QCP Capital: Die Jahresendperformance von Bitcoin hängt von der Liquiditätslage und der globalen makroökonomischen Entwicklung ab.

In Singapur ansässiges Unternehmen für digitale Vermögenswerte QCP-Kapital Ein Marktupdate zeigte, dass Bitcoin nach einem Seitwärtstrend während der ruhigen Thanksgiving-Zeit unter Druck in den Dezember startete. Der Kurs fiel in den frühen asiatischen Handelsstunden von 91,000 auf 86,000 US-Dollar und gab damit innerhalb weniger Stunden den Großteil der Gewinne der Vorwoche wieder ab.

Analysten führten den Kurssturz auf eine Reihe negativer Entwicklungen in Asien zurück. Die restriktiven Äußerungen des Gouverneurs der Bank von Japan, Ueda, veranlassten die Swap-Märkte, eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung in Japan einzupreisen. Dies trieb die Rendite zweijähriger japanischer Staatsanleihen auf 1 % und impliziert eine 76%ige Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung bei der Sitzung der Bank von Japan am 19. Dezember. 

Zudem zeigte der chinesische Einkaufsmanagerindex erstmals seit fast drei Jahren einen Rückgang der Aktivität im Dienstleistungssektor, was Besorgnis über ein verlangsamtes regionales Wirtschaftswachstum auslöste. Insgesamt veranlassten diese Faktoren Investoren, die tatsächliche Abschwächung der globalen Liquidität in Frage zu stellen, trotz scheinbar günstiger makroökonomischer Bedingungen in den Vereinigten Staaten.

Der Kursverfall wurde durch Äußerungen von Strategy-CEO Phong Le weiter verstärkt. Dieser erwähnte, dass das Unternehmen seine BTC-Bestände liquidieren könnte, falls der Aktienkurs unter den Nettoinventarwert fallen und die Finanzierungsmöglichkeiten begrenzt würden. Diese Bemerkungen lösten Panik aus, führten zur Liquidation gehebelter Long-Positionen und verstärkten die Marktsorgen hinsichtlich eines möglichen Ausschlusses von Strategy aus den wichtigsten Aktienindizes vor der jährlichen Überprüfung der Nasdaq am 12. Dezember und der bevorstehenden Dividendenzahlung.

Bitcoin steht inmitten uneinheitlicher makroökonomischer Signale und sich verändernder ETF-Zuflüsse vor einer wichtigen Unterstützungsprüfung.

Trotz dieser Stimmungsschwankungen bleibt das makroökonomische Umfeld für Kryptowährungen relativ günstig. Die quantitative Straffung endet heute offiziell, die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember liegt laut Kalshi bei 87 %, und die Wahrscheinlichkeit, dass der kryptofreundliche Kandidat Kevin Hassett der nächste Vorsitzende der US-Notenbank wird, hat sich auf 66 % erhöht. Die Mittelzuflüsse in Spot-ETFs sind wieder positiv, was auf eine positive Entwicklung hindeutet.

Dennoch hat sich die Kursentwicklung von Bitcoin von der allgemeinen makroökonomischen Entwicklung abgekoppelt. Nach einem Anstieg um 15 % von den jüngsten Tiefstständen um 81,000 US-Dollar war eine Korrektur zu erwarten. Die entscheidende Frage ist, ob BTC die bisherigen Unterstützungsniveaus halten kann, da die bärische Stimmung weiter zunimmt. Die Ergebnisse werden voraussichtlich von der Liquiditätslage und strategischen Kapitalflüssen beeinflusst. Bitcoin reagiert weiterhin stark auf Liquiditätsveränderungen, und der jüngste Kursrückgang unterstreicht diese Sensibilität.

Angesichts der nachlassenden Liquidität in den USA und der zunehmenden makroökonomischen Gegenwinde aus Asien werden die kommenden Handelssitzungen entscheidend dafür sein, ob Bitcoin das Jahr 2025 im positiven Bereich abschließen kann.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels notiert Bitcoin bei 85,852 US-Dollar, was einem Rückgang von 5.93 % innerhalb der letzten 24 Stunden entspricht (Tiefstkurs: 85,811 US-Dollar, Höchstkurs: 91,837 US-Dollar). Die weltweite Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen liegt bei 2.92 Billionen US-Dollar, ein Minus von 5.67 % im gleichen Zeitraum. Das 24-Stunden-Handelsvolumen erreichte 138.32 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 70.72 %.