El cisne negro agita sus alas, el "10·11" se convierte en el día de liquidación más aterrador en la historia de las criptomonedas.

Más de 1.63 millones de personas liquidaron sus posiciones en el mercado, y el sentimiento del mercado pasó de la codicia al pánico de la noche a la mañana.

Escrito por: 1912212.eth, Foresight News

En la noche del 10 de octubre, BTC continuó cayendo, descendiendo desde los 120,000 dólares y, alrededor de las 4 a.m. (UTC+8) de hoy, el mercado experimentó un cambio drástico: BTC cayó repentinamente a 113,000 dólares y poco después descendió hasta los 102,000 dólares. Bajo la influencia de BTC, ETH también llegó a caer hasta los 3,435 dólares, SOL descendió hasta los 168.79 dólares, SUI incluso llegó a tocar los 0.5597 dólares, y ATOM en Binance cayó hasta los 0.001 dólares. El gas en la cadena también se disparó hasta los 450 Gwei. Backpack experimentó fallos debido a la volatilidad del mercado y el exchange Kraken estuvo inaccesible por un tiempo.

En cuanto a los datos de contratos abiertos, según el monitoreo de Coinglass, en las últimas 24 horas se liquidaron 19.179 billones de dólares en todo el mercado, estableciendo un nuevo récord histórico. De esto, las posiciones largas liquidaron 16.715 billones de dólares, y un total de 1,633,245 personas fueron liquidadas. La mayor liquidación individual ocurrió en Hyperliquid - ETH-USDT, con un valor de 203 millones de dólares. Por plataforma, Hyperliquid tuvo liquidaciones superiores a 10.2 billones de dólares, Bybit más de 4.6 billones de dólares y Binance más de 2.3 billones de dólares.

Los datos muestran que el índice de miedo del mercado cripto cayó bruscamente de 64 a 27, entrando en estado de pánico.

El mercado cripto vuelve a experimentar un cisne negro, ¿qué ha sucedido exactamente?

Trump vuelve a imponer aranceles a China

Trump anunció aranceles adicionales a China principalmente como respuesta de represalia a las nuevas restricciones de exportación impuestas por China.

El 9 de octubre, China anunció el endurecimiento de las reglas de exportación de tierras raras y productos relacionados, lo que el gobierno de Trump consideró una medida "agresiva" destinada a monopolizar el suministro global de tierras raras (utilizadas en chips, baterías y otras tecnologías clave). El 10 de octubre, Trump amenazó con un arancel adicional del 100% (elevando los aranceles de ciertos productos chinos al 130%) y afirmó que "no hay razón" para reunirse con Xi Jinping, aumentando la tensión de la guerra comercial. Esto se considera una respuesta a la "restricción de tierras raras" de China, con el objetivo de proteger la cadena de suministro estadounidense, pero también provocó pánico en el mercado y volatilidad en los precios de las acciones.

El mercado bursátil estadounidense reaccionó rápidamente: el índice Nasdaq cayó un 3.56%, la mayor caída diaria desde el 10 de abril; el Dow Jones bajó un 1.9% y el S&P 500 cayó un 2.71%, la mayor caída semanal desde mayo de este año.

Como activo de riesgo, las criptomonedas también sufrieron una fuerte caída en un contexto de inestabilidad del sentimiento del mercado y una liquidez cada vez más ajustada.

USDe pierde su paridad en exchanges y cae hasta 0.65 dólares

Alrededor de las 5 a.m. de hoy (UTC+8), USDe en los exchanges cayó bruscamente hasta los 0.65 dólares, recuperándose rápidamente después por encima de los 0.99 dólares. La fuerte pérdida de paridad de USDe fue también uno de los factores clave en la caída del mercado.

Según el análisis del usuario de Twitter con ID "大老师 Bugsbunny", "los productos financieros de USDe permiten apalancamiento, por lo que muchas personas fueron liquidadas en cuentas apalancadas. Cuando un activo con baja liquidez sufre ventas masivas, es difícil reponer posiciones a tiempo, y los exchanges experimentaron caídas o retrasos extremos bajo estas condiciones, lo que se debe a una capacidad de procesamiento insuficiente; también es posible que los principales exchanges deban mejorar su manejo de alta concurrencia. La causa fundamental es simple: los market makers se fueron a casa. Tanto en Europa como en Asia, los market makers tienen horarios de trabajo definidos. Si esto hubiera ocurrido durante el horario laboral, la liquidez probablemente ya se habría recuperado."

Sin embargo, según los datos on-chain, USDe no perdió significativamente su paridad, tocando un mínimo de aproximadamente 0.97 dólares.

Ethena acaba de publicar una respuesta oficial afirmando que las funciones de emisión y redención de USDe se mantuvieron operativas durante todo el proceso, sin interrupciones, y que USDe sigue estando sobrecolateralizado. Debido a las liquidaciones, el precio de los contratos perpetuos se mantuvo y sigue estando por debajo del precio spot. Como Ethena mantiene posiciones cortas en estos contratos, esto ha generado para USDe una ganancia/pérdida no realizada adicional (uPNL), la cual se está realizando gradualmente y beneficiará al protocolo. Por lo tanto, tras estos eventos, el grado de sobrecolateralización de USDe será mayor que el de ayer.

Dovey, cofundador de Primitive Ventures, publicó en redes sociales que sospecha que la caída fue causada por la liquidación de una gran institución en Binance.

Binance publicó en redes sociales que todos los servicios de la plataforma ya se han restablecido y están volviendo a la normalidad. El equipo oficial seguirá monitoreando de cerca la situación para garantizar el correcto funcionamiento de todas las operaciones.

Perspectivas del mercado

El trader Eugene Ng Ah Sio comentó: "Hoy el mercado ha sufrido daños estructurales; ahora entramos en la siguiente fase del ciclo, así que hay que tener cuidado". El fundador de Liquid Capital (anteriormente LD Capital), Yi Lihua, declaró: "Todavía no he comprado en la caída, hay que esperar pacientemente a que la situación se aclare; la magnitud de esta caída ha superado con creces las expectativas previas".

Sin embargo, también hay ballenas que han decidido entrar. La ballena/institución "7 Siblings", que ha comprado ETH en varias caídas, volvió a comprar ETH tras la fuerte caída de hoy. Tomó prestados 40 millones de USDC en Aave y, en la última hora (UTC+8), gastó 5 millones de USDC para comprar 1,326 ETH a un precio de 3,771 dólares. Esta ballena/institución ha comprado ETH en varias caídas anteriores y ha obtenido grandes beneficios. El 5 de agosto del año pasado, cuando ETH cayó un 15%, compraron 100,000 ETH a unos 2,270 dólares. El 7 de abril de este año, cuando ETH cayó un 10%, compraron 25,000 ETH a unos 1,700 dólares.

Cobie comentó: "Probablemente esta sea una de las caídas más severas del mercado de alts que he visto; ni siquiera imaginaba que el mercado de altcoins tuviera un apalancamiento tan grande. Siento que alguien ha sido gravemente golpeado y pronto veremos muchos 'cadáveres' salir a flote, lo que me recuerda un poco al verano de 2021. Esto también me recuerda que debo mantener activos en los que realmente creo, en lugar de aquellos que solo compro por seguir la tendencia del mercado. Algunos gráficos parecen que nunca se recuperarán, mientras que otros parecen ser oportunidades de compra que no se veían desde hace tiempo. Cada vez que veo que todos están ganando mucho dinero, no puedo evitar querer usar apalancamiento de nuevo. Es casi imposible resistir la sensación de que no estás ganando lo suficiente o que otros van por delante de ti. Sin embargo, esto me recuerda que resistir esa sensación y evitar la liquidación vale la pena al final. Cuida a tus amigos, hoy puede ser un día difícil para muchos. Por mi parte, estoy concentrando mis fondos en activos que estoy dispuesto a mantener durante años y vendiendo aquellos que son redundantes. Me he dado cuenta de que algunos de los activos que poseo no se basan en una lógica de inversión real, sino simplemente por miedo a perderme una oportunidad. En días como hoy, si creo que los activos que tengo se recuperarán, me sentiré mucho mejor; pero si tengo activos en los que ni yo mismo creo y estoy perdiendo dinero, la situación será mucho peor. No dejes que una liquidación por apalancamiento determine tu visión de inversión a largo plazo. El futuro es brillante, lo bueno está por venir, y la paciencia será recompensada."