Wichtige Erkenntnisse:
Ethereum ETF-Abflüsse und vorsichtige Händler zeigen derzeit ein begrenztes Vertrauen in einen höheren ETH-Preis.
Niedrige Derivateprämien deuten auf einen verhaltenen Ausblick für den Ether-Preis hin.
Ether (ETH) fiel in der vergangenen Woche um 11 %, obwohl am Samstag noch die Marke von 3.400 $ erreicht wurde. Der Rückgang erfolgte parallel zu einer 4%igen Korrektur des Nasdaq-Index, die die Gewinne der vorangegangenen zwei Wochen auslöschte. Händler diskutieren nun, ob ETH noch Chancen hat, das Niveau von 3.900 $ zurückzuerobern.
Bedenken hinsichtlich des globalen Wirtschaftswachstums kamen nach schwachen Quartalsergebnissen von verbraucherorientierten Unternehmen und erneuten Sorgen über hohe Bewertungen im Bereich der künstlichen Intelligenz auf. Unterdessen schadet der längste US-Regierungsstillstand aller Zeiten weiterhin der Wirtschaft.
ETH monatliche Futures annualisierte Prämie. Quelle: laevitas.ch Ether-Futures werden mit einer Prämie von 4 % gegenüber den Spotmärkten gehandelt, unverändert gegenüber der Vorwoche. Die Daten zeigen eine begrenzte Bereitschaft zu bullischen Positionen, obwohl das Niveau noch nicht in Panikbereiche unter 0 % gefallen ist.
Unter normalen Marktbedingungen liegt diese Prämie typischerweise zwischen 5 % und 10 %, um die längere Abwicklungsfrist zu berücksichtigen.
Verwandt: Cathie Woods ARK Invest fügt BitMine-Aktien hinzu, während sie Tesla-Aktien im Wert von 30 Millionen $ verkauft
Die Marktunsicherheit wuchs, nachdem die Erwartungen der US-Verbraucherstimmung laut einer Umfrage der University of Michigan auf den niedrigsten Stand aller Zeiten gefallen waren.
Der Wert für November, der am Freitag veröffentlicht wurde, war der zweitschwächste seit mindestens 1978 und wurde laut AP hauptsächlich auf den anhaltenden US-Regierungsausgaben-Stillstand zurückgeführt.
ETH/USD (blau) vs. Gesamte Krypto-Marktkapitalisierung (rot). Quelle: TradingView Ein Teil der Frustration der Ether-Investoren rührt von der 4%igen Underperformance von ETH im Wochenvergleich zum breiteren Kryptomarkt her. Dies deutet darauf hin, dass neben steigenden makroökonomischen Risiken wahrscheinlich auch andere Faktoren die Händler gegenüber Ethereum vorsichtiger gemacht haben.
Gesamtwert gesperrt (TVL) auf Ethereum, USD. Quelle: DefiLlama Der Gesamtwert, der im Ethereum-Netzwerk gesperrt ist, fiel auf 74 Milliarden $ – der niedrigste Stand seit Juli – und markiert einen Rückgang von 24 % in den letzten 30 Tagen. Investoren wurden überrascht, nachdem eine der führenden dezentralen Finanzplattformen (DeFi) von Ethereum, Balancer v2, am Montag von einem Exploit in Höhe von 120 Millionen $ betroffen war.
Monatliche Einnahmen von Ethereum DApps, USD. Quelle: DefiLlama Die Einnahmen von Ethereum DApps sind im Oktober gesunken
Dezentrale Anwendungen (DApps) auf Ethereum generierten im Oktober Einnahmen von 80,7 Millionen $, was einem Rückgang von 18 % gegenüber September entspricht. Der Rückgang ist besonders besorgniserregend für ETH-Inhaber, da geringere Onchain-Aktivität den nativen Staking-Ertrag unter Druck setzt.
Das Design von Ethereum beinhaltet einen Mechanismus, der ETH während Zeiten hoher Nachfrage nach Blockchain-Datenverarbeitung verbrennt, um die Netzwerkaktivität und das Angebot auszugleichen.
Aktive Adressen und Transaktionen, 7 Tage. Quelle: Nansen Die erste Novemberwoche zeigt jedoch erste Anzeichen von Stärke für Ethereum im Vergleich zu konkurrierenden Blockchains. Die aktiven Adressen stiegen in den letzten sieben Tagen um 5 %, während die Transaktionen um 2 % zunahmen. Im Gegensatz dazu verzeichneten sowohl Tron als auch BNB Chain einen Rückgang der Onchain-Aktivität.
Tägliche Zuflüsse von Ethereum-Spot-ETFs, USD. Quelle: CoinGlass Die Stimmung der ETH-Händler wurde durch die mangelnde Nachfrage nach Ethereum-Spot-ETFs belastet. In den USA gelistete Produkte verzeichneten im November Nettoabflüsse in Höhe von 507 Millionen $, und laut Strategic ETH Reserve-Daten gab es keine nennenswerten ETH-Käufe durch Unternehmen.
Derzeit ist der einzige klare Katalysator für ETH das bevorstehende Fusaka-Upgrade, das für Anfang Dezember geplant ist. Das Update soll mehrere Verbesserungen in Bezug auf Skalierbarkeit und Sicherheit für das Netzwerk bringen.
Mit Derivatemärkten, die Schwäche signalisieren, und Investoren, die einer sich verlangsamenden Weltwirtschaft gegenüber vorsichtig sind, erscheinen die Chancen für einen Ausbruch in Richtung 3.900 $ kurzfristig begrenzt.
