Desde la media móvil de 200 semanas hasta la relación de capitalización de mercado, estimar el pico actual del mercado alcista de Ethereum

Título original del artículo: ¿Dónde podría alcanzar su máximo ETH?

Autor original del artículo: Michael Nadeau, The DeFi Report

Traducción del artículo original: Luffy, Foresight News

Tom Lee propuso recientemente en la Korea Blockchain Week que el objetivo de precio a medio plazo de Ethereum es de $60,000, afirmando que Ethereum se encuentra actualmente en un superciclo que abarca entre 10 y 15 años.

Si su análisis es correcto, este superciclo se desarrollará en oleadas a lo largo de varios ciclos, alternando entre mercados alcistas y bajistas.

Actualmente, estamos en un mercado alcista, pero los mercados alcistas no duran para siempre.

Mirando hacia atrás en la historia, Ethereum experimentó una caída del 94% en 2018 y una caída del 80% en 2022, lo que indica que aún podría ocurrir una corrección significativa en el futuro.

Aunque no podemos precisar cuándo ocurrirá la corrección, al rastrear varios indicadores clave, podemos referenciar los niveles que Ethereum ha alcanzado en ciclos anteriores para proporcionar información sobre tendencias futuras.

Análisis de indicadores clave y objetivos de precio

Media móvil de 200 semanas

Fuente de datos: The DeFi Report

Actualmente, el precio de negociación de Ethereum está un 92% por encima de su media móvil de 200 semanas ($2,400).

En el pico del ciclo de 2021, el precio de Ethereum estaba un 492% por encima de la media móvil de 200 semanas.

Análisis de escenarios:

· 200% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $7,300

· 250% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $8,500

· 300% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $9,800

· 350% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $11,000

· 400% por encima de la media móvil de 200 semanas: precio de Ethereum en $12,200

Nota: La media móvil de 200 semanas es una métrica dinámica, pero con el tiempo, estamos reemplazando gradualmente los datos de precios del rango de $3,000 a $4,000 de Ethereum de hace aproximadamente 4 años. Por lo tanto, se espera que para finales de este año, la fluctuación de la media móvil de 200 semanas sea muy pequeña.

Relación entre el precio de Ethereum y el precio realizado

Fuente de datos: The DeFi Report, Glassnode

El precio realizado puede servir como una métrica alternativa para la base de costo. Desde el 1 de enero de 2017, la relación promedio entre el precio de Ethereum y el precio realizado ha sido de 1.6. La relación actual es de 1.9.

Durante el ciclo de 2017, esta relación alcanzó un máximo de 5; en el ciclo de 2021, los picos fueron de 3.5 en abril y 2.9 en noviembre.

Análisis de escenarios (suponiendo una relación de 2.9):

· Si el precio realizado es de $3,000: el precio de Ethereum sería de $8,700

· Si el precio realizado es de $3,500: el precio de Ethereum sería de $10,200

· Si el precio realizado es de $4,000: el precio de Ethereum sería de $11,600

Puntaje Z de MVRV

Fuente de datos: The DeFi Report, Glassnode

El puntaje Z se utiliza para medir cuántas "unidades de volatilidad" el valor de mercado está por encima o por debajo de la base de costo en cadena. Un puntaje Z más alto indica un mercado sobrecalentado; un puntaje Z negativo indica un mercado infravalorado.

Desde el 1 de enero de 2017, el puntaje Z promedio de Ethereum ha sido de 0.99, lo que indica una tendencia general del mercado hacia el optimismo.

El puntaje Z actual es de 1.66, que, aunque está por encima del nivel promedio histórico, aún no ha alcanzado un estado de sobrecalentamiento.

Durante el ciclo de 2021, el valor Z alcanzó un máximo de 6.5 en abril y 3.48 en noviembre.

Análisis de escenarios:

· Si el valor Z es 2.21: el precio de Ethereum es $7,000

· Si el valor Z es 2.77: el precio de Ethereum es $8,000

· Si el valor Z es 3.33: el precio de Ethereum es $9,000

· Si el valor Z es 3.9: el precio de Ethereum es $10,000

Nota: Suponiendo que para finales de este año, el precio realizado haya aumentado un 22% (hasta $3,000). Como referencia, el precio realizado ha aumentado un 24% desde abril de este año hasta la fecha.

Relación de la capitalización de mercado de Ethereum con la de Bitcoin

Fuente de datos: The DeFi Report

Actualmente, la capitalización de mercado de Ethereum es aproximadamente el 23.4% de la capitalización de mercado de Bitcoin.

En noviembre de 2021, la capitalización de mercado de Ethereum alcanzó el 55.5% de la capitalización de mercado de Bitcoin.

Si el precio de Bitcoin alcanza los $150,000 (un aumento del 23% respecto al actual), su capitalización de mercado llegará a $3 trillones.

Análisis de escenarios:

· Si la capitalización de mercado de Ethereum es el 35% de la de Bitcoin: la capitalización total de Ethereum sería de $1.05 trillones, correspondiente a un precio de $8,658

· Si la capitalización de mercado de Ethereum es el 45% de la de Bitcoin: la capitalización total de Ethereum sería de $1.35 trillones, correspondiente a un precio de $11,132

· Si la capitalización de mercado de Ethereum es el 55% de la de Bitcoin: la capitalización total de Ethereum sería de $1.64 trillones, correspondiente a un precio de $13,559

La pregunta clave es si Bitcoin experimentará un aumento significativo. En comparación con el último ciclo, ¿el aumento de Ethereum en relación con Bitcoin será moderado o explosivo?

Relación de Ethereum con el índice Nasdaq

Fuente de datos: The DeFi Report

En mayo y noviembre de 2021, la relación de Ethereum con el índice Nasdaq alcanzó máximos de 0.31 y 0.30, respectivamente.

La relación actual es de 0.20, con el índice Nasdaq actualmente en 22,788 puntos.

Si el índice Nasdaq subiera un 5% para finales de año (un aumento del 23% en lo que va del año), su nivel alcanzaría los 23,927 puntos.

Análisis de escenarios de precio de Ethereum:

· Si la relación es 0.25: el precio de Ethereum sería de $5,981

· Si la relación es 0.30: el precio de Ethereum sería de $7,178

· Si la relación es 0.35: el precio de Ethereum sería de $8,374

· Si la relación es 0.40: el precio de Ethereum sería de $9,570

Nuestra suposición base es que la tendencia de aumento de la relación de Ethereum con el índice Nasdaq continuará con el ciclo, y la relación alcanzará un nuevo máximo en este ciclo (superando 0.30).

Resumen

Nuestras suposiciones clave son las siguientes:

· El precio de Ethereum está un 250% por encima de la media móvil de 200 semanas, correspondiente a un precio de $8,500;

· El precio realizado alcanza los $3,000, con una relación de precio realizado de 2.9, correspondiente a un precio de Ethereum de $8,700;

· La capitalización de mercado de Ethereum alcanza el 35% de la capitalización de mercado de Bitcoin, con un precio de Bitcoin de $150,000, correspondiente a un precio de Ethereum de $8,600;

· La relación de Ethereum con el índice Nasdaq alcanza un nuevo máximo, con una relación de 0.35, correspondiente a un precio de Ethereum de $8,300.

Si el mercado alcista continúa, el precio de Ethereum podría superar los $10,000; si el mercado se vuelve bajista y el aumento máximo de Bitcoin es limitado, Ethereum también estará bajo presión.

Mientras tanto, a medida que el sentimiento del mercado se calienta, hay un debate creciente sobre una "extensión del ciclo", recordando la narrativa predominante del "superciclo" de 2021.

Como se mencionó anteriormente, la suposición base sigue siendo: Ethereum alcanzará su pico de ciclo este trimestre.