- CFTC bildet einen CEO-Rat, um Krypto, Tokenisierung und 24/7-Märkte zu untersuchen
- Der neue Pilot ermöglicht es Brokern, BTC, ETH und USDC als Sachsicherheiten unter strengen Grenzen zu hinterlegen
- Neue Leitlinien legen gemeinsame Regeln für tokenisierte Staatsanleihen, Fonds und Stablecoins in Derivaten fest
Die Commodity Futures Trading Commission hat einen CEO Innovation Council zusammengestellt, um dem Regulator direkten Zugang zu Führungskräften zu geben, die schnell wachsende digitale Vermögens- und Tokenisierungsplattformen betreiben. Die Gründung der Gruppe innerhalb von zwei Wochen spiegelt die Sorge wider, dass Kryptomärkte, Vorhersageplattformen und tokenisierte Produkte nun die Kernaktivitäten der Derivate prägen und nicht nur am Rand der Finanzwelt stehen.
Das Mandat des Rates konzentriert sich darauf, wie Krypto-Handel, tokenisierte Instrumente und rund um die Uhr geöffnete Märkte Liquidität, Margen und Risikomanagement bei US-Derivaten beeinflussen. Zu den Mitgliedern gehören Führungspersönlichkeiten sowohl traditioneller Plattformen als auch kryptonativer Plattformen, wodurch ein Forum entsteht, in dem Chicagoer Futures-Häuser und neue On-Chain-Börsen denselben Markt aus unterschiedlichen Blickwinkeln beschreiben.
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Die CFTC lud leitende Persönlichkeiten von Polymarket, Gemini und Kraken sowie Führungskräfte von Nasdaq, Intercontinental Exchange, CME Group und Cboe Group ein.
Kommissarin Caroline Pham, die zur amtierenden Vorsitzenden der CFTC ernannt wurde, würdigte die Führungskräfte, die sich bereit erklärt hatten, teilzunehmen. Sie sagte, ihre Beteiligung werde der Agentur helfen, Entwicklungen im Zusammenhang mit Tokenisierung, Prognosemärkten, unbefristeten Verträgen und Blockchain-Infrastruktur zu evaluieren.
Neues CFTC-Pilotprojekt für Kryptosicherheiten für BTC, ETH und USDC
Der Start des Rates fällt mit einem separaten CFTC-Pilotprogramm zusammen, das es registrierten Futures Commission-Händlern ermöglicht, Bitcoin, Ether und USDC als Sicherheiten für Verträge mit denselben Vermögenswerten zu akzeptieren. Pham beschrieb das Programm als begrenzt im Umfang und unterliegt einer verstärkten Aufsicht. Nach den Regeln müssen Unternehmen wöchentliche Positionsdaten bereitstellen und während der dreimonatigen Testphase alle operativen Probleme im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswertsicherheiten melden.
Pham erklärte, dass das Programm keine Krypto-Vermögenswerte als Ersatz für die Barmarge erlaubt, noch gestatte es Asset-übergreifende Paare, wie etwa die Nutzung von Bitcoin zur Besicherung von Ether-denominierten Verträgen.
CFTC-Leitlinien legen Standards für tokenisierte Staatsanleihen und Stablecoins fest
Parallel zum Pilotprojekt veröffentlichte die Behörde Leitlinien, in denen beschrieben wird, wie tokenisierte reale Vermögenswerte, darunter US-Staatsanleihen, Geldmarktfonds, Stablecoins und ähnliche Instrumente, gemäß den bestehenden CFTC-Anforderungen bewertet werden sollten. Die Struktur basiert auf Empfehlungen, die im vergangenen Jahr vom Global Markets Advisory Committee veröffentlicht wurden, dessen Mitglieder große Banken, Vermögensverwalter und ausgewählte Kryptofirmen umfassen.
Die Leitlinie verwendet langjährige Standards zu Liquidität, rechtlicher Durchsetzbarkeit und Margin-Behandlung. Pham stellte fest, dass diese Erwartungen darauf abzielen, inkonsistente Ansätze zu verhindern, wenn Unternehmen Tokenisierung innerhalb regulierter Derivatemärkte erkunden.
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