Wichtige Erkenntnisse:
Power-Law-Modellierung zeigt, dass Bitcoin unabhängig vom genauen Einstiegszeitpunkt starke langfristige Renditen erzielt.
Die globale Liquidität liegt deutlich über dem Niveau früherer Zyklen und unterstützt ein günstigeres makroökonomisches Umfeld.
Bitcoin wird derzeit mit einem ungewöhnlich hohen Abschlag im Vergleich zu seinen Liquiditätstrends gehandelt, wobei der faire Wert bei etwa 170.000 $ liegt.
Eine neue Bitcoin (BTC) Simulation legt nahe, dass sich langfristige Investoren möglicherweise zu viele Sorgen um das Timing ihrer BTC-Käufe machen. In einem detaillierten 10-Jahres-Modell testete der Bitcoin-Forscher Sminston With, wie sich ein hypothetischer Investor, der heute 100.000 $ investiert, bei drei verschiedenen Einstiegspunkten entwickeln könnte: Kauf zum Preis von 94.000 $, Kauf 20 % günstiger oder Kauf 20 % teurer.
Das Modell prognostizierte dann den Bitcoin-Preis anhand des mittleren Power-Law-Trends und ging davon aus, dass der Investor jedes Jahr 10 % seiner Bestände abzieht, um zu sparen oder auszugeben.
Um die Ergebnisse weiter zu testen, enthielt die Studie drei Ausstiegsszenarien: Verkauf zum prognostizierten Medianpreis im Jahr 2035, Verkauf 20 % darüber oder Verkauf 20 % darunter.
Bitcoin-Preis 10-Jahres-Investitionsmodell basierend auf dem Median Power Law. Quelle: X Die Ergebnisse waren durchweg profitabel. Selbst der „unglücklichste“ Weg, d. h. Kauf 20 % über 94.000 $ und Verkauf 20 % unter dem prognostizierten Median, brachte nach einem Jahrzehnt stetiger Abhebungen immer noch eine Rendite von 300 % auf die verbleibenden Bestände. Insgesamt hätte derselbe Investor das 7,7-fache des ursprünglichen Kapitals angespart.
Unterdessen erzielten Investoren, die 20 % unter 94.000 $ einstiegen, Endbeträge zwischen 1,15 Millionen $ und 1,47 Millionen $, abhängig vom Ausstieg. Der Kauf bei 94.000 $ führte zu Ergebnissen zwischen 924.000 $ und 1,18 Millionen $.
Laut dem Forscher bleibt die Erkenntnis einfach: Während das Timing die Rendite steigern kann, leistet die langfristige Power-Law-Entwicklung von Bitcoin die Hauptarbeit. With sagte:
„Machen Sie sich nicht zu viele Gedanken über den Einstiegspunkt. Lassen Sie die Zeit die Arbeit machen.“
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Globale Liquiditätslücke erreicht seltene Extreme gegenüber Bitcoin
Eine neue makroökonomische Perspektive liefert weiteren Kontext für den langfristigen Optimismus der Simulation. Das letzte Mal, als Bitcoin auf dem aktuellen Niveau gehandelt wurde, lag die globale Liquidität etwa 7 Billionen $ niedriger. Derzeit wird die gesamte Liquidität auf 113 Billionen $ geschätzt, was deutlich lockerere finanzielle Bedingungen widerspiegelt.
Globale Liquidität vs. Bitcoin. Quelle: Zerohedge/X Aus makroökonomischer Sicht unterstützt eine höhere globale Liquidität in der Regel Risikoanlagen, indem sie die Kreditverfügbarkeit und die Risikobereitschaft der Investoren verbessert. Auch wenn dies keine Garantie für sofortige Kursgewinne ist, signalisiert es ein günstigeres Umfeld im Vergleich zum vorherigen Zyklus.
Analysten beobachten zudem eine ungewöhnliche Diskrepanz zwischen Bitcoin und der globalen Liquidität. Laut JV Finance hat sich die BTC-Liquiditätslücke auf –1,52 Standardabweichungen ausgeweitet, ein Niveau, das während Bullenmärkten selten erreicht wird.
Diese Kennzahl vergleicht den Marktwert von Bitcoin mit dem Wert, zu dem er im Verhältnis zu den Liquiditätstrends „eigentlich“ gehandelt werden sollte. Ein stark negativer Wert deutet darauf hin, dass Bitcoin im Vergleich zu den makroökonomischen Bedingungen unterbewertet und nicht überbewertet ist.
Bitcoin-Global-Liquiditätsmodell von JV Finance. Quelle: X Diese Lücke erreichte am 17. November kurzzeitig –1,68σ, die extremste Unterbewertung seit Beginn dieses Bullenzyklus. Während BTC kurzfristig weiter fallen könnte, haben solche Abweichungen historisch gesehen die Wahrscheinlichkeit für langfristige Kursgewinne erhöht, wobei der aktuelle faire Wert für BTC laut Liquiditätsmodell bei etwa 170.000 $ liegt.
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