimo de 860.11, con una volatilidad del 33.33%;
● XRP tuvo una volatilidad superior al 50% a las 5 am.
Situación de las altcoins
● SUI cayó de 3.5 dólares a 0.55 dólares en un solo movimiento;
● WLD, líder en IA, cayó de 1.4 dólares a 0.26 dólares en un solo movimiento;
● Incluso Dogecoin, una de las diez criptomonedas con mayor capitalización, cayó un 50%;
● Los tokens de baja capitalización prácticamente se fueron a cero.
Situación de criptomonedas populares:
● COAI cerró a 5.71 a las 5 am, con una volatilidad del 62.34%;
● XPL tuvo una volatilidad superior al 70%;
● ASTER cayó un 15.71%;
● ZEC y LTC también experimentaron una gran volatilidad.
Mientras tanto, aquellos que se posicionaron en corto con antelación se convirtieron en los beneficiarios de este desastre. La operación precisa del whale anónimo es solo un ejemplo de los pocos ganadores del mercado. Antes de la caída, la volatilidad implícita en los vencimientos de 14, 30 y 90 días ya había alcanzado su nivel más alto en 30 días, lo que indica que algunos traders anticipaban una gran volatilidad en el mercado.
05 Perspectivas del mercado: Avanzando en la incertidumbre
Esta gran caída del “1011” vuelve a resaltar la fragilidad de los mercados financieros globales ante la incertidumbre de las políticas macroeconómicas. De cara al futuro, la evolución del mercado dependerá de varios factores clave.
● El desarrollo posterior de la guerra comercial será el principal indicador del mercado.
Si la política arancelaria del 100% anunciada por Trump se implementa realmente y qué medidas de represalia tomará China, determinarán directamente la dirección del sentimiento del mercado.
● La resolución del cierre y los despidos del gobierno estadounidense también es crucial.
Si el estancamiento político persiste, no solo afectará la economía interna de Estados Unidos, sino que también podría debilitar aún más la confianza de los inversores globales en los activos estadounidenses.
● El cambio en el apalancamiento del mercado cripto merece una estrecha atención.
El proceso de desapalancamiento podría continuar por un tiempo, y la volatilidad del mercado podría mantenerse alta.
Mirando atrás en la historia, cada gran sacudida del mercado deja lecciones profundas. El conflicto comercial de 2018, el colapso pandémico de 2020 y ahora el evento “1011” recuerdan repetidamente a los inversores: mantén la humildad ante el mercado y la cautela ante el riesgo. Ese whale anónimo que abrió una posición corta de 1.1 billions de dólares con 30 millones de capital, cerró en el clímax de la caída y se fue rápidamente con 60 millones de dólares. Detrás de él, quedaron los lamentos de más de 1.6 millones de traders liquidados.
El bull market no es una fiesta para todos; el capital es la base de tu supervivencia en el mercado.
