El repunte del mercado cripto enfrenta la prueba del FOMC: ¿Continuará el impulso esta semana?

Bienvenido al Asia Pacific Morning Brief—tu resumen esencial de los desarrollos cripto nocturnos que están dando forma a los mercados regionales y al sentimiento global. La edición del lunes es un resumen de la semana pasada y un pronóstico para esta semana, presentado por Paul Kim. Toma un té verde y mantente atento a este espacio.

El mercado cripto finalmente experimentó un impulso significativo la semana pasada. Hasta el domingo a las 4:00 PM UTC, el precio de Bitcoin había subido un 4.78%. Las altcoins subieron aún más, con ETH aumentando un 7.72% y SOL disparándose un 22.65%.

Las crecientes esperanzas de recortes de tasas impulsan el rally

El principal motor detrás del reciente repunte en cripto y otros activos de riesgo es la creciente anticipación de recortes en las tasas de interés de EE. UU. Esta expectativa se intensificó después de que se publicaran las cifras de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. de agosto el 5 de septiembre.

Tras ese informe, los mercados descontaron un recorte de 0.75 puntos porcentuales para finales de 2025 y de 1.5 puntos porcentuales para septiembre del año siguiente.

Sin embargo, la Reserva Federal ha dudado en recortar las tasas unilateralmente, ya que la inflación al consumidor sigue siendo obstinadamente alta, manteniéndose en torno al 3%, muy por encima de su objetivo.

El reciente repunte del mercado fue provocado principalmente por datos alentadores sobre la inflación. El miércoles, se anunció que el Índice de Precios al Productor (PPI) de EE. UU. de agosto había caído un 0.1% mes a mes, quedando por debajo del aumento anticipado del 0.3%. Esto marcó la primera disminución en los precios al productor en cuatro meses.

Un análisis más detallado de los datos reveló un detalle notable: los márgenes de beneficio corporativo en el comercio mayorista y minorista disminuyeron, especialmente en maquinaria y vehículos. Esto sugiere que las empresas están absorbiendo parte de los aumentos de costos en lugar de trasladarlos completamente a los consumidores. Los expertos interpretaron esto como una señal de que las presiones inflacionarias están disminuyendo más de lo esperado.

El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU. de agosto cumplió con las expectativas del mercado el jueves. Si bien la tendencia alcista de la inflación se mantuvo, el mercado se alivió al ver que el ritmo no se estaba acelerando. En respuesta, el precio de Bitcoin se recuperó hasta los $115,000 por primera vez en dos semanas.

Ethereum y Solana encuentran su propio impulso

El precio de Ethereum fue inicialmente poco destacado a principios de la semana pasada, pero para el martes, los flujos de capital hacia el mercado spot ETF se volvieron positivos, aunque ligeramente.

El verdadero repunte comenzó después del informe del CPI el jueves, con ETH subiendo más del 8% en solo dos días. Solo el viernes, más de $400 millones ingresaron al mercado spot ETF, revirtiendo una caída que duró dos semanas.

Solana, que había luchado por superar el nivel de $210 durante meses, subió durante ocho días consecutivos. Este fuerte impulso fue evidente tanto en los mercados de futuros como en los spot.

El hecho de que el interés abierto en futuros superara los $8.1 billions incluso antes de que se publicaran los datos del CPI subraya la fortaleza de este impulso. El rally también ha revitalizado el ecosistema de Solana, con su valor total bloqueado (TVL) superando los $13 billions en medio del aumento del uso de DeFi.

La semana que viene: Las palabras de Powell son clave

Tras un fuerte repunte durante el fin de semana, Bitcoin retrocedió ligeramente hasta el nivel de $115,000, entrando en un período de consolidación. Otras monedas principales como ETH, SOL y AVAX también están experimentando pequeñas correcciones de precio.

El evento más crítico de esta semana será el resultado de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles a las 6:00 PM UTC. Un recorte de tasas de 0.25 puntos porcentuales parece casi seguro. Sin embargo, la clave será la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Powell. Si señala disposición para futuros recortes de tasas, Bitcoin podría ver más ganancias.

Otros datos importantes que se publicarán incluyen las cifras de ventas minoristas de EE. UU. el martes. Si estos números resultan demasiado bajos, podrían aumentar las preocupaciones sobre una desaceleración económica, lo que probablemente impactaría negativamente a los activos de riesgo. Esperemos que los inversores tengan una semana rentable.