Metaplanet stellt kapital- und rückkaufstrategie mit Fokus auf BTC vor

Metaplanet Inc. hat eine mutige neue Strategie zur Kapitalallokation und zum Aktienrückkauf eingeführt. Ziel ist es, die Bitcoin-Rendite und den langfristigen Wert für die Aktionäre zu maximieren. Das in Tokio ansässige Unternehmen kündigte seine Doppelstrategie am 28. Oktober an. Dies markiert einen weiteren wichtigen Schritt in der aggressiven Expansion seiner Bitcoin-Treasury.

Stärkung der Bitcoin-Treasury-Vision

Seit der Neuausrichtung auf Bitcoin-Treasury-Operationen im Jahr 2024 hat Metaplanet BTC ins Zentrum seiner Unternehmensstrategie gestellt. Durch kontinuierliche Kapitalbeschaffung hält das Unternehmen nun 30.823 BTC im Wert von etwa 3,5 Milliarden US-Dollar. Damit ist es das viertgrößte börsennotierte Bitcoin-Treasury weltweit und das größte in Asien.

Die neue Kapitalallokationspolitik des Unternehmens legt einen strukturierten Ansatz für Finanzierung, Investitionen und Aktionärsrenditen fest. Sie ist darauf ausgelegt, sicherzustellen, dass jede Maßnahme darauf ausgerichtet ist, die Bitcoin-Rendite und den langfristigen Unternehmenswert zu steigern. Angesichts der Marktvolatilität ist Metaplanet der Ansicht, dass Flexibilität bei der Kapitalallokation entscheidend für die Aufrechterhaltung von Stabilität und Wachstum sein wird.

Neue Kapitalallokationspolitik

Im Rahmen der Politik wird Metaplanet drei Leitprinzipien verfolgen. Erstens plant das Unternehmen, ewige Vorzugsaktien zu nutzen, um die Kapitaleffizienz zu stärken und die BTC-Rendite ohne Refinanzierungsrisiko zu erhöhen. Das Unternehmen hat bereits erste Gespräche mit der Tokyo Stock Exchange über eine mögliche Notierung aufgenommen. Eine formelle Genehmigung steht jedoch noch aus. 

Zweitens werden klare Regeln für die Ausgabe von Stammaktien angewendet. Metaplanet erklärte, dass es kein Kapital durch Stammaktien aufnehmen wird, wenn das Verhältnis von Marktwert zu Nettoinventarwert (mNAV) unter 1,0x liegt. Neue Ausgaben werden nur erfolgen, wenn die Bewertung diesen Wert übersteigt und den langfristigen Aktionären zugutekommt.

Schließlich beabsichtigt das Unternehmen, die BTC-Rendite durch Aktienrückkäufe zu maximieren. Wenn das mNAV unter 1,0x fällt, wird der Rückkauf von Aktien zu einer Schlüsselstrategie. Das Unternehmen behält sich die Flexibilität vor, auch oberhalb dieses Schwellenwerts Aktien zurückzukaufen, wenn es der Ansicht ist, dass die Marktpreise seinen inneren Wert unterschätzen. Die Finanzierung dieser Rückkäufe kann aus Barmitteln, der Ausgabe von Vorzugsaktien, Kreditfazilitäten oder aus den Einnahmen des auf Bitcoin basierenden Geschäftsbetriebs stammen.

Start eines umfangreichen Aktienrückkaufprogramms

Zusätzlich zur neuen Politik hat Metaplanet außerdem ein bedeutendes Aktienrückkaufprogramm vorgestellt. Konkret autorisiert die Initiative den Rückkauf von bis zu 150 Millionen Stammaktien. Dies entspricht 13,13 % der insgesamt ausstehenden Aktien, mit einem maximalen Wert von ¥75 Milliarden (etwa 500 Millionen US-Dollar). Der Rückkaufzeitraum erstreckt sich vom 29. Oktober 2025 bis zum 28. Oktober 2026. Die Transaktionen werden schließlich an der Tokyo Stock Exchange durchgeführt.

Um eine reibungslose Umsetzung zu ermöglichen, hat der Vorstand des Unternehmens außerdem eine Kreditfazilität in Höhe von 500 Millionen US-Dollar genehmigt, die durch Bitcoin-Besicherungen abgesichert ist. Diese Fazilität wird Liquidität für Aktienrückkäufe, weitere BTC-Ankäufe und andere strategische Investitionen bereitstellen. Sie dient auch als Zwischenfinanzierung vor der Ausgabe der Vorzugsaktien.

Stärkung von Transparenz und langfristigem Wert

Die Führung von Metaplanet unter der Leitung von CEO Simon Gerovich betonte, dass diese Richtlinien Teil eines langfristigen Fahrplans zur Stärkung der finanziellen Disziplin sind. Sie erhöhen die Kapitaleffizienz und stärken das Vertrauen der Aktionäre. Insbesondere, indem die Unternehmensstruktur enger an die Performance von Bitcoin geknüpft wird.

Darüber hinaus strebt das Unternehmen an, Transparenz zu wahren und sicherzustellen, dass alle Entscheidungen letztlich die BTC-Rendite pro Aktie erhöhen. Mit diesen Maßnahmen festigt Metaplanet weiterhin seinen Ruf als führendes Bitcoin-zentriertes Unternehmen Asiens. Es balanciert kühne Ambitionen mit strukturierter finanzieller Disziplin in einer sich entwickelnden digitalen Wirtschaft.