¿Puede Bitcoin arreglar la vivienda en EE.UU.? La medida de hipotecas cripto de la FHFA gana atención mientras la crisis se agrava

Las búsquedas en Google de “ayuda con la hipoteca” ahora han superado el pico de la Crisis Financiera Global de 2008, lo que indica un aumento del estrés en el mercado inmobiliario de Estados Unidos.

Los analistas advierten que las presiones de asequibilidad se están profundizando, con un aumento en los pagos atrasados de alquiler y los costos hipotecarios creciendo a un ritmo mucho mayor que el crecimiento de los ingresos.

Las tasas hipotecarias señalan presiones económicas cambiantes para los mercados cripto

Según el analista inmobiliario Nick Gerli, los ingresos han crecido solo un 21,9% desde 2019. Mientras tanto, los costos hipotecarios han aumentado un 91,9% en el mismo período.

“Los costos de compra han subido cuatro veces más rápido que los ingresos. No es sostenible”, escribió Gerli.

Otros comentaristas, incluidos Darth Powell y Neil, señalaron el aumento vertiginoso de los pagos de alquiler atrasados. También hay una lucha creciente de los propietarios para mantenerse al día con las facturas mensuales.

Los pagos de alquiler atrasados están aumentando vertiginosamente

— Darth Powell

Mientras tanto, los datos de Polymarket y Barchart muestran que las búsquedas de ayuda hipotecaria han superado los niveles de 2008. Esto refleja cómo el estrés financiero se está extendiendo más allá de los inquilinos hacia los propietarios.

ÚLTIMA HORA 🚨: Las búsquedas en Google de "help with mortgage" ahora han superado el pico de la Crisis Financiera Global de 2008

— Barchart

Con la asequibilidad colapsando, la actividad de compra de viviendas sigue siendo tenue incluso cuando las condiciones crediticias se endurecen.

El experimento cripto de la FHFA impulsa la adopción, pero con condiciones

En este contexto, la Federal Housing Finance Agency (FHFA) intentó facilitar el acceso al crédito en junio permitiendo que Bitcoin y ciertas criptomonedas contaran como activos para la elegibilidad hipotecaria.

La medida se aplica a los solicitantes a través de Fannie Mae y Freddie Mac. Marcó la primera vez que el sistema hipotecario federal reconoció formalmente las criptomonedas en la evaluación de activos.

Sin embargo, el programa tenía limitaciones. Solo las criptomonedas mantenidas en exchanges de custodia regulados en EE. UU. califican, mientras que Bitcoin en almacenamiento en frío, configuraciones multisig o billeteras de autocustodia no lo hacen.

Los solicitantes tampoco pueden comprometer estos activos como garantía, ya que las tenencias de criptomonedas cuentan para el patrimonio neto en el proceso de evaluación.

Los críticos argumentan que este enfoque socava el principio fundamental de soberanía propia de Bitcoin.

“Parece que bitcoin en autocustodia NO contará como un activo para la consideración en préstamos hipotecarios. Esto es un error, Pulte; la autocustodia está fundamentalmente alineada con los valores estadounidenses. Es trivial demostrar la propiedad de BTC en autocustodia”, Nick Neuman.

La firma de servicios financieros de Bitcoin, Swan, compartió la preocupación. Aunque Swan reconoció la medida como un avance, también reconoció sus limitaciones.

Bitcoin no existe a los ojos de los suscriptores hipotecarios a menos que sea visible en plataformas de custodia reguladas por el estado.

Bitcoin está siendo añadido al sistema hipotecario. Eso es un avance—pero no te dejes engañar. Si tu Bitcoin no está custodiado de una manera que el estado pueda ver, aún “no existe”. Hablemos de la verdadera frontera: la autocustodia en un sistema capturado 🧵👇

— Swan

Para Swan, esto refleja un patrón más amplio: primero ignorar las criptomonedas, luego adoptarlas, pero solo en términos diseñados para el control.

No obstante, los partidarios sostienen que el reconocimiento de la FHFA sigue siendo un avance. Al incluir criptoactivos sin requerir su conversión a dólares estadounidenses, la agencia dio a los activos digitales un punto de apoyo en uno de los mercados más sistémicamente importantes de Estados Unidos.

Para los poseedores de criptomonedas, especialmente aquellos que pueden tener poco efectivo pero muchos activos, esto podría abrir un camino para calificar para hipotecas que de otro modo estarían fuera de su alcance.

Aun así, la crisis de la vivienda pone de relieve los límites del papel de las criptomonedas. El reconocimiento llegó justo cuando el estrés habitacional alcanzó niveles no vistos desde 2008, y el alcance limitado de la elegibilidad significa que es poco probable que Bitcoin proporcione un alivio generalizado.

En cambio, la integración de las criptomonedas en el crédito hipotecario puede seguir siendo una herramienta de nicho.

Por un lado, es simbólico de una convergencia financiera más amplia. Por otro lado, está lejos de ser una solución a la crisis de asequibilidad que afecta a los hogares estadounidenses.