Während der Markt noch darauf hoffte, dass das „100%-Gewinn-Mythos“ anhält, haben kluge Wale bereits begonnen, ihre Positionen aktiv zu reduzieren und einen Teil ihrer Gewinne sicher einzufahren.
1. Vollständiges Protokoll der Positionsveränderungen: Von aggressiv zu defensiv – eine taktische Transformation
Am 29. Oktober 2025 wurde der Kryptomarkt Zeuge einer entscheidenden strategischen Anpassung. Laut Echtzeitüberwachung von HyperInsight hat die zuvor mit „100% Gewinnquote“ bekannte Wal-Adresse (0xc2a...5f2) nach 14 aufeinanderfolgenden Gewinnen heute entschlossen ihre 13-fach gehebelte BTC-Long-Position glattgestellt.
Tabelle 1: Zeitachse der wichtigsten Wal-Transaktionen im Oktober
Datum | Aktion | Positionswert | Gewinn/Verlust |
15. Oktober | Beginn großer Short-Positionen auf BTC | Nicht veröffentlicht | Nicht veröffentlicht |
16. Oktober | Richtungswechsel, Aufbau einer BTC-Long-Position | Nicht veröffentlicht | Nicht veröffentlicht |
17.-21. Oktober | Fortlaufende Aufstockung von BTC und ETH | Nicht veröffentlicht | Nicht veröffentlicht |
22. Oktober | Schließung aller Long-Positionen | Nicht veröffentlicht | Gewinn von 6,04 Millionen US-Dollar |
22.-23. Oktober | Wechsel zu Short-Positionen auf BTC | Nicht veröffentlicht | Nicht veröffentlicht |
24. Oktober | Schließung aller Long-Positionen | Nicht veröffentlicht | Gewinn von 1,774 Millionen US-Dollar |
26. Oktober | Weitere Aufstockung | Gesamte Long-Position fast 300 Millionen US-Dollar | Nicht veröffentlicht |
28. Oktober | Aufstockung um 41,68 BTC | 237 Millionen US-Dollar | Nicht veröffentlicht |
29. Oktober | Schließung der BTC-Long-Position | 250,7 Millionen US-Dollar | Gewinn von 1,4 Millionen US-Dollar |
Der Zeitpunkt dieser Aktion ist bemerkenswert gewählt. Innerhalb von 24 Stunden vor der Schließung lag der Buchgewinn dieser Position bei bis zu 14 Millionen US-Dollar, doch der Wal entschied sich, bei einem Rückgang des Gewinns auf 1,4 Millionen US-Dollar konsequent auszusteigen und demonstrierte damit strikte Risikokontrolle.
Tabelle 2: Übersicht über die aktuellen Wal-Positionen (Stand 29. Oktober)
Asset | Hebel | Positionswert | Eröffnungskurs | Status | Gewinn/Verlust |
BTC | 13x | 250,7 Millionen US-Dollar | Nicht veröffentlicht | Geschlossen | Gewinn von 1,4 Millionen US-Dollar |
ETH | 10x | 189 Millionen US-Dollar | 3.965,94 US-Dollar | Wird gehalten | Buchgewinn von 240.000 US-Dollar |
SOL | 10x | 74,19 Millionen US-Dollar | 198,3751 US-Dollar | Wird gehalten | Buchverlust von 1,71 Millionen US-Dollar |
Bemerkenswert ist, dass der Wal trotz der Schließung der BTC-Long-Position eine völlig andere Haltung gegenüber seinen Altcoin-Positionen zeigt. Die ETH-Long-Position bleibt trotz eines deutlichen Rückgangs des Buchgewinns profitabel; die SOL-Long-Position wird trotz eines Buchverlusts von 1,71 Millionen US-Dollar ebenfalls gehalten. Diese „selektive Standhaftigkeit“ spiegelt die differenzierte Investmentlogik und den unterschiedlichen Zeithorizont des Wals für verschiedene digitale Assets wider.
2. Kettenreaktion: Die Welleneffekte der Wal-Positionsanpassung auf den Markt
1. Die Misere der Copy-Trader und die harte Realität
● Der „Mythos“ des Wals zieht zahlreiche Kleinanleger zur Nachahmung an, doch die Realität sieht ganz anders aus. Die jüngste Überwachung des On-Chain-Analysten AiYi (@ai_9684xtpa) zeigt einen dramatischen Kontrast: Einerseits liquidierte ein Copy-Trader des Wals seine Position innerhalb von weniger als 24 Stunden mit einem Gesamtverlust von 1,061 Millionen US-Dollar; andererseits erzielte eine „Gegenpartei-Adresse“, die gezielt gegen die Wal-Strategie wettete, im selben Zeitraum einen Buchgewinn von 2,68 Millionen US-Dollar.
2. Kurzfristige Belastung der Börsenliquidität
● Die Schließung der 250-Millionen-US-Dollar-Position des Wals stellte die Liquidität der Börsen direkt auf die Probe. Laut DeFillama-Daten weitete sich der Spread des BTC/USDT-Paares während der Ausführung der Schließung auf das Dreifache des normalen Marktumfelds aus.
● „Positionsanpassungen dieser Größenordnung führen selbst an den liquidesten Börsen zu kurzfristigen Preisschwankungen.“ Das HyperInsight-Research-Team analysierte im Morgenbericht: „Sollte der Wal in Zukunft ähnliche Maßnahmen bei seinen ETH- und SOL-Positionen ergreifen, könnte dies einen abwärtsgerichteten Resonanzeffekt über verschiedene Assets hinweg auslösen.“
3. Hochhebel-Strategien werden neu bewertet
● Das verblassende „100%-Gewinn“-Label veranlasst den Markt, die Angemessenheit von Hochhebel-Trades neu zu bewerten. Einerseits gilt die 13-fach gehebelte Gewinnmaximierung des Wals als „Mythos“; andererseits beschleunigt hoher Hebel im Falle von Gegenbewegungen auch die Anhäufung von Buchverlusten.
3. Wie interpretieren verschiedene Marktteilnehmer diese Positionsanpassung?
• On-Chain-Analyst „AiYi“
„Wale verfügen über einen Kapitalvorteil und niedrigere Einstiegskosten, was für normale Investoren nicht replizierbar ist“, betont AiYi. „Wenn Kleinanleger durch On-Chain-Überwachung den Einstieg der Wale erkennen, ist der beste Einstiegszeitpunkt meist schon vorbei – das ist der natürliche Nachteil des Copy-Tradings.“
• HyperInsight Research-Team
„Die Positionsanpassung des Wals spiegelt seine Sorge über kurzfristige Marktschwankungen wider, aber das Halten von ETH- und SOL-Positionen zeigt, dass der mittelfristige Bullenkonsens unverändert bleibt. Wir glauben, dass diese Aktion eher als taktische Anpassung denn als strategischer Richtungswechsel zu interpretieren ist. Marktteilnehmer sollten mehr Augenmerk auf makroökonomische Politik und Liquiditätsveränderungen legen, statt einzelne Aktionen überzuinterpretieren.“
• AiCoin-Meinung
„‚100%-Gewinn‘ ist ein narratives Label für bestimmte Marktphasen, aktuelle Buchverluste in einigen Positionen offenbaren die Fragilität von Hochhebel-Strategien. Investoren sollten sich auf Positionsmanagement konzentrieren, statt blind Mythen zu folgen. Bemerkenswert ist, dass selbst dieser als ‚unbesiegbar‘ geltende Wal eine Diversifikationsstrategie (BTC, ETH, SOL) und teilweise Gewinnmitnahmen verfolgt – das ist für alle Investoren nachahmenswert.“
4. Risikowarnung: Auf diese Signale sollten Investoren achten
1. Potenzielle Risiken einer Kettenliquidation
● Der Wal und viele Copy-Trader halten derzeit noch beträchtliche hochgehebelte Long-Positionen. Sollten die Märkte weiter fallen, könnten diese Positionen Zwangsliquidationen an den Börsen auslösen.
● Die SOL-Position des Wals (Buchverlust von 1,71 Millionen US-Dollar) steht vor einer ernsten Prüfung. Die Liquidationsschwelle liegt bei 178 US-Dollar – wie ein Damoklesschwert. Sinkt der SOL-Preis um weitere ca. 6%, wird der Zwangsliquidationspunkt erreicht. Investoren sollten das Risiko einer Kettenliquidation im Auge behalten und die Unterstützungsstärke im Bereich von ETH 3.800 US-Dollar sowie SOL 185 bis 178 US-Dollar genau beobachten.
2. Die Zeitfalle der Informationsasymmetrie
● Beim On-Chain-Monitoring der Wal-Aktionen besteht eine natürliche Zeitverzögerung, die dazu führt, dass Kleinanleger oft am Hochpunkt einsteigen. Die Verluste einiger Copy-Trader sind ein klarer Beweis – wenn Kleinanleger den Einstieg der Wale sehen, ist der beste Zeitpunkt bereits vorbei.
● On-Chain-Daten sollten ein Werkzeug zur Marktanalyse sein, aber nicht die alleinige Entscheidungsgrundlage für Investitionen. Wer blind Wal-Aktionen folgt, ohne deren Logik zu verstehen, wird leicht zum „Bagholder“ des Marktes.
5. Wie wird sich die Marktrichtung verändern?
● Alle Augen richten sich auf eine Schlüsselfrage: Wird dieser Wal weiterhin ETH und SOL aufstocken und damit dem Altcoin-Markt einen Schub geben, oder wird er weiter Positionen schließen und eine breitere Flucht in sichere Häfen auslösen? Diese Unsicherheit ist bereits ein wichtiger Faktor für die kurzfristige Marktstimmung.
● Während die BTC-Long-Position mit Gewinn geschlossen wurde, werden ETH- und SOL-Positionen gehalten – selbst wenn letztere aktuell im Minus sind. Diese Strategie des „Behaltens der Schwachen, Verkauf der Starken“ statt eines vollständigen Rückzugs deutet darauf hin, dass der zugrunde liegende Bullenkonsens für Kryptowährungen nicht erschüttert ist. Die aktuelle Anpassung ist eher als taktische Risikokontrolle denn als strategischer Richtungswechsel zu verstehen.
● Für normale Investoren gilt: Die Zeit des blinden Copy-Tradings ist vielleicht vorbei. Es kommt darauf an, in Marktphasen der Euphorie einen kühlen Kopf zu bewahren, Risiken durch Diversifikation zu steuern und auch bei Rückgängen der Buchgewinne konsequent Gewinne mitzunehmen. Diese Disziplin im Risikomanagement und die Weisheit der Asset-Allokation sind die eigentliche Festung, um Marktzyklen zu überstehen.
