Factores macroeconómicos que pueden afectar los precios cripto

A veces el precio de Bitcoin se mueve según el panorama económico. El movimiento más reciente registrado fue el 24 de octubre: Bitcoin subió a alrededor de 110,000 USD poco después de que la Bureau of Labor Statistics publicara sus datos de IPC de septiembre, y desde entonces mantuvo soporte en la zona de 108,000–110,000 USD. Eso es demasiado preciso para ser casualidad, y este artículo busca explicar la magnitud de los efectos macroeconómicos en el comportamiento de los traders cripto.

TL;DR:

• Bitcoin ya no es un activo aislado. Su precio está cada vez más conectado con la economía tradicional, a menudo moviéndose en sintonía con el mercado accionario y reaccionando fuerte a noticias económicas clave como los informes de inflación (IPC).

• La razón principal es la masiva adopción institucional. El gran éxito de los ETFs spot de Bitcoin está integrando las cripto al sistema financiero global al traer miles de millones de dólares de los grandes jugadores.

Cómo las cripto se insertan en el sistema financiero global

Bitcoin viene siendo noticia global desde 2017 y hoy se considera una clase de activo emergente. La tecnología detrás de las criptomonedas y la escasez de muchos activos digitales (incluido Bitcoin) les asegura lugar en los balances de grandes jugadores. Por eso, cualquier cambio en la política económica puede ajustar la demanda cripto de esos actores.

Correlación más evidente entre Bitcoin y otros activos

Una publicación en el blog del Fondo Monetario Internacional (FMI) a inicios de 2022 muestra que el precio de Bitcoin sigue al mercado accionario con más fuerza desde 2021, y esa tendencia se profundizó hacia 2025.

Fuente: newhedge.io

A su vez, datos recientes de Matrixport indican que la correlación entre el precio de Bitcoin y el NASDAQ 100 (intensivo en tecnología) ha fluctuado pero se mantuvo positiva en general. La criptomoneda más grande muestra una tendencia clara a moverse en tándem con el mercado accionario en general, lo que significa que lo que golpea a las acciones también podría golpear a Bitcoin.

La relación entre Bitcoin y los bonos aún no está confirmada, pero la tendencia reciente muestra correlación negativa, reforzando la correspondencia entre Bitcoin y acciones. Si no estás familiarizado con el tema, los bonos y las acciones suelen moverse en direcciones opuestas: las acciones suben cuando los bonos caen.

Con la dominancia de Bitcoin rondando el 59%, el mercado cripto global suele dar señales de avance cuando sube el precio de BTC. Eso hace que las cripto queden indirectamente sujetas a las políticas económicas.

Mayor presencia de instituciones tradicionales en los mercados cripto

Una palabra para el mundo financiero: "interconexión". En muchos casos, los productos derivados funcionan como pronósticos de precios spot, dando pistas sobre la expectativa de los inversores para los próximos períodos. Cuando hablamos del S&P 500 o del NASDAQ 100, sabemos que representan a las empresas más grandes de Estados Unidos. Por eso, estos índices reflejan el sentimiento general del mercado.

En criptomonedas, y Bitcoin en particular, hay varios indicadores a seguir: la capitalización global, el volumen spot de 24h, el interés abierto de contratos, el volumen de contratos de 24h , el ratio long/short y los ETF de Bitcoin.

Los ETFs de Bitcoin les permiten a los participantes de los mercados tradicionales capturar ganancias de BTC sin tener el activo digital directamente. Y el crecimiento del número de ETFs de Bitcoin, sobre todo con la aprobación de los ETFs spot por parte de la SEC a inicios de 2024, que llevó a flujos récord a lo largo de 2025, refleja la enorme demanda de inversores institucionales, capaces de influir con fuerza en el precio de Bitcoin. Incluso BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo con más de 10 billones de USD bajo gestión, vio un éxito masivo con su iShares Bitcoin Trust (IBIT), que acumuló casi 100 mil millones de USD en AUM a octubre de 2025 y generó más de 240 millones de USD anuales en ingresos, convirtiéndolo en el ETF más rentable de la firma. El sentimiento en esos mercados eventualmente se transfiere al mercado spot de Bitcoin, activando reacciones de precio en las criptomonedas.

La financiación es otro aspecto que puede reflejar el comportamiento en los mercados de finanzas tradicionales (TradFi). Las proyecciones indican que la inversión institucional directa en Bitcoin se acelerará de manera significativa. Es razonable asumir que el período 2024–26 coincidió con un gran ingreso de capital, con adopción institucional en aceleración.

Fuente: UTXO Management & Bitwise Asset Management

Cómo reaccionan los mercados cripto ante los cambios macroeconómicos

Teniendo en cuenta los vínculos entre las criptomonedas y los actores de las finanzas tradicionales (TradFi), y el hecho de que la situación económica condiciona la mayoría de nuestras decisiones, la elección de invertir en activos digitales también se ve afectada por los cambios macroeconómicos.

Inflación y tasas de interés

Hay varias maneras en que la inflación puede influir en los precios cripto. Un nivel saludable de inflación indica un aumento razonable del consumo, lo que a su vez impulsa la producción, garantiza empleo y alivia las obligaciones de pago para los deudores. Sin embargo, la Reserva Federal (FED) interviene para controlar una inflación desmedida subiendo las tasas de interés.

A menudo llamadas la nueva generación de cobertura contra la inflación, Bitcoin y las criptomonedas tienden a tener mejor rendimiento cuando el índice de precios al consumidor (IPC) se dispara. Pero ¿es realmente así? Veamos el período entre febrero y marzo de 2025 a continuación.

Este período mostró una alta correlación entre Bitcoin y el NASDAQ 100, junto con una reacción generalizada del mercado ante las señales de moderación de la inflación.

La inflación alta perjudica a los inversores, ya que sus ganancias pueden volverse negativas al ajustarse por inflación. Y algunos estudios indican que puede haber una correlación negativa entre el valor de las acciones y la inflación, lo que significa que las utilidades pueden contraerse durante períodos de inflación acelerada.

Otra consecuencia de las tasas de interés más altas es el mayor costo del crédito, lo que reduce las reservas de financiamiento para startups cripto y la disponibilidad de capital, tanto para inversión como para trading. Mientras tanto, la caída del precio de BTC (a menudo provocada por tasas más altas o temor a la inflación) puede señalar precios más atractivos y un mayor volumen en fondos BTCUSDT, como el ETF ProShares Short Bitcoin Strategy (BITI), además de ser una gran oportunidad para que otros trusts de Bitcoin acumulen el activo digital.

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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo tienen fines únicamente informativos. Este artículo no es un respaldo a ninguno de los productos o servicios mencionados ni un consejo de inversión, financiero o de trading. Consultá a profesionales calificados antes de tomar decisiones financieras.